Povrat sredstava - ROA

Što je povrat sredstava - ROA?

Povrat imovine (ROA) pokazatelj je koliko je tvrtka profitabilna u odnosu na ukupnu imovinu. ROA daje menadžeru, investitoru ili analitičaru ideju o tome koliko je učinkovito rukovodstvo tvrtke u upotrebi imovine za stvaranje zarade. Povrat sredstava prikazan je u postocima.

Ključni odvodi

• Povrat imovine (ROA) pokazatelj je koliko dobro tvrtka koristi svoju imovinu, određivanjem koliko je profitabilno poduzeće u odnosu na ukupnu imovinu.
• ROA se najbolje koristi kada uspoređujemo slične tvrtke ili uspoređujemo tvrtku s njezinim prethodnim performansama.
• ROA uzima u obzir dug tvrtke, za razliku od drugih mjernih podataka, kao što je povrat na kapital (ROE).

Osnove povrata imovine - ROA

Poduzeća (barem ona koja preživljavaju) u konačnici su oko učinkovitosti: istiskivanje najviše iz ograničenih resursa. Usporedba profita s prihodima korisna je operativna metrika, ali uspoređivanje s resursima koje je tvrtka koristila da bi ih zaradila smanjuje se na vrlo izvedivost postojanja te tvrtke. Povrat imovine (ROA) najjednostavniji je takav način korporativnog praćenja.

ROA se izračunava dijeljenjem neto prihoda tvrtke s ukupnom imovinom. Kao formula, ona bi bila izražena kao:

Povrat na imovinu = neto prihod Ukupni aktivi Povratak \ on \ Sredstva = \ frac {Neto = Prihod} {Ukupno \ Aktiva} Povrat imovine = Ukupni prihodiNet prihodi

Veća ROA ukazuje na veću učinkovitost imovine.

Na primjer, pretvarajte se da Spartan Sam i Fancy Fran pokreću tribine s hot dogovima. Sam troši 1500 dolara na kolica s metalnim golovima, dok Fran troši 15.000 dolara na jedinicu tematiranu zombijsku apokalipsu, zajedno s kostimom. Pretpostavimo da su to bila jedina dobra koja su bila sva raspoređena. Da je tijekom određenog vremenskog razdoblja Sam zaradio 150 USD, a Fran zaradio 1200 USD, Fran bi imao vrjedniji posao, ali Sam bi imao onu učinkovitiju. Koristeći gornju formulu, vidimo da je Samov pojednostavljeni ROA iznosio 150 USD / 1500 USD = 10%, dok je Franin pojednostavljeni ROA iznosio 1200 USD / 15, 000 USD = 8%.

01:48

Povrat sredstava (ROA)

Značaj povrata sredstava - ROA

Povrat imovine (ROA), u osnovnom smislu, govori o tome koja je zarada ostvarena od uloženog kapitala (imovine). ROA za javna poduzeća može značajno varirati i bit će jako ovisan o industriji. To je razlog zašto, kada koristite ROA kao usporednu mjeru, najbolje je usporediti ga s prethodnim ROA brojevima tvrtke ili s ROA slične tvrtke.

Podaci o ROA ulagačima daju uvid u to koliko je tvrtka učinkovita u pretvaranju novca koji ulaže u neto prihod. Što je veći ROA broj, to je bolje jer tvrtka zarađuje više novca na manje ulaganja.

Zapamtite da je ukupna imovina zbroj ukupnih obveza i udjela u kapitalu. Obje ove vrste financiranja koriste se za financiranje operacija tvrtke. Budući da se imovina neke tvrtke financira ili iz duga ili kapitala, neki analitičari i investitori zanemaruju troškove stjecanja imovine dodavanjem troškova za povrat kamata u formulu za ROA.

Drugim riječima, utjecaj preuzimanja dugovanja negira se tako što se neto trošak vraća na neto dohodak i upotrebljava prosječna imovina u određenom razdoblju kao nazivnik. Kamatni rashod se dodaje jer iznos neto prihoda u računu dobiti i gubitka isključuje kamate.

Primjer kako iskoristiti povrat sredstava - ROA

ROA je najkorisniji za usporedbu tvrtki u istoj industriji, jer različite industrije na različite načine koriste imovinu. Na primjer, ROA za tvrtke orijentirane na usluge, kao što su banke, bit će značajno veći od ROA za kapitalno intenzivna poduzeća, poput građevinskih ili komunalnih poduzeća.

Procijenimo povrat ulaganja (ROA) za tri tvrtke u maloprodaji:

• Macy's (M)
• Kohlova (KSS)
• Dillardovi (DDS)

Podaci u tablici su za dvanaest mjeseci koji slijede od 13. veljače 2019. godine.

Društvo	Neto dohodak	Ukupna imovina	ROA
Macy	1, 7 milijardi dolara	20, 4 milijarde dolara	8, 3%
Kohl-a	996 milijuna dolara	14, 1 milijardi dolara	7, 1%
Dillard	243 milijuna dolara	3, 9 milijardi dolara	6, 2%

Zbog sve veće popularnosti e-trgovine, maloprodajne tvrtke za opeke i maltere poduzele su udar u razini zarade koju ostvaruju koristeći svoju dostupnu imovinu. Ipak, svaki dolar koji je Macy uložio u imovinu stvara 8, 3 centa neto prihoda. Macy's je bolji u pretvaranju ulaganja u profit, u usporedbi s Kohlovim i Dillardovim. Jedan od najvažnijih poslova uprave je donošenje mudrih odluka u raspodjeli resursa, a čini se da je Macy-ovo rukovodstvo spretnije od svojih dva kolege.

Povrat sredstava - ROA vs povrat na kapital - ROE

I ROA i povrat na kapital (ROE) mjere su kako tvrtka koristi svoje resurse. U osnovi, ROE mjeri samo povrat na kapitalu tvrtke, izostavljajući obveze. Dakle, ROA pokriva dug tvrtke, a ROE ne. Što više utjecaja i duga poduzeća preuzmu, veći ROE će biti u odnosu na ROA.

Ograničenja povrata sredstava - ROA

Najveći problem s povratom imovine (ROA) je taj što se ne može koristiti u industrijama. To je zato što će tvrtke iz jedne industrije - poput tehnološke industrije - i druge industrije poput naftnih bušilica imati različite baze imovine.

Neki analitičari također smatraju da je osnovna formula ROA ograničena u primjenama, što je najprikladnije za banke. Bankovne bilance bolje predstavljaju stvarnu vrijednost imovine i obveza jer se iskazuju po tržišnoj vrijednosti (knjigovodstvenim računovodstvom) ili barem procjenom tržišne vrijednosti u odnosu na povijesni trošak. I rashodi od kamata i prihod od kamata već se uzimaju u obzir.

Federalni rezervat u St. Louisu pruža podatke o ROA-ima američke banke, koji su općenito lebdjeli oko ili nešto više od 1% od 1984. godine, kada je prikupljanje počelo.

Za nefinancijske tvrtke dug i vlasnički kapital strogo su odvojeni, kao i povrati za svakoga: trošak kamata je povrat za pružatelje duga; neto prihod je povrat za ulagače u kapital. Tako se uobičajena ROA formula usporava uspoređujući prinose glavničkim ulagačima (neto prihod) s imovinom koja se financira i od ulagača duga i u kapital (ukupna imovina). Dvije varijacije ove formule ROA popravljaju tu nedosljednost u brojaču i nazivniku stavljanjem troškova kamata (bez poreza) natrag u brojač. Formule bi bile sljedeće:

Varijacija ROA 1: Neto prihod + [Trošak kamate * (stopa poreza)] / Ukupna imovina

Varijanta ROA 2: Operativni prihod * (stopa poreza) / Ukupna imovina

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Razumijevanje prinosa na prosječnu imovinu Povrat prosječne imovine (ROAA) pokazatelj je koji se koristi za procjenu profitabilnosti imovine poduzeća, a najčešće ga koriste banke i druge financijske institucije kao sredstvo za procjenu financijske uspješnosti. više Zašto koeficijenti profitabilnosti Koeficijenti profitabilnosti su klasa financijskih mjerila koja se koriste za procjenu sposobnosti tvrtke za generiranje dobiti u odnosu na stavke poput prihoda, operativnih troškova ili imovine bilance tijekom vremena. više Povraćaj na imovinu nakon oporezivanja je financijski omjer koji pokazuje postotak prihoda nakon oporezivanja koji nastaje ulaganjem tvrtke u imovinu. više Omjer aktivnosti Koeficijenti aktivnosti mjere sposobnost tvrtke da pretvori različite račune u svojim bilancama u novac ili prodaju. više Kako djeluje povrat na kapital Povratak na kapital (ROE) je mjera financijske uspješnosti izračunata dijeljenjem neto prihoda na kapital dioničara. Kako je kapital dioničara jednak imovini tvrtke umanjenom za dug, ROE se može smatrati povratom neto imovine. više Pojam ukupne imovine (ROTA) Definicija Povrat ukupne imovine je omjer koji mjeri zaradu tvrtke prije kamata i poreza (EBIT) u odnosu na ukupnu neto imovinu. više partnerskih veza