Cox-Ingersoll-Rossov model (CIR)

Što je Cox-Ingersoll-Ross-ov model (CIR)?

Cox-Ingersoll-Ross-ov model (CIR) matematička je formula koja se koristi za modeliranje kretanja kamatnih stopa i vođena je jedinim izvorom tržišnog rizika. Koristi se kao metoda predviđanja kamatnih stopa i temelji se na stohastičkoj diferencijalnoj jednadžbi.

Model Cox-Ingersoll-Ross (CIR) razvili su 1985. John C. Cox, Jonathan E. Ingersoll i Stephen A. Ross kao izdanak modela kamatnih stopa Vasicek.

Osnove CIR modela: kako djeluje

Cox-Ingersoll-Rossov model određuje kretanje kamatnih stopa kao produkt trenutne volatilnosti, srednje stope i razlike. Zatim se uvodi element tržišnog rizika. Element kvadratnog korijena ne dopušta negativne stope, a model pretpostavlja srednju obrnutost prema dugoročnoj normalnoj razini kamatnih stopa. Coy-Ingersoll-Ross model često se koristi pri vrednovanju derivata kamatnih stopa.

Ključni odvodi

• CIR se koristi za predviđanje kamatnih stopa.
• CIR je jednofaktorni ravnotežni model koji koristi postupak difuzije kvadratnim korijenom kako bi se osiguralo da izračunate kamatne stope uvijek budu negativne.

Razlika između CIR-a i Vasicek modela kamatnih stopa

Kao i model Cox-Ingersoll-Ross, i model Vasicek je jednofaktorska metoda modeliranja. Međutim, Vasicekov model omogućuje negativne kamatne stope jer ne uključuje komponentu četvrtastog korijena.

Dugo se mislilo da je nesposobnost modela da proizvede negativne stope velika prednost modela Cox-Ingersoll-Ross nad Vasicekovim modelom, ali posljednjih je godina mnogo europskih središnjih banaka uvelo negativne stope.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Kako funkcionira model kamatnih stopa Vasicek Model kamatnih stopa Vasicek predviđa kretanje kamatnih stopa na temelju tržišnog rizika, vremena i vrijednosti dugoročne ravnotežne kamatne stope. više Kako funkcionira model cijene crnih školjki Model crnih školjki je model promjene cijena tijekom vremena financijskih instrumenata poput dionica koji se, između ostalog, mogu koristiti za određivanje cijene europske opcije poziva. više Definicija modela Hestona Hestonov model, nazvan po Steveu Hestonu, vrsta je stohastičkog modela volatilnosti koji financijski profesionalci koriste za cijene europskih opcija. više Razumijevanje modela Heath-Jarrow-Morton Model Heath-Jarrow-Morton koristi se za modeliranje forward kamatnih stopa koje se zatim koriste za pronalaženje teorijske vrijednosti vrijednosnih papira osjetljivih na kamatne stope. više Hull-White Model Hull-White model se koristi za određivanje cijena derivata pod pretpostavkom da su kratke stope normalne distribucije i povrat na srednju vrijednost. više Teorija opcija Opcije cijena Teorija opcijskih cijena koristi varijable (cijena dionica, cijena vježbanja, volatilnost, kamatna stopa, vrijeme do isteka vremena) da bi teoretski vrednovala opciju. više partnerskih veza