Izmjenjivi dug za redovnu dionicu (DECS)

Što je dug koji se može zamijeniti za uobičajenu dionicu?

Dug zamijenjen za uobičajene dionice (DECS) je dužnički instrument koji vlasniku omogućuje isplatu kupona uz ugrađenu mogućnost kratkog izdanja i dugi poziv na dionice tvrtke izdavatelja. Primarna konvertibilna sigurnost općenito je strukturirani proizvod na popisu.

Razumijevanje duga koji se može zamijeniti za uobičajene dionice (DECS)

Dug koji se može zamijeniti za instrumente s uobičajenim dionicama (DECS) pružaju vlasniku pravo pretvorbe vrijednosnog papira u temeljne dionice društva. Preferirane otkupljive vrijednosne papire s povećanom dividendom (PRIDES) jedan su primjer duga koji se može zamijeniti za uobičajene dionice i sintetički su vrijednosni papiri koji se sastoje od terminskog ugovora o kupnji temeljnog vrijednosnog papira izdavatelja i kamatnog depozita za određenu cijenu. Kamate se obavljaju u redovitim intervalima, a pretvaranje u osnovno jamstvo obvezno je na dospijeću. PRIDES je prvi uvela tvrtka Merrill Lynch & Co.

Vrijednosni papiri označeni kao dug koji se može zamijeniti za uobičajene dionice još je jedan financijski proizvod koji spada u opću klasifikaciju zamjenjivih vrijednosnih papira ili „konvertibilnih“. Zamjenjivi su korporativni vrijednosni papiri (općenito preferirane dionice ili obveznice) koji se mogu zamijeniti za određeni broj drugog oblika (obično uobičajene dionice) po unaprijed navedenoj cijeni. Ulagače privlače kabrioleti zbog svojih hibridnih značajki: Jednodijelni dug, s polu sigurnim dohotkom, kuponi; i druga značajka koja nudi rast, iz kapitalnih dobitaka.

Kabrioleti su strukturirani proizvodi koje banke i drugi subjekti spajaju kako bi udovoljili zahtjevima različitih vrsta investitora. Ponekad se preferira određeni oblik osiguranja, recimo dug, ali apetiti ulagača nisu tako snažni bez dodanih svojstava koja imaju slične vlasničke vrijednosti. Da bi vrijednosnica postala više dostupna, konvertibilnost je još jedna značajka koja može povećati potražnju za određenim vrstama vrijednosnih papira.

Korištenje duga za zamjenu za uobičajene dionice

Dobar primjer gdje se može koristiti dug koji se može zamijeniti za uobičajene dionice je tvrtka koja je perspektivna, ali mlada. Bez dugotrajne financijske evidencije, ova tvrtka možda neće biti u mogućnosti osigurati konvencionalno financiranje duga, osobito po razumnoj stopi kupona. Da bi smanjili troškove kamata i učinili da ponuda duga bude privlačnija (tržišna), ovo jamstvo može biti u paketu s dodatnom opcijom pretvaranja duga u uobičajene dionice. Sada, s dodatnim potencijalom od kapitalnih dobitaka, ulagači bi mogli pomnije pogledati dok zahtijevaju manji kupon od izravne (bez opcija) obveznica.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Kumulativna dionica preferencijalnog otkupa udjela (PERCS) Preferencija Preferencijalni otkupni kumulativni zbroj dionica (PERCS) je kapitalni derivat koji se automatski dospijeva u željene dionice na dospijeću. više Strukturirani prinos proizvoda koji se može zamijeniti za dionice (STRIPI) Strukturirani prinos proizvoda koji se može zamijeniti za dionice (STRYPES) ​​je konvertibilna obveznica koja plaća novčani kupon tromjesečno i može se zamijeniti za zalihe. više Kapitalne vrijednosnice s fiksnom stopom Kapital s vrijednosnim papirima s fiksnom stopom (FRCS) izdaje korporacija koja ima nominalnu vrijednost od 25 USD i ulagačima nudi kombinaciju obilježja korporativnih obveznica i povlaštenih dionica. više Konvertibilna dionica s povećanom dividendom (DECS) Konvertibilna dionica s povećanom dividendom je preferirana dionica koja vlasnicima osigurava premium dividende. više Preferirane unovčene povećane vrijednosne papire za dividende (PRIDES) PRIGOVORI su vrijednosni papiri s unaprijed ugovorom za kupnju predmetnog vrijednosnog papira i kamatni depozit za određenu cijenu. više Zamjenjivi zajam zajam za konvertibilnu neosiguranu zajam (ICULS) Definicija Neponovljiva konvertibilna neosigurana dionica zajma (ICULS) hibridna je vrijednosnica koja ima karakteristike i izdavanja duga i jamstva o kapitalu. Omogućuje prednosti obveznice, isplaćujući prihod od fiksnih kamata sve dok se ne pretvori u dionice. više partnerskih veza