Definicija stupnja operativne poluge (DOL)
Koliki je stupanj operativnog utjecaja (DOL)?Stupanj operativne poluge (DOL) je višestruki koji mjeri koliko će se operativni prihod tvrtke promijeniti u odgovoru na promjenu u prodaji. Tvrtke s velikim udjelom fiksnih troškova na promjenjive troškove imaju višu razinu operativnog utjecaja.
Omjer DOL pomaže analitičarima u određivanju utjecaja bilo kakvih promjena u prodaji na zarade poduzeća.
Formula za stupanj operativnog utjecaja je:
DOL =% promjena u EBIT-u% promjena u prodajnom mjestu: EBIT = zarada prije dohotka i poreza \ početak {usklađeno} & DOL = \ frac {\% \ text {promjena u} EBIT} {\% \ text {promjena u prodaji}} \\ & \ textbf {where:} \\ & EBIT = \ text {zarada prije dohotka i poreza} \\ \ kraj {usklađeno} DOL =% promjena u prodaji% promjena u EBIT-u gdje je: EBIT = zarada prije dohotka i poreza
Izračunavanje stupnja operativne poluge
Postoji nekoliko alternativnih načina izračuna DOL-a, svaki zasnovan na gore navedenoj primarnoj formuli:
Stupanj operativne poluge = promjena operativnih promjena prihoda od prodaje \ tekst {Stupanj operativnog utjecaja} = \ frac {\ tekst {promjena operativnog prihoda}} {\ tekst {promjene u prodaji}} Stupanj operativne poluge = promjene u promjeni prodaje u operativnom prihodu
Stupanj operativne poluge = operativni prihod marže doprinosa \ text {Stupanj operativne poluge} = \ frac {\ text {doprinosna marža}} {\ tekst {operativni dohodak}} Stupanj operativne poluge = operativni prihodi marža doprinosa
Stupanj operativne poluge = prodaja - promjenjivi troškovi - promjenjivi troškovi - fiksni troškovi \ tekst {Stupanj operativne poluge} = \ frag {\ tekst {prodaja - promjenjivi troškovi}} {\ tekst {prodaja - promjenjivi troškovi - fiksni troškovi}} Stupanj operativnog utjecaja = prodaja - promjenjivi troškovi - fiksni troškovi - promjenjivi troškovi
Stupanj operativne poluge = postotak marže doprinosaoperativne marže \ text {Stupanj operativne poluge} = \ frac {\ text {postotak marže doprinosa}} {\ tekst {operativna marža}} Stupanj operativne poluge = postotak marže doprinosa
02:27Operativni utjecaj i DOL
Što vam govori stupanj operativnog utjecaja?
Što je viši stupanj operativnog utjecaja (DOL), osjetljivija je zarada tvrtke prije kamata i poreza (EBIT) na promjene u prodaji, uz pretpostavku da sve ostale varijable ostaju stalne. Omjer DOL pomaže analitičarima da utvrde koliki će utjecaj bilo koje promjene prodaje biti na zaradu tvrtke.
Operativni utjecaj mjeri fiksne troškove tvrtke u postotku od ukupnih troškova. Koristi se za procjenu točke loma tvrtke - gdje je prodaja dovoljno visoka da plati sve troškove, a zarada nula. Tvrtka s visokim operativnim utjecajem ima veliki udio fiksnih troškova - što znači da veliki porast prodaje može dovesti do velikih promjena u dobiti. Tvrtka s niskim operativnim utjecajem ima veliki udio varijabilnih troškova - što znači da od svake prodaje ostvaruje manju zaradu, ali ne mora povećati prodaju toliko da pokrije svoje niže fiksne troškove.
Ključni odvodi
- Stupanj operativne poluge (DOL) je višestruki koji mjeri koliko će se operativni prihod tvrtke promijeniti u odgovoru na promjenu u prodaji.
- Omjer DOL pomaže analitičarima u određivanju utjecaja bilo kakvih promjena u prodaji na zarade poduzeća.
- Tvrtka s visokim operativnim utjecajem ima veliki udio fiksnih troškova, što znači da veliko povećanje prodaje može dovesti do velikih promjena u dobiti.
Primjer pomoću stupnja operativne poluge
Kao hipotetički primjer, recimo da kompanija X ima 500.000 USD prodaje u prvoj godini i 600.000 USD prodaje u drugoj godini. U prvoj godini operativni troškovi tvrtke bili su 150 000 USD, dok su u drugoj godini operativni troškovi bili 175 000 USD.
Prva godina EBIT = 500 000 $ - 150 000 = 350 000 USD Dvije dvije EBIT = 600 000 $ - 175 000 = 425 000 USD \ početak {poravnanje} & \ tekst {Prva godina} EBIT = \ 500 000 dolara - \ 150 000 = \ 350 000 \\ & \ tekst {Godina dvije} EBIT = \ 600, 000 $ - 175, 000 = $ 425, 000 \\ \ kraj {usklađeno} Prva godina EBIT = 500 000 $ - 150 000 = 350 000 USDGrina dva EBIT = 600, 000 $ - 175, 000 $ = 425, 000
Zatim se postotna promjena vrijednosti EBIT-a i promjena postotka u podacima prodaje izračunavaju kao:
% promjena u EBIT = (425.000 $ ÷ 350.000 USD) −1 = 21.43 %% promjena u prodaji = (600.000 $ ÷ 500.000 USD) −1 = 20% \ početak {poravnanje} \% \ tekst {promjena u} EBIT & = (\ 425.000 USD \ div \ 350.000 $) - 1 \\ & = 21.43 \% \\ \% \ text {promjena u prodaji} & = (\ 600.000 $ \ div \ 500.000 $) -1 \\ & = 20 \% \\ \ kraj {usklađeno }% promjena u EBIT% promjena u prodaji = (425.000 ÷ $ 350.000) −1 = 21.43% = (600.000 ÷ 500.000 USD) −1 = 20%
Konačno, omjer DOL izračunava se kao:
DOL =% promjena u operativnom prihodu% promjena u prodaji = 21.43% 20% = 1.0714 \ početak {usklađeno} DOL & = \ frac {\% \ text {promjena u operativnom prihodu}} {\% \ text {promjena u prodaji }} \\ & = \ frac {21.43 \%} {20 \%} \\ & = 1.0714 \\ \ kraj {usklađeno} DOL =% promjena u prodaji% promjena operativnog prihoda = 20% 21.43% = 1, 0714
Razlika između stupnja operativne poluge i stupnja kombinirane poluge
Stupanj kombinirane poluge (DCL) proširuje stupanj operativnog utjecaja kako bi se dobila cjelovita slika sposobnosti tvrtke da stvara profit od prodaje. Umnožava DOL po stupnjevima financijske poluge (DFL) ponderirane u omjeru% promjene zarade po dionici (EPS) u odnosu na% promjene u prodaji:
DCL =% promjena u EPS% promjena u prodaji = DOL × DFLDCL = \ frac {\% \ text {promjena u} EPS} {\% \ text {promjena u prodaji}} = DOL \ puta DFLDCL =% promjena u prodaji % promjena u EPS = DOL × DFL
Ovaj omjer sažima učinke kombiniranja financijskih i operativnih utjecaja, a koliki utjecaj ima ta kombinacija ili varijacije ove kombinacije na zarade korporacije. Ne koriste sve korporacije operativni i financijski utjecaj, ali ova se formula može koristiti ako ih ima. Tvrtka s relativno visokom razinom kombiniranog utjecaja smatra se rizičnijom od poduzeća s manje kombiniranog utjecaja jer visoki utjecaj znači više fiksnih troškova za tvrtku. (Za povezano čitanje pogledajte "Kako mogu izračunati stupanj operativnog utjecaja?")
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.