Delta Neutral

Što je Delta neutralno?

Delta neutral je strategija portfelja koja koristi više pozicija s uravnoteživanjem pozitivnih i negativnih delta tako da ukupna delta dotične imovine iznosi nulu.

Objašnjeno je Delta Neutral

Delta-neutralni portfelj izjednačava reakciju na kretanja na tržištu za određeni raspon kako bi se neto promjena pozicije svela na nulu. Delta mjeri koliko se cijena opcije mijenja kad se promijeni cijena vrijednosnog papira.

Kako se vrijednost temeljne imovine mijenja, položaj Grka će se mijenjati između pozitivnog, negativnog i neutralnog. Ulagači koji žele zadržati delta neutralnost moraju u skladu s tim prilagoditi svoj portfeljni kapital. Trgovci opcijama koriste delta neutralne strategije da bi profitirali ili od implicirane volatilnosti ili od vremenskog propadanja opcija. Delta neutralne strategije također se koriste u svrhe zaštite.

Delta Neutralna osnovna mehanika

Opcije dugog puta uvijek imaju deltu koja se kreće od -1 do 0, dok dugački pozivi uvijek imaju deltu u rasponu od 0 do 1. Temeljno sredstvo, obično dionica, uvijek ima deltu 1 ako je pozicija dugačka i -1 ako je položaj kratak. S obzirom na osnovni položaj imovine, trgovac ili investitor može upotrijebiti kombinaciju dugih i kratkih poziva i odrediti efektivnu deltu 0 portfelja.

Ako opcija ima deltu jedne, a temeljna pozicija dionica povećava se za 1 USD, cijena opcije također će se povećati za 1 USD. To se ponašanje vidi kod dubokih mogućnosti poziva u novcu. Isto tako, ako opcija ima deltu nulu, a dionica se povećava za 1 USD, cijena opcije se uopće neće povećati (ponašanje viđeno s dubokim mogućnostima poziva bez novca). Ako opcija ima deltu od 0, 5, njezina cijena će se povećati za 0, 50 USD za svako povećanje temeljnog udjela za 1 USD.

Primjer Delta neutralne zaštite

Pretpostavimo da imate poziciju dionica za koju vjerujete da će dugoročno povećati cijenu. Zabrinuti ste, međutim, kako bi cijene mogle kratkoročno pasti, pa ste odlučili uspostaviti delta neutralnu poziciju. Pretpostavimo da posjedujete 200 dionica tvrtke X, koja se trguje po 100 dolara po dionici. Budući da je delta temeljne dionice 1, vaš trenutni položaj ima deltu pozitivnih 200 (delta pomnožena s brojem dionica).

Da biste postigli delta neutralni položaj, morate doći u položaj koji ima ukupnu deltu -200. Pretpostavimo da ćete na Tvrtki X pronaći opcije stavljanja novca koja trguju s deltom od -0, 5. Možete kupiti 4 ove opcije, koje bi imale ukupnu deltu od (400 x -0, 5), ili -200. S ovom kombiniranom pozicijom od 200 dionica tvrtke X i 4 duge opcije stavljanja novca u tvrtku X, vaša ukupna pozicija je delta neutralna.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Što je Delta? Delta je omjer koji uspoređuje promjenu cijene predmetne imovine s odgovarajućom promjenom cijene derivata. više Kako Delta Hedging funkcionira Delta hedging pokušava neutralizirati ili smanjiti opseg pomaka u cijeni opcije u odnosu na cijenu imovine. više Grci Definicija "Grci" je opći pojam koji se koristi za opisivanje različitih varijabli koje se koriste za procjenu rizika na tržištu opcija. više Kako opcije djeluju za kupce i prodavače Opcije su financijski derivati ​​koji kupcu daju pravo na kupnju ili prodaju predmetne imovine po navedenoj cijeni u određenom razdoblju. više Delta-Gamma hedging Definicija Delta-gama hedging je opcija strategije koja kombinira delta i gama zaštitu kako bi se smanjio rizik od promjena u podlozi i u delti. više Gama Definicija Gama je stopa promjene delte s obzirom na osnovnu cijenu imovine opcije. više partnerskih veza