Enron
Enron je tvrtka za trgovinu i komunalne usluge sa sjedištem u Houstonu u Teksasu koja je počinila jednu od najvećih računovodstvenih prijevara u povijesti. Enronovi rukovoditelji koristili su računovodstvene prakse koje su lažno povećale prihode tvrtke i, jedno vrijeme, učinile je sedmom po veličini korporacijom u Sjedinjenim Državama. Nakon što je prevara otkrila, tvrtka se brzo razotkrila i 2. prosinca 2001. podnijela je zahtjev za bankrot 11. poglavlja.
Enronov bankrot u iznosu od 63 milijarde dolara bio je najveći zabilježeni u to vrijeme.
Dionice Enrona trgovale su se čak 90, 56 USD prije otkrića prevare, ali su pale nakon otprilike 0, 25 USD nakon što su otkrivene. Bivša draga na Wall Streetu brzo je postala simbol modernog korporativnog kriminala. Enron je bio jedan od prvih računovodstvenih afera sa velikim imenima, ali ubrzo je uslijedilo i otkrivanje prijevara u drugim tvrtkama poput WorldCom i Tyco International.
Ključni odvodi
- Rukovoditelji Enrona koristili su lažne računovodstvene prakse kako bi povećali prihode tvrtke i sakrili dug u ovisnim društvima.
- Komisija za vrijednosne papire i burze, agencije za kreditni rejting i investicijske banke optuživane su za nemar - a u nekim slučajevima i izravnu prijevaru - što je omogućilo prevaru.
- Kao rezultat Enrona, Kongres je usvojio Sarbanes-Oxleyev zakon kako bi korporativni rukovoditelji bili odgovorniji za financijske izvještaje svoje tvrtke.
Enronovo podrijetlo energije
Enron je energetska tvrtka nastala 1985. nakon spajanja Houston Company za prirodni plin i InterNorth Incorporated sa sjedištem u Omahi. Nakon spajanja, Kenneth Lay, koji je bio glavni izvršni direktor Houston Natural Gasa, postao je direktor Enrona i predsjednik. Lay je brzo ponovno pretvorio Enron u trgovca energijom i dobavljača. Deregulacija energetskih tržišta omogućila je kompanijama kladjenje na buduće cijene, a Enron je bio spreman iskoristiti prednost. 1990. godine Lay je stvorio Enron Finance Corporation i imenovao Jeffreyja Skillinga, čiji je rad kao McKinsey & Company savjetnik impresionirao Lay-a, da vodi novu korporaciju. Skilling je tada bio jedan od najmlađih partnera u McKinseyju.
Vještina se pridružila Enronu u povoljno vrijeme. Ere minimalno regulatorno okruženje omogućilo je Enronu procvat. Krajem 1990-ih, dot-com balon je bio u punom jeku, a Nasdaq je pogodio 5000. Revolucionarne internetske dionice procjenjivale su se na kreponskim razinama i, prema tome, većina ulagača i regulatora jednostavno su prihvatila šiljaste cijene dionica kao novu normalu.
Što se dogodilo s Enronom
Stečaj Enrona, s imovinom od 63 milijarde dolara, bio je najveći zabilježeni u to vrijeme. Propad tvrtke potresao je financijska tržišta i gotovo osakatio energetsku industriju. Dok su rukovoditelji na visokoj razini izmišljali lažne računovodstvene sheme, financijski i pravni stručnjaci tvrdili su da se nikada ne bi mogli riješiti bez vanjske pomoći. Komisija za vrijednosne papire i burze (SEC), agencije za kreditni rejting i investicijske banke optužene su za ulogu u omogućavanju Enronove prijevare.
U početku je veći dio upiranja prsta bio usmjeren na SEC, koji je američki Senat našao suučesnikom za njegov sistemski i katastrofalni neuspjeh u nadzoru. Istraga Senata utvrdila je da bi DIP pregledao bilo koje Enronovo godišnje izvješće nakon 1997. godine, uočio bi crvene zastave i eventualno spriječio ogromne gubitke koji su pretrpjeli zaposlenici i investitori.
Otkriveno je da su agencije za ocjenjivanje jednako složne u propuštanju odgovarajuće dubinske provjere prije izdavanja investicijskog rejtinga Enronovim obveznicama neposredno prije podnošenja bankrota. U međuvremenu, investicijske banke - putem manipulacije ili izravne obmane - pomogle su Enronu da primi pozitivne izvještaje od analitičara dionica, koji su promovirali njegove dionice i donijeli milijarde dolara ulaganja u tvrtku. Bio je to quid pro quo u kojem je Enron investicijskim bankama plaćao milijune dolara za njihove usluge u zamjenu za njihovu potporu.
Legat Enrona
U jeku skandala s Enronom, pojam "Enronomics" počeo je opisivati kreativne i često lažne računovodstvene tehnike koje uključuju matičnu tvrtku koja vrši umjetne transakcije sa svojim podružnicama kako bi sakrila gubitke koje je matična tvrtka pretrpjela tijekom drugih poslovnih aktivnosti. Matična tvrtka Enron sakrila je svoj dug prebacujući ga (na papiru) u podružnice u stopostotnom vlasništvu - od kojih su mnoga dobila imena po znakovima Star Wars - ali i dalje je priznavala prihod podružnica, što je stvorilo dojam da je Enron poslovao znatno bolje nego što je bio,
Drugi izraz inspiriran Enronovom smrću bio je "Oduševljen", sleng koji je negativno utjecao na neprimjerene postupke ili odluke višeg rukovodstva. Budući da je "uvećan" može se dogoditi bilo kojem dioniku, poput zaposlenika, dioničara ili dobavljača. Na primjer, ako je netko izgubio posao jer je njihov poslodavac bio zatvoren zbog ilegalnih aktivnosti s kojima nisu imali nikakve veze, bili su "ogorčeni".
Kao rezultat Enrona, zakonodavci su postavili nekoliko novih zaštitnih mjera. Jedan od njih bio je Sarbanes-Oxleyjev zakon iz 2002. godine, koji služi povećanju korporativne transparentnosti i kriminalizaciji financijske manipulacije. Pravila Odbora za standarde financijskog računovodstva (FASB) također su ojačana kako bi umanjila uporabu upitne računovodstvene prakse, a korporativni odbori trebali su preuzeti više odgovornosti kao upravljački nadzornici.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.