Iscrpljeni model prodaje
Iscrpljeni model prodaje je tehnika koja se koristi za procjenu kada se razdoblje pada cijena vrijednosnog papira završi. Zapošljavaju ga ulagači koji pokušavaju profitirati od preokreta nakon razdoblja intenzivnog prodajnog pritiska.
Ključni odvodi
- Iscrpljeni model prodaje tehnika je koju trgovci koriste kako bi utvrdili je li vrijednosnica dosegla najnižu cijenu.
- Obično se koristi kada je vrijednosni papir naišao na intenzivnu "paničnu" prodaju.
- Iscrpljeni model prodaje oslanja se na informacije o cijenama, poput nedavnog volumena trgovanja i kretanja prosječne cijene.
Razumijevanje iscrpljenog modela prodaje
Iscrpljeni model prodaje vrlo je pogodan za razdoblja nakon neuobičajeno intenzivne prodaje, inače poznate kao "panična prodaja". U tim situacijama kontranski ulagači mogu profitirati kupovinom po neuobičajeno niskim cijenama.
Panična prodaja može se opisati kao brza prodaja vrijednosnog papira zasnovana na kratkoročnim događajima koji nisu jasno povezani s unutarnjom vrijednošću tog vrijednosnog papira. Na primjer, dionice se mogu suočiti s paničnom prodajom kao odgovor na glasine u vezi s potencijalno negativnim ishodom pravne borbe koja je u tijeku. Ponekad prodaja panike može dovesti do pada cijena koje su puno ozbiljnije nego što se čini garantovanim vijestima koje su pokrenule paniku.
U tim situacijama, iscrpljeni model prodaje može pomoći suprotnim investitorima da procijene kada pad cijene vjerojatno dosegne najnižu točku. Da bi se to postiglo, koristi informacije u vezi s volumenom trgovanja, kretanjem prosječne povijesti cijena i određenim obrascima grafikona kako bi otkrio kada se pozitivni zaokret može približiti. Budući da se uglavnom temelji na informacijama s cjenovnim grafikonima, iscrpljeni model prodaje uglavnom koriste trgovci koji slijede pristup tehničke analize za ulaganje.
Tehnička analiza
Iscrpljeni model prodaje sličan je tehnikama koje koriste vrijednosni ulagači, koji traže povoljne prilike nadgledajući tvrtke s malim omjerima cijene do knjige (P / B), omjer cijene i zarade (P / E) i slične metrike, Međutim, iscrpljeni model prodaje razlikuje se od ovih tehnika jer se temelji samo na povijesti cijena vrijednosnog papira, a ne na njegovim osnovama.
Iako bi različiti ulagači mogli koristiti modificirane verzije iscrpljenog modela prodaje, većina verzija uključuje sljedeća pravila. Prvo, predmetne dionice moraju se nedavno smanjiti na temelju neobično visokih količina trgovanja. Drugo, moraju postojati nedavni dokazi o sukobljenom pritisku u kupovini i prodaji, koji mogu proizvesti uzorke svijećnjaka, poput zarobljavanja. Treće, dionice moraju započeti testiranje svojih pokretnih prosjeka od 40 ili 50 dana što signalizira bazu potražnje kupaca. Ako se svi ti faktori postanu na mjestu, iscrpljeni model prodaje mogao bi predvidjeti da je dionica dostigla polaganu cijenu i da će se uskoro dogoditi pozitivan preokret.
Primjer stvarnog svijeta iscrpljenog modela prodaje
Kyle je trgovac koji uživa koristeći tehnike tehničke analize kako bi identificirao mogućnosti kupnje dionica po neuobičajeno niskim cijenama. Da bi to postigao, on prati na velike pomake na tržištu, pokušavajući identificirati slučajeve panične prodaje, u koju zatim može kupiti koristeći iscrpljeni model prodaje.
Jedna od vijesti koja privlači Kyleovu pažnju odnosi se na XYZ Corporation, koja je nedavno izdala priopćenje za javnost u kojem najavljuje značajan opoziv proizvoda. Kyle procjenjuje da ukupni troškovi opoziva - čak i pod pesimističkim pretpostavkama - ne bi trebali prelaziti 5% tržišne kapitalizacije tvrtke. Na svoje iznenađenje, Kyle primjećuje da u danima nakon vijesti, XYZ-ove dionice padaju za preko 20%.
Uvjeren da se dogodila prodaja panike, Kyle koristi iscrpljeni model prodaje kako bi utvrdio je li cijena dosegla dno. On otkriva da se nedavni pad temeljio na neobično velikom obujmu, da je nedavno došlo do novog pritiska kupnje pomiješanog s prodajom, te da se cijena počela kretati iznad 40-dnevnog pokretnog prosjeka. Imajući ove dokaze, Kyle zaključuje da je dionica vjerojatno dosegla najnižu cijenu, te nastavlja inicirati dugu poziciju u dionicama XYZ-a.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.