Očekivani povratak

Što se očekuje povrat?

Očekivani prinos je dobit ili gubitak koji investitor očekuje od ulaganja koja ima poznate ili predviđene stope prinosa (RoR). Izračunava se množenjem potencijalnih ishoda na šanse da se oni pojave, a zatim zbrajanjem tih rezultata. Na primjer, ako investicija ima 50% šanse da dobije 20% i 50% šanse da izgubi 10%, očekivani povrat je 5% (50% x 20% + 50% x -10% = 5%).

01:36

Očekivani povratak

Kako djeluje očekivani povratak

Očekivani povrat alat je koji se koristi za utvrđivanje ima li investicija pozitivan ili negativan prosječni neto ishod. Zbroj se izračunava kao očekivana vrijednost (EV) investicije s obzirom na njezin potencijalni prinos u različitim scenarijima, što je prikazano sljedećom formulom:

Očekivani povrat = SUM (povratak _i x vjerojatnost _i )

gdje: "i" označava svaki poznati povratak i njegovu vjerojatnost u nizu

Očekivani povrat obično se temelji na povijesnim podacima i stoga nije zajamčen. Ova brojka samo je dugoročno ponderirani prosjek povijesnih prinosa. Na primjer, u gornjem primjeru, očekivani povrat od 5% možda se nikada neće ostvariti u budućnosti, jer je ulaganje podložno sustavnim i nesistematičnim rizicima. Sustavni rizik predstavlja opasnost za tržišni sektor ili cijelo tržište, dok se nesustavni rizik primjenjuje na određeno poduzeće ili industriju.

Ključni odvodi

• Očekivani povrat je iznos dobiti ili gubitka koji investitor može predvidjeti da će dobiti od ulaganja.
• Očekivani povrat izračunava se množenjem potencijalnih ishoda s kvotama na koje se oni javljaju, a zatim zbrajanjem tih rezultata.
• Osnovno dugoročno ponderirani prosjek povijesnih rezultata, očekivani prinosi nisu zajamčeni.

Ograničenja očekivanog povrata

Prilično je opasno donositi odluke o investiranju na temelju očekivanog prinosa. Prije donošenja bilo kakvih odluka o kupnji, ulagači uvijek trebaju pregledati karakteristike rizika mogućnosti ulaganja kako bi utvrdili podudaraju li se ulaganja s njihovim portfeljnim ciljevima.

Na primjer, pretpostavimo da postoje dvije hipotetske investicije. Njihovi godišnji rezultati rada za posljednjih pet godina su:

• Ulaganje A: 12%, 2%, 25%, -9% i 10%
• Ulaganje B: 7%, 6%, 9%, 12% i 6%

Obe ove investicije očekuju prinose od točno 8%. Međutim, prilikom analize rizika svakog, kako je definirano standardnim odstupanjem, analitičar koristi standardno odstupanje kako bi otkrio povijesnu volatilnost ulaganja. Ulaganje A približno je pet puta rizičnije od ulaganja B. To jest, ulaganje A ima standardno odstupanje od 12, 6%, a ulaganje B ima standardno odstupanje od 2, 6%.

Uz očekivani povrat, mudri investitori trebali bi razmotriti i vjerojatnost povrata kako bi bolje ocijenili rizik. Uostalom, mogu se naći slučajevi kada određene lutrije nude pozitivan očekivani povrat, unatoč vrlo malim šansama da taj povratak ostvare.

prozodija

• Poboljšava izvedbu imovine

• Važi različite scenarije

kontra

• Ne uzima u obzir rizik

• Temeljem uvelike na povijesnim podacima

Primjer stvarnog svijeta očekivanog povratka

Očekivani povrat ne odnosi se samo na jednu vrijednosnicu ili imovinu. Može se proširiti i analizom portfelja koji sadrži mnoga ulaganja. Ako je poznati očekivani prinos za svaku investiciju, ukupni očekivani povrat portfelja predstavlja ponderirani prosjek očekivanih povrata njegovih komponenata.

Na primjer, pretpostavimo da imamo investitora zainteresiranog za tehnološki sektor. Njegov portfelj sadrži sljedeće zalihe:

• Alphabet Inc., (GOOG): Uloženo 500.000 USD i očekivani povrat od 15%
• Apple Inc. (AAPL): uloženo 200.000 dolara i očekivani povrat od 6%
• Amazon.com Inc. (AMZN): 300 000 USD uloženo i očekivani povrat od 9%

S ukupnom vrijednošću portfelja od milijun dolara, mase Alphabeta, Applea i Amazona u portfelju su 50%, 20%, odnosno 30%.

Dakle, očekivani povrat ukupnog portfelja iznosi 11, 4%:

• (50% x 15% = 7, 5%) + (20% x 6% = 1, 2%) + (30% x 9% = 2, 7%)
• (7, 5% + 1, 2% + 2, 7% = 11, 4%)

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Rizik rizika poprima više oblika, ali je široko kategoriziran jer se vjerojatnost da će ishod ili stvarni povrat ulaganja razlikovati od očekivanog ishoda ili povrata. više Covariance Covariance je procjena usmjerenog odnosa između povrata dva sredstva. više Saznajte o ukupnom povratu Ukupni povrat je mjera uspješnosti koja odražava stvarnu stopu povrata ulaganja ili skupa ulaganja tijekom određenog razdoblja evaluacije. više Tržišni portfelj Tržišni portfelj predstavlja teorijsku, diverzificiranu skupinu ulaganja, pri čemu je svaka imovina ponderirana srazmjerno ukupnoj prisutnosti na tržištu. više Razumijevanje beta i kako to izračunati Beta je mjera volatilnosti ili sustavnog rizika vrijednosnog papira ili portfelja u odnosu na tržište u cjelini. Beta se koristi u modelu za određivanje cijene kapitala (CAPM). više Procjena zaostalog rizika Prolazni rizik je procjena potencijala vrijednosnog papira koji će pretrpjeti pad vrijednosti ako se promijene tržišni uvjeti ili iznosa gubitka koji bi mogao biti pretrpljen uslijed pada. više partnerskih veza