Zašto otvoriti interes i trgovati pitanjima za trgovce opcijama

Kretanje cijena na tržištu opcija odraz je odluka o kupnji ili prodaji koje su donijeli milijuni trgovaca opcijama. Ali cijena nije jedini broj na koji uspješan trgovac opcijama pazi. Dnevni volumen trgovanja i otvoreni interes također su ključni brojevi na koje treba gledati kada opcije trgovanja i razumijevanje ova dva broja mogu vam pomoći u donošenju bolje informiranih investicijskih odluka.

Dnevni volumen trgovanja

Obim trgovine je broj dionica ili ugovora kojima se trguje u određenom razdoblju. Kada gledate temeljnu dionicu opcije, taj volumen može vam dati uvid u snagu trenutnog kretanja cijena. Opseg trgovanja opcijama, baš kao i dionicama, pokazatelj je trenutnog interesa.

Međutim, volumen trgovanja je relativan. Treba je usporediti s prosječnom dnevnom količinom temeljnih zaliha. Značajna promjena u cijeni praćena količinom većom od uobičajene solidno je pokazatelj osjećaja tržišta u smjeru promjene. Ali, veliko poskupljenje praćeno niskim trgovanjem ne znači nužno snagu. U stvari, ta kombinacija može ukazivati ​​na to da uskoro dolazi do preokreta cijene.

Trgovanje opcijama: volumen i otvorena kamata

Otvoreni interes

Otvoreni interes je broj aktivnih ugovora. To je jedno od podatkovnih polja na većini zaslona s citiranim opcijama, zajedno s ponuđenom cijenom, upitnom cijenom, volumenom i impliciranom volatilnošću. Ipak, mnoge opcije trgovci ignoriraju aktivne ugovore, što može dovesti do nepredviđenih posljedica.

Otvoreni interes označava ukupni broj opcijskih ugovora koji su trenutno vani. To su ugovori kojima se trguje, ali još nije likvidirano offset trgovinom ili vježbom ili ustupanjem.

Važna stvar: Za razliku od opsega trgovanja opcijama, otvoreni interes se ne ažurira tijekom dana trgovanja.

Kada kupite ili prodate opciju, transakcija se unosi kao uvodna ili zaključna transakcija. Ako kupite 10 poziva ABC-a, kupujete pozive za otvaranje. (Svaki poziv predstavlja 100 dionica, dakle ukupno je 1.000 dionica.) Ta će se kupnja dodati 10 na broj otvorenih kamata. Ako biste se željeli izbaciti iz položaja, prodavali biste te iste mogućnosti kako biste ih zatvorili. Otvoreni interes bi tada pao za 10.

Prodaja opcije također može pridonijeti otvorenom interesu. Ako ste posjedovali 1.000 dionica ABC-a, a željeli ste izvršiti pokriveni poziv prodajom 10 poziva, upisali biste prodaju u prodaju. Budući da se radi o uvodnoj transakciji, otvorenoj bi kamatnoj stopi dodalo 10. Ako kasnije želite ponovo kupiti opcije, unijeli biste transakciju koju želite kupiti da biste zatvorili. Otvoreni interes bi se tada smanjio za 10.

Ne računaju se sve transakcije u otvorenom interesu. Na primjer, ako kupujete 10 poziva ABC da biste otvorili i ako se podudarate s nekim tko prodaje 10 ABC poziva da se zatvori, ukupni otvoreni broj kamate neće se promijeniti.

Zašto su pitanja otvorenog interesa

Kada gledate ukupni otvoreni interes opcije, ne možete znati je li opcija kupljena ili prodana. To je razlog zašto mnogi trgovci općenito ignoriraju otvoreni interes. Međutim, ne biste trebali pretpostaviti da tamo nema važnih podataka.

Jedan od načina korištenja otvorenog kamata je sagledavanje u odnosu na količinu ugovora kojima se trguje. Kad obujam premaši postojeći otvoreni interes za određeni dan, to sugerira da je trgovanje tom opcijom bio izuzetno visok tog dana.

Otvoreni interes također vam daje ključne podatke u vezi s likvidnošću opcije. Ako za opciju nema otvorenog interesa, za tu opciju nema sekundarnog tržišta. Kad opcije imaju značajan otvoreni interes, to znači da postoji veliki broj kupaca i prodavača. Aktivno sekundarno tržište povećava izglede za dobivanje opcijskih naloga ispunjenih po povoljnim cijenama.

Ako su sve ostale jednake, veći je otvoreni interes, lakše će se trgovati tom opcijom po razumnom razmaku između ponude i traženja.

Na primjer, pretpostavimo da pogledate opcije na Apple Inc. i vidite da je otvoreni interes 12 000. To ukazuje da je tržište opcija Applea aktivno i na tržištu može biti puno ulagača koji žele trgovati. Licitacijska cijena opcije je 1 USD, a cijena ponude je 1, 05 USD. Stoga je vjerojatno da možete kupiti jedan ugovor o opciji poziva po srednjoj tržišnoj cijeni.

S druge strane, pretpostavimo da je otvoreni interes 1. To ukazuje da je vrlo malo otvorenog interesa za te opcije poziva i da nema sekundarnog tržišta jer je vrlo malo zainteresiranih kupaca i prodavača. Teško bi bilo ući i izaći iz tih opcija po povoljnim cijenama.

Donja linija

Trgovanje se ne odvija u vakuumu. Pokazatelji koji pokazuju što rade drugi sudionici na tržištu mogu obavijestiti vaš trgovinski sustav. Dnevni volumen trgovanja i otvoreni interes mogu se koristiti za prepoznavanje mogućnosti trgovanja koje inače biste mogli zanemariti. Ovi su pokazatelji korisni i za osiguravanje likvidnosti opcija kojima trgujete, omogućavajući vam lakši ulazak i izlazak iz trgovine po najboljoj mogućoj cijeni.