Kako je financijska kriza utjecala na bankarski sektor?

Kratkoročno, financijska kriza 2008. zahvatila je bankarski sektor uzrokujući da banke gube novac na hipotekarnim kreditima, međubankarskim zajmovima za zamrzavanje i kreditiranjem potrošača i poduzeća. Dugoročno gledano, financijska kriza utjecala je na bankarstvo kreirajući nove regulatorne akcije na međunarodnoj razini kroz Basel III i u Sjedinjenim Državama kroz Dodd-Frankov zakon o reformi i zaštiti potrošača na Wall Streetu.

Prije financijske krize 2008. godine, propisi doneseni u SAD-u vršili su pritisak na bankarsku industriju kako bi omogućilo više potrošača da kupuju kuće. Počevši od 2004. godine, Fannie Mae i Freddie Mac kupili su ogroman broj hipotekarnih sredstava, uključujući rizične hipoteke Alt-A. Oni su naplaćivali velike naknade i primali visoke marže od ovih hipoteka na hipoteke, koristeći hipoteke i kao hipoteke za dobivanje hipotekarnih vrijednosnih papira sa privatnim oznakama.

Mnoge su strane banke otkupile kolateralizirani američki dug jer su hipotekarni zajmovi na nižim tržištima bili ponovno sastavljeni u kolateralizirane dužničke obveze i prodani financijskim institucijama širom svijeta.

Kad je sve veći broj američkih potrošača neplatio hipotekarne kredite, američke su banke izgubile novac na kreditima, a isto tako i banke u drugim zemljama. Banke su prestale kreditirati jedna drugu, a potrošačima i tvrtkama je postalo teže dobivanje kredita.

Kad su SAD zapale u recesiju, potražnja za uvoznom robom je pala, što je pomoglo pokretanju globalne recesije.

Povjerenje u ekonomiju postajalo je neobično, a tako i cijene dionica na burzama širom svijeta.

U nadi da će spriječiti novu financijsku krizu, u prosincu 2009. godine, međunarodni Bazelski odbor predstavio je niz prijedloga novih standarda kapitala i likvidnosti za globalni bankarski sektor. Reforme, poznate kao Basel III, usvojene su u skupini G-20 u studenom 2010. godine, ali odbor ju je prepustio zemljama članicama kako bi primijenile standarde u svojim zemljama.

U SAD-u, Dodd-Frankov zakon, donesen 2010. godine, zahtijeva od banaka koje drže kompanije s imovinom većom od 50 milijuna dolara da se pridržavaju strogih standarda kapitala i likvidnosti i postavlja nova ograničenja na poticajnu kompenzaciju.

Zakon je stvorio i Savjet za nadzor financijske stabilnosti, koji uključuje Federalnu banku rezervi i ostale agencije radi koordinacije regulacije većih, "sistemski važnih" banaka. Vijeće može razbiti velike banke koje mogu predstavljati rizik zbog svoje veličine. Osnovan je novi Fond za urednu likvidaciju za pružanje financijske pomoći za likvidacije velikih financijskih institucija koje upadaju u probleme.

Neki kritičari optužuju, međutim, da je čin koji je američki Kongres usvojio 2010. godine znatno oslabljena verzija zakona koji je izvorno predvidio predsjednik Barack Obama, a koji je umanjen tijekom njegovog razvoja zakonodavnim i lobističkim manevriranjem.

U međuvremenu se krajnji utjecaj financijske krize nastavlja razvijati. Na primjer, Zakon također sadrži više od 90 odredbi koje zahtijevaju donošenje pravila od strane američke Komisije za vrijednosne papire (SEC), kao i desetine drugih odredbi u kojima je DIP dobio diskrecijsko ovlaštenje za donošenje pravila. Od veljače 2019. godine DIP je usvojio konačna pravila za 67 obveznih odredbi zakona o Dodd-Frank-ovom zakonu.

Pravila su usvojena kako bi se postigla veća transparentnost na tržištima swap fondova i hedge fondova, kako bi se investitorima moglo reći za nadoknadu izvršne vlasti i uspostaviti program zvižduka za kršenja zakona o vrijednosnim papirima.

Savjetnik Uvid

Arie Korving, CFP®
Korving & Company LLC, Suffolk, VA

Financijska kriza koja je započela 2008. godine umanjila je bankarski sektor. Neke su banke propale, druge su morale spasiti vlade, a ostale su bile prisiljene na spajanje s jačim partnerima. Redovne su se dionice banaka srušile, preferirane dionice također su slomljene, dividende su smanjene i puno ulagača je izgubilo dio ili sav svoj novac.

Razlozi za to bili su složeniji od općenito realiziranih. Jednostavan odgovor je bio da se to dogodilo jer se mjehurić kućišta rasprsnuo, ali to je površina problema. Dio problema bio je problem likvidnosti zbog računovodstva „marke na tržištu“ koje zahtijeva vlada, a dio je broj loših hipotekarnih kredita koje su banke držale u svojim knjigama. Pouka za dioničare je raznolikost. Nažalost, mnogi su imali velik dio svojih ulaganja u dionice banaka, jer su plaćali tako visoke dividende.