Kada prodati uzajamni fond

Ako vaš uzajamni fond donosi manji povrat nego što ste očekivali, možda ćete doći u iskušenje da unovčite svoje jedinice fonda i uložite svoj novac negdje drugdje. Stopa povrata ostalih sredstava može izgledati primamljivo, ali budite oprezni; Otkupljenje dionica vašeg uzajamnog fonda postoje i za i protiv. Ispitajmo okolnosti u kojima bi likvidacija Vaših fondova bila najoptimalnija i kada može imati negativne posljedice.

Uzajamni fondovi nisu dionice

Prvo što trebate shvatiti je da uzajamni fondovi nisu sinonim za dionice. Dakle, pad dionica ne znači nužno da je vrijeme za prodaju fonda. Dionice su jedinstveni entiteti s stopom prinosa povezane s onim što će tržište nositi. Zalihe su vođene principom „kupuj nisko, prodaj visoko“, što objašnjava zašto, na padajućem tržištu dionica, mnogi ulagači paniču i brzo odbacuju svu svoju imovinu orijentiranu na dionice.

Uzajamni fondovi nisu pojedinačne cjeline; oni su portfelj financijskih instrumenata, poput dionica i obveznica, koje je odabrao portfelj ili upravitelj fonda u skladu sa strategijom fonda. Prednost ovog portfelja imovine je raznolikost. Postoji mnogo vrsta uzajamnih fondova i stupanj njihove raznolikosti varira. Primjerice, sektorska sredstva imat će najmanje diverzifikacije, dok će uravnoteženi fondovi imati najviše. Unutar svih uzajamnih fondova, međutim, pad jedne ili nekoliko dionica može se nadoknaditi drugom imovinom u portfelju koja ili stalno drži ili povećava vrijednost.

Budući da su uzajamni fondovi različiti portfelji, a ne pojedinačni subjekti, oslanjanje samo na vremensko ograničenje vremena prodaje vašeg fonda može biti beskorisna strategija budući da portfelj fonda može predstavljati različite vrste tržišta. Također, budući da su uzajamni fondovi usmjereni na dugoročne prinose, stopa prinosa koja je niža od predviđene tijekom prve godine nije nužno znak prodaje.

Osloniti se samo na vremensko ograničenje vremena prodaje vašeg fonda može biti beskorisna strategija budući da portfelj uzajamnog fonda može predstavljati različite vrste tržišta.

Kada prodajete svoj fond

Kada unovčavate svoje uzajamne fondove, morate uzeti u obzir nekoliko čimbenika koji mogu utjecati na vaš povrat:

Back-end opterećenja
Ako ste investitor koji drži fond koji naplaćuje pomoćno opterećenje, to će utjecati na ukupan iznos primljen prilikom otkupa vaših jedinica. S druge strane, ulazni teret naplaćuje se naknada od prodaje kada prvi put uložite svoj novac u fond. Dakle, da imate pretplatu od prodaje od 2%, vaša bi početna investicija bila smanjena za 2%. Ako vaš fond ima povratno opterećenje, troškovi će se oduzeti od vaše ukupne otkupne vrijednosti. Za mnoge fondove pomoćna opterećenja imaju tendenciju veće kad likvidirate svoje jedinice ranije nego kasnije, tako da trebate utvrditi je li likvidacija vaših jedinica sada optimalna.

Ključni odvodi

• Kada je u pitanju otkup dionica uzajamnih fondova, ulagači trebaju imati na umu prednosti i nedostatke toga.
• Porezne posljedice i zaostala opterećenja zahtijevaju najveću pažnju kada ulagači razmišljaju o mogućnosti unovčivanja svojih uzajamnih fondova.
• Neki su puta prikladniji od drugih za unovčavanje uzajamnog fonda. Na vrhu popisa nalaze se sljedeći scenariji:

1. Kada je došlo do promjene upravitelja fondova
2. Kad je došlo do izmjene investicione strategije fonda
3. Kad fond stalno ima slabiji učinak
4. Kad fond postane prevelik za ispunjavanje ciljeva investitora

Porezne posljedice
Ako je vaš uzajamni fond ostvario značajne kapitalne dobitke u prošlosti, možda ćete biti podložni porezu na kapitalnu dobit ako se fond nalazi na poreznom računu. Kada otkupite jedinice fonda čija je vrijednost veća od ukupnih troškova, imat ćete oporeziva dobit. IRS ima detaljnije informacije o kapitalnim dobicima i njihovim izračunima u "Publikaciji 564: Uzajamne raspodjele fondova".

Za mnoge fondove pomoćna opterećenja imaju tendenciju veće kad likvidirate svoje jedinice ranije nego kasnije, tako da trebate utvrditi je li likvidacija vaših jedinica sada optimalna.

Kad se vaš Fond promijeni

Imajte na umu da čak i ako je vaš fond usmjeren na dugoročne stope prinosa, to ne znači da se morate držati na fondu kroz debele i tanke. Svrha uzajamnog fonda je da s vremenom povećate svoje ulaganje, a ne da pokažete svoju odanost određenom sektoru ili grupi imovine ili posebnom upravitelju fonda. Ako parafraziramo Kennyja Rogersa, ključ uspješnog uzajamnog ulaganja u fondove je "znati kada ih držati i znati kada ih odbaciti".

Sljedeće četiri situacije nisu nužno pokazatelji da biste trebali odstupiti, ali jesu situacije koje bi trebale podići crvenu zastavu:

Promjena u upravitelju fonda
Kad svoj novac uložite u fond, polažete određenu količinu povjerenja u stručnost i znanje upravitelja fonda, za koje se nadamo da će dovesti do izvanrednog povrata ulaganja koji odgovara vašim investicijskim ciljevima. Ako vaše tromjesečno ili godišnje izvješće pokazuje da vaš fond ima novog upravitelja, obratite pažnju. Ako fond oponaša određeni indeks ili referentnu vrijednost, to bi moglo biti manje brige, jer se tim sredstvima obično manje aktivno upravlja. Za ostala sredstva, u prospektu treba navesti razlog promjene upravitelja. Ako se u prospektu kaže da će cilj fonda ostati isti, možda bi bilo dobro gledati prinose fonda u sljedećoj godini. Za daljnji mir mogli biste istražiti prethodno iskustvo i rad novog menadžera.

Promjena strategije
Ako ste istražili svoj fond prije nego što ste uložili u njega, najvjerojatnije ste uložili u fond koji točno odražava vaše financijske ciljeve. Ako vaš upravitelj fonda odjednom počne ulagati u financijske instrumente koji ne odražavaju prvobitne ciljeve uzajamnog fonda, možda biste trebali ponovno procijeniti fond koji imate. Na primjer, ako vaš fond s malim kapitalom počne ulagati u nekoliko dionica srednjeg ili velikog kapitala, rizik i smjer fonda mogu se promijeniti. Imajte na umu da se sredstva obično trebaju obavijestiti dioničare o svim promjenama izvornog prospekta.

Uz to, neki fondovi mogu promijeniti svoje ime kako bi privukli više kupaca, a kad uzajamni fond promijeni naziv, ponekad se promijene i njegove strategije. Zapamtite, trebali biste se držati smjera fonda, pa ako vas promjene muče, riješite se toga.

Dosljedna neučinkovitost
To može biti lukavo jer se definicija "lošeg učinka" razlikuje od ulagača do investitora. Ako su prinosi uzajamnog fonda bili loši u razdoblju kraćem od godinu dana, likvidacija vašeg udjela u portfelju možda nije najbolja ideja, jer uzajamni fond može jednostavno osjetiti neka kratkotrajna kolebanja. Međutim, ako ste primijetili značajno lošu izvedbu u posljednje dvije ili više godina, možda je vrijeme da smanjite svoje gubitke i krenete dalje. Da biste pomogli u svojoj odluci, usporedite izvedbu fonda s prikladnom referentnom vrijednosti ili sličnim fondovima. Iznimno loši komparativni rezultati trebali bi biti signal za prodaju fonda.

Fond postaje prevelik
U mnogim slučajevima brzi rast fonda može spriječiti uspješnost rada. Što je veći fond, to je teže portfelju za učinkovito pomicanje imovine. Imajte na umu da veličina fonda obično postaje veći problem za fokusirane fondove ili fondove s malim kapitalom, koji se ili bave manjim brojem dionica ili ulažu u dionice koje imaju nizak volumen i likvidnost.

Kada se promijeni vaš osobni portfelj ulaganja

Osim promjena u samom uzajamnom fondu, druge promjene u vašem osobnom portfelju mogu zahtijevati da otkupite jedinice zajedničkog fonda i svoj novac prebacite u prikladniji portfelj. Evo dva razloga zbog kojih biste mogli likvidirati uzajamne jedinice fonda:

Rebalansiranje portfelja
Ako imate postavljeni model raspodjele imovine koji biste se željeli pridržavati, možda ćete trebati ponovo uravnotežiti svoje udjele na kraju godine kako biste vratili svoj portfelj u prvobitno stanje. U tim ćete slučajevima možda trebati prodati ili čak kupiti više fonda unutar vašeg portfelja kako biste svoj portfelj vratili u izvornu ravnotežu. Možda ćete također morati razmišljati o ponovnom uspostavljanju ravnoteže ako se promijene vaši investicijski ciljevi. Na primjer, ako odlučite promijeniti strategiju rasta u onu koja osigurava stalni dohodak, vaša trenutna ulaganja u rastne fondove možda više nisu prikladna.

Porezi
Ako je vaš fond pretrpio značajne kapitalne gubitke i trebate poreznu olakšicu za nadoknadu ostvarenih kapitalnih dobitaka od ostalih ulaganja, možda ćete htjeti iskoristiti svoje uzajamne jedinice kako biste primijenili kapitalni gubitak na kapitalnoj dobiti.

Donja linija

Prodaja uzajamnog fonda nije nešto što impulsivno radite. Važno je dobro razmisliti o odluci. Sjetite se da ste prvotno uložili u svoj uzajamni fond jer ste bili sigurni u njega, stoga budite sigurni u svoje razloge za puštanje. Međutim, ako ste pažljivo razmotrili sve prednosti i nedostatke vašeg fonda i još uvijek mislite da biste ga trebali prodati, učinite to i nemojte se osvrtati unatrag.