Ulaganje u faktore

Što je ulaganje faktora?

Ulaganje u faktore je strategija koja bira vrijednosne papire na atribute koji su povezani s većim prinosima. Postoje dvije glavne vrste faktora koji su pridonijeli prinosu dionica, obveznica i drugi faktori: makroekonomski faktori i stilski faktori. Prvi obuhvaća široke rizike u svim vrstama imovine, dok drugi ima cilj objasniti povrat i rizike unutar klase imovine.

Neki uobičajeni makroekonomski čimbenici uključuju kredit, inflaciju i likvidnost, dok faktori stila obuhvaćaju stil, vrijednost i zamah - samo nabrojimo neke.

Razumijevanje ulaganja u faktore

Ulaganje u faktore, s teorijskog stajališta, zamišljeno je da poboljša diverzifikaciju, generira nadpovratne prinose i upravlja rizikom. Diverzifikacija portfelja već je dugo popularna sigurnosna taktika, ali dobici od diverzifikacije gube se ako se odabrani vrijednosni papiri pokrenu u širokom koraku sa širim tržištem. Na primjer, investitor može odabrati mješavinu dionica i obveznica koje sve padaju u vrijednosti kada se pojave određeni tržišni uvjeti. Dobra vijest je da ulaganje faktora može nadoknaditi potencijalne rizike ciljajući široke, uporne i dugo priznate pokretače povrata.

Budući da je tradicionalna raspodjela portfelja, poput 60% dionica i 40% obveznica, relativno jednostavno izvediva, ulaganje u faktore može izgledati neodoljivo s obzirom na broj čimbenika za odabir. Umjesto da se gledaju na složene atribute, kao što su zamah, početnici za ulaganje u faktore mogu se usredotočiti na jednostavnije elemente, poput stila (rast u odnosu na vrijednost), veličine (velika kapa naspram malog ograničenja) i rizika (beta). Ovi su atributi lako dostupni većini vrijednosnih papira i navedeni su na popularnim web stranicama za istraživanje dionica.

02:12

Smart Beta Pt. 3: Smart Beta u portfelju

Temelji faktorskog ulaganja

Vrijednost

Vrijednost ima za cilj prikupiti višak povrata iz dionica koje imaju niske cijene u odnosu na njihovu temeljnu vrijednost. Obično se prati cijena rezervacije, cijena zarade, dividendi i besplatnog novčanog toka.

Veličina

Povijesno gledano, portfelj koji se sastoji od dionica s malim kapitalom pokazuje veći povrat od portfelja koji imaju samo dionice velikog broja. Ulagači mogu uhvatiti veličinu gledajući tržišnu kapitalizaciju dionica.

moment

Zalihe koje su u prošlosti imale bolji učinak imaju snažne prinose koji idu naprijed. Snažna strategija temelji se na relativnom prinosu od tri mjeseca do jednogodišnjeg vremenskog okvira.

kvaliteta

Kvaliteta je definirana niskim dugom, stabilnom dobiti, stalnim rastom imovine i snažnim korporativnim upravljanjem. Ulagači mogu prepoznati kvalitetne zalihe koristeći zajedničke financijske metrike kao što su povrat u kapital, dug prema kapitalu i varijabilnost zarade.

nestalnost

Empirijsko istraživanje sugerira da dionice s niskom volatilnošću ostvaruju veći povraćaj prilagođen riziku od jako volatilne imovine. Mjerenje standardnog odstupanja od jednogodišnjeg do trogodišnjeg okvira uobičajena je metoda snimanja beta.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Definicija uzajamnog fonda Uzajamni fond je vrsta investicijskog sredstva koja se sastoji od portfelja dionica, obveznica ili drugih vrijednosnih papira koje nadgleda profesionalni upravitelj novca. više Što je fond s trgovanjem na berzi (ETF)? Fond kojim se trguje na burzi (ETF) je vrijednosni papir koji prati određeni skup dionica ili indeksa, ali trguje poput dionica na burzi. više Definicija upravljanja portfeljem Upravljanje portfeljem uključuje odlučivanje investicijskog miksa i politike, usklađivanje ulaganja s ciljevima, raspodjelu imovine i uravnoteženje rizika s izvedbom. više Kako Smart Beta ETF-ovi rade, koristi i rizici Pametni Beta ETF je vrsta fonda kojima se trguje na burzi, a koristi sustav zasnovan na pravilima za odabir ulaganja koja će biti uključena u fond. više Smart Beta Smart beta ulaganja kombiniraju prednosti pasivnog ulaganja i prednosti aktivnih strategija ulaganja. više Alpha Alpha (α), koji se koristi u financijama kao mjera uspješnosti, je višak povrata ulaganja u odnosu na povrat referentnog indeksa. više partnerskih veza