Fiksni pojam
Fiksni izraz opisuje investicijski mehanizam, obično neku vrstu dužničkog instrumenta, koji ima određeno vremensko razdoblje ulaganja. S vremenski ograničenim ulaganjem, ulagač dijeli svojim novcem određeno vrijeme i otplaćuje mu glavno ulaganje tek na kraju razdoblja ulaganja. U nekim slučajevima, iako je na ulaganje naveden fiksni rok, ulagač ili izdavatelj možda se ne moraju obvezati na njega.
Razumijevanje fiksnog termina
Uobičajeni primjer ulaganja na određeno vrijeme je oročeni depozit u kojem investitor deponira svoja sredstva kod financijske institucije u određenom vremenskom razdoblju i ne može povući sredstva do kraja vremenskog razdoblja, ili barem ne bez suočen s prijevremenom kaznom povlačenja. Investitor se, uglavnom, zalaže za određeno vrijeme ovog financijskog instrumenta.
Nakon što oročeni depozit dosegne ili se približi dospijeću, ulagač mora obavijestiti svoju financijsku instituciju o ponovnom ulaganju novca u neko drugo ulaganje na određeno vrijeme ili uplaćivanju gotovinskog novca na svoj račun. Ako financijskoj instituciji nije dostavljen nikakav oblik obavijesti, prihod od dospjelog oročenog depozita automatski se prebacuje na drugi oročeni depozit s istim fiksnim rokom kao i prije. Kamatna stopa može potencijalno biti niža od prethodne, s obzirom na to da je svaki novi depozit postavljen prema trenutnoj stopi. Oročeni depozit je suprotan depozitu na zahtjev, u kojem je investitor slobodan povući svoja sredstva u bilo kojem trenutku. Kao cijena za pogodnost povlačenja u svakom trenutku, depoziti po viđenju uglavnom plaćaju niže kamate od oročenih depozita.
Ključni odvodi
- Fiksni izraz odnosi se na financijski instrument u kojem su sredstva investitora zaključana u unaprijed određenom vremenskom razdoblju. Na kraju tog razdoblja ulagači vraćaju glavnicu.
- Primjeri fiksnih pojmova uključuju oročene depozite i obveznice.
- Ovisno o vrsti instrumenta, ulagači mogu ili ne moraju moći povući svoja sredstva. U oba slučaja, međutim, to mogu učiniti tek nakon određenog razdoblja.
Fiksni uvjeti i instrumenti duga
Fiksni se pojmovi primjenjuju i na dužničke instrumente kao što su zadužnice i obveznice. Ti se vrijednosni papiri izdaju s utvrđenim rokom koji može biti kratkoročni, srednjoročni ili dugoročni. Fiksni rok ili rok dospijeća iskazuje se u vrijednosti obveznice u trenutku izdavanja. Za razliku od oročenih depozita, obveznice se mogu prodati prije dospijeća. Drugim riječima, ulagači nisu obvezani na fiksni rok vrijednosnog papira.
Izdavači također mogu povući obveznicu prije njezine dospijeća ako obveznica ima opciju ugrađenog poziva. Poverenička odrednica određuje termin na koji se obveznica može utvrditi prije nego što je izdavatelj otkupi od vlasnika obveznica. Dobitnici obveznica koji se mogu pozvati nisu obvezani na određeno vrijeme obveznice.
Primjeri fiksnih pojmova
Pretpostavimo da se obveznica izdaje s rokom dospijeća od 20 godina. Ulagač može zadržati obveznicu 20 godina ili je može prodati prije isteka njezinog roka. Obveznica će se nastaviti trgovati na sekundarnim tržištima dok ne sazri, u tom će trenutku biti povučena.
Pretpostavimo drugi slučaj u kojem je fiksni rok obveznice 20 godina, a razdoblje zaštite poziva može biti sedam godina. Drugim riječima, fiksni rok zaštite poziva je sedam godina, a ulagačima se zagarantuju periodične isplate kamata na obveznicu, sedam godina. Nakon isteka roka zaštite poziva, izdavatelj može odlučiti otkupiti svoje obveznice s tržišta bez obzira na 20-godišnji ukupni fiksni rok.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.