Naprijed popust

Što je forward popust?

Popusti unaprijed termin je koji označava uvjet u kojem je unaprijed ili očekivana buduća cijena za neku valutu manja od spot cijene. Tržišni su pokazatelji da će trenutni domaći tečaj opadati u odnosu na drugu valutu. Ovaj terminski popust mjeri se usporedbom trenutne promptne cijene s promptnom cijenom uvećanom za neto plaćanje kamata tijekom određenog vremenskog razdoblja i cijene terminskog ugovora o razmjeni za to isto razdoblje. Ako je cijena forward ugovora manja od spot-a plus očekivane kamate, onda postoji uvjet forward termina.

Ključni odvodi

• Termin premija je uvjet koji postoji u usporedbi između terminskog ugovora o razmjeni i promptne cijene valute.
• Da biste razumjeli ovo stanje, prvo morate razumjeti što su forward ugovori.
• Terminski ugovori su poput fjučersa, ali nisu standardizirani i izvršavaju se s dvije posebne stranke u transakciji koja se prodaje bez recepta.
• Popusti za unaprijed podrazumijevaju da oni koji sklope terminski ugovor očekuju da će se valuta koju namjeravaju zamijeniti u nekom trenutku u budućnosti smanjiti.

Kako djeluje unaprijed popust

Iako se često događa, unaprijed diskont ne vodi uvijek do pada tečaja valute. To je samo očekivanje da će se to dogoditi zbog poravnanja cijena na licu mjesta, unaprijed i budućnosti. Obično odražava moguće promjene koje proizlaze iz razlika u kamatnim stopama između valuta dviju uključenih zemalja.

Tečajne razlike deviznih valuta često se razlikuju od promptnog tečaja valute. Ako je devizni tečaj za valutu veći od promptnog tečaja, za tu valutu postoji premija. Popust se događa kada je devizni tečaj niži od spot spota. Negativna premija jednaka je popustu.

Primjer obračuna terminskog popusta

Osnove izračuna terminske stope zahtijevaju trenutnu spot cijenu valutnog para i kamatne stope u dvije zemlje (vidi dolje). Razmotrite ovaj primjer razmjene između japanskog jena i američkog dolara.

• Devizni dan jena za dolar (¥ / $) forward tečaj je 109, 50.
• Spot stopa ¥ / $ stopa je = 109, 38.

Izračun za godišnju premiju unaprijed = (109, 50-109, 38 ÷ 109, 38) x (360 ÷ 90) x 100% = 0, 44%

U ovom slučaju, dolar je "jak" u odnosu na jen, jer je unaprijed vrijednost dolara premašila spot vrijednost premijom od 0, 12 jena za dolar. Jen bi trgovao s popustom, jer je njegova forward vrijednost u odnosu na dolare manja od njegove spot-rate.

Da biste izračunali unaprijed diskont za jen, prvo morate izračunati forward tečaj i tečajne stope za jen u odnosu dolara na jen.

• Naprijed tečaj forward / $ je (1 ÷ 109, 50 = 0, 0091324).
• Spot stopa ¥ / $ je (1 ÷ 109, 38 = 0, 0091424).

Godišnji unaprijed popust za jen, u dolarima = ((0, 0091324 - 0, 0091424) ÷ 0, 0091424) × (360 ÷ 90) × 100% = -0, 44%

Za izračunavanje razdoblja koja nisu godinu dana, unijeli biste broj dana kao što je prikazano u sljedećem primjeru. Za tromjesečnu terminsku stopu: Forward rate = spot stopa pomnožena s (1 + domaća stopa puta 90/360/1 + devizna stopa 90/360).

Da biste izračunali forward stopa, pomnožite spot kamatnu stopu s omjerom kamatnih stopa i prilagodite se vremenu do isteka.

Forward rate = Spot stopa x (1 + strana kamatna stopa) / (1 + domaća kamatna stopa).

Kao primjer, pretpostavimo da trenutni tečaj američkog dolara i eura iznosi 1, 1365 USD. Domaća kamatna stopa ili američka stopa je 5%, a strana kamatna stopa 4, 75%. Umetanje vrijednosti u jednadžbu rezultira s: F = 1, 1365 x x (1, 05 / 1, 0475) = 1, 1392 $. U ovom slučaju odražava unaprijed premiju.

Što je forward ugovor?

Termin ugovor je ugovor dviju strana o kupnji ili prodaji valute po određenoj cijeni na određeni budući datum. Sličan je terminskom ugovoru, pri čemu je glavna razlika što se trguje na vanberzanskom tržištu (OTC). Protivničke stranke stvaraju forward ugovor izravno međusobno, a ne putem formalizirane razmjene.

Prednosti terminskog ugovora uključuju prilagođavanje uvjeta, iznos, cijenu, datum isteka i osnovu isporuke. Dostava može biti u gotovini ili stvarna isporuka predmetnog sredstva. Nedostaci budućih ugovora uključuju nedostatak likvidnosti koji osigurava sekundarno tržište. Još jedan nedostatak je nedostatak centralizirane klirinške kuće što dovodi do većeg stupnja rizika neplaćanja. Kao rezultat toga, terminski ugovori nisu dostupni maloprodajnom ulagaču kao terminski ugovori.

Ugovorena terminska cijena može biti ista kao i spot cijena, ali obično je viša, što rezultira premijom. Ako je spot cijena niža od forward termina, tada se ostvaruje forward forward.

Ulagači ili institucije sudjeluju u održavanju forward ugovora kako bi se zaštitili ili spekulirali o kretanju valute. Banke ili druge financijske institucije koje sudjeluju u ulaganju u forward ugovore sa svojim klijentima uklanjaju rezultirajuću valutnu izloženost na tržištu kamatnih swapova.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Način funkcioniranja forward premije Premijska premija događa se kada je očekivana buduća cijena valute iznad spot vrijednosti, što ukazuje na buduće povećanje cijene valute. više Saznajte više o terminskom ugovoru o deviznom terminu Terminski ugovor o razmjeni je posebna vrsta deviznih transakcija. više Razumijevanje pariteta nepokrivenih kamatnih stopa - UIP Neparitetni paritet kamatnih stopa (UIP) navodi da je razlika u kamatnim stopama dviju zemalja jednaka očekivanim promjenama između tečaja valute dviju zemalja. više Definicija Forex Spot Rate-a Forex spot stopa je najčešća kotirana Forex stopa, kako na veleprodajnom, tako i na maloprodajnom tržištu. više Razumijevanje pariteta kamatnih stopa Paritet kamatnih stopa (IRP) je teorija u kojoj je razlika kamatnih stopa između dviju zemalja jednaka razlici između forward tečaja i promptnog tečaja. više Definicija bodova unaprijed Prednji bodovi su broj baznih bodova koji se dodaju ili oduzimaju od trenutne promptne stope da bi se odredila stopa naprijed. više partnerskih veza