Gatekeepers: savjetnici drže ključ

Mnoge se velike institucije nađu novcem u mirovinskim planovima zaposlenika kojima treba upravljati, ali od koga? Na primjer, viši menadžment proizvođača zrakoplova ili farmaceutske kompanije možda nije najstručniji kad zna uložiti sredstva u mirovine svojih zaposlenika. Uz to, možda neće imati stručnost da odaberu pravog upravitelja portfelja koji bi im to učinio. Ovo je mjesto gdje dolazi savjetnik za institucionalna ulaganja. To su „vratari“ koji upraviteljima imovine omogućuju šansu da upravljaju novcem za velike institucije. Ovaj će vam članak pružiti opću ideju o tome što investicijski savjetnik radi i na koji način svojim klijentima pomažu u odabiru menadžera.

Profil tipičnog investicijskog savjetnika

Institucionalni savjetnik za ulaganja pruža savjete o investiranju javnim i privatnim tvrtkama, zakladama i udruženjima koja traže pomoć u upravljanju svojim novcem ili novcem u mirovinskim fondovima svojih zaposlenika. Široko se koriste u SAD-u, Europi i Australiji. Profesija je započela pomažući korporacijama u njihovim mirovinskim planovima, zbog čega ih nazivaju i mirovinskim savjetnicima. Budući da se njihova uloga proširila izvan mirovinskog savjetovanja, danas su poznati kao savjetnici za institucionalna ulaganja.

Danas mnogi mirovinski planovi uključuju planove s definiranim doprinosima i 401 (k) s kao dodatak ili umjesto planova s ​​definiranim primanjima (mirovine). Savjetnici za institucionalna ulaganja koriste svoje mirovinsko znanje kako bi savjetovali o planovima s definiranim doprinosima, kao i za rad s drugim institucijama, poput sveučilišnih fondova. Uz to, proširila se širina raspoloživih klasa imovine. Sada postoji mnogo alternativnih klasa ulaganja (poput hedge fondova ili privatnog kapitala) kojima bi instituciji možda trebala pomoć u navigaciji. (Vidi također: Uvodna tura kroz mirovinske planove i osnove planiranja umirovljenja .)

Tipično velika skupina savjetnika obično dijeli svoje savjetnike na terenske i istraživačke savjetnike. Terenski savjetnici su oni koji se susreću s klijentima. Istraživački odjel uglavnom sakuplja rezultate rada i ostale relevantne informacije o menadžerima. Iz ovog istraživanja, konzultanti pružaju "kratku listu" odobrenih menadžera koje terenski savjetnici koriste kada ocjenjuju najboljeg upravitelja portfelja za određenog klijenta.

Noviji je trend nadoknađivanje istraživačkog odjela konzultantske skupine na temelju povratka menadžera koje odaberu da budu stavljeni u uži izbor. Ovaj je osmišljen tako da usklađuje interese istraživačkog tima s interesima klijenta.

Potreban je posrednik

Zbog velikog broja investicijskih menadžera, konzultanti su nužni posrednik koji pružaju ključnu funkciju usklađivanja. Odgovaraju upraviteljima imovine prema investicijskim potrebama svojih klijenata. Budući da je ovo područje stručnosti konzultanta, oni uglavnom imaju metode probira i opsežne kontakte u industriji.

Savjetnici za ulaganja često se koriste u postupku dubinske provjere jer su neke tvrtke ili premalene ili im nedostaje stručnosti da zaposleno u odjelu za traženje investicijskih menadžera. Čak i ako se radi o velikoj, sofisticiranoj tvrtki, možda će biti potreban investicijski savjetnik koji će joj pomoći da postane nepristran u donošenju svojih odluka. Poanta je osigurati da ljudi osjećaju da je portfelj upravitelj odabran na temelju odgovarajućih kriterija.

Što nude

Postoji nekoliko stotina konzultanata koji pružaju veliki izbornik usluga. 20 do 30 glavnih igrača nastoji osigurati kupnju na jednom mjestu za svoje klijente u vezi s upravljanjem mirovinskom imovinom. (Pogledajte također: Postanite One-Stop Shop za svoje klijente .)

Najčešće usluge ovih glavnih igrača uključuju:

• Dizajn plana
• Izrada investicijskih ciljeva i izjava o investicijskoj politici
• Odabir referentne vrijednosti
• Operativne revizije
• Savjet za raspodjelu imovine
• Odabir i praćenje menadžera

Na primjer, ako klijentu treba savjet o raspodjeli imovine, možda traži odgovore na pitanja poput: "Trebamo li uložiti neku imovinu u nekretnine?" Ili "Trebamo li ulagati više portfelja kapitala u vrijednosne papire na tržištima u nastajanju?" Savjetnik za institucionalna ulaganja može pomoći klijentima u najboljem raspoređivanju imovine. Savjetnik može također pomoći u definiranju formalnih smjernica za ulaganje koje će voditi raspodjelu imovine (izjava o investicijskoj politici). Ili mogu raditi unutar ograničenja prethodno utvrđenih smjernica, obraćajući pozornost na profil rizika / povrata svake klase imovine. Njihova glavna djelatnost, međutim, je pomoć klijentima (najčešće mirovinskim fondovima) u odabiru najboljeg upravitelja portfelja.

Savjetnik koji je zadužen za pronalaženje pravog upravitelja portfelja mora znati što rade i kako to rade. Zbog toga će se ostatak ovog članka usredotočiti na odabir menadžera. (Pogledajte također: Priprema za karijeru kao portfelj menadžera .)

Postupak

Pa, kako menadžer portfelja dobiva novi novac? Proces može biti dugotrajan. Dobar učinak očito donosi više novca, ali tu je i više od toga što je samo dobar dobitak. Ako vratari, ako savjetnici ne znaju tko je upravitelj, neće dati upravitelju pristup novcu klijenta. Za upravitelja imovine važno je znati kako se igra igra - on ili ona će morati biti postavljeni kako bi ih primijetili. Postoje određene mjere koje se mogu poduzeti da se to osigura. Jedan od njih je usklađivanje s Globalnim standardima učinkovitosti ulaganja (GIPS). U SAD-u, mnogi investicijski savjetnici neće ni smatrati menadžera za svoje klijente ako on ili ona nije sukladan GIPS-u. (Pogledajte također: Vodič o globalnim standardima uspješnosti ulaganja .)

Druga taktika koju menadžeri mogu koristiti je da se ljudi posvete druženju sa zajednicom konzultanata. Svi upravitelji imovine imaju odjele za usluge klijentima koji pomažu u olakšavanju odnosa menadžera s klijentima. Oni su glavna točka kontakta s klijentom i mogu pružiti mjesečna izvješća kao i jednokratna pitanja koja klijent može imati. Taj isti koncept upravljanja odnosima prenosi se na odjele ili pojedince koji pomažu u upravljanju odnosima upravitelja imovine s konzultantskom zajednicom.

Izbor

Sa stajališta konzultanata, njihov posao u odabiru upravitelja imovine jest obaviti svu dužnu revnost koja je potrebna za odabir najboljeg menadžera za određenog klijenta. Kao dio toga, mnogi savjetnici razvili su vlastite baze podataka. Te baze podataka ne samo da prate brojeve performansi rukovoditelja, već i druge relevantne podatkovne točke kao što su imovina pod upravljanjem, upravljanje imovinom portfelja i informacije o stilu (rast, vrijednost itd.). Većina tih baza podataka postavljena je tako da tvrtke za upravljanje imovinom savjetuju povremeno savjetovanja savjetovanjima kako bi osvježili svoje podatke u bazi podataka. (Pogledajte također: Usredotočenost Pocus ne može dovesti do čarobnih povratka .)

Odluka

Postoji još izbora biranja upravitelja imovine, osim izvođenja zaslona i drobljenja brojeva. Uz kvantitativne čimbenike postoje i kvalitativni čimbenici kao što su dugoročni prinosi ili ukupna imovina u upravljanju. Mnoge vlasničke baze podataka također sadrže značajke koje savjetniku omogućuju skeniranje bilješki sa sastanaka s upraviteljem. Ovo pomaže konzultantima da prate one nematerijalne stvari koje ne čine zaslone. Upravo zbog ovog kvalitativnog aspekta važno je da se menadžeri imovine brinu o svom imidžu u zajednici konzultanata. Nije da igru ​​možete popraviti tako da budete "in" s konzultantom, ali to će menadžeru dati prednost u postupku potrebne provjere ako su svi ostali jednaki.

Nekoliko je aktivnosti koje provodi konzultant kada provodi pretragu menadžera. Slijedi progresija koja se slijedi iako se koraci ne mogu izvoditi u točno određenom redoslijedu. Neki od glavnih koraka koji vode do zapošljavanja su:

• postavljanje smjernica
• screening baze podataka
• odabir finalista
• analiza performansi
• analiza rizika
• posjet mjestu

Postoji još nekoliko koraka i podkoraka, ali svi žele odgovoriti na isto pitanje: "Koji menadžer najbolje odgovara ovom klijentu?"

Donja linija

Kad ljudi gledaju na svoje mirovine ili 401 (k) bilans, vjerojatno ne razmišljaju o savjetniku koji je možda odabrao tim koji upravlja njihovim umirovljenjem. Međutim, oni su tu svakodnevno naporno radili tvrtke svugdje. Uloženo je više od 30 bilijuna dolara upravljane imovine, a savjetnici su pomogli da se većina tog novca plasira. Ovi savjetnici za institucionalna ulaganja govore o svom poslu nevidljivom za većinu stanovništva, ali imaju veliki utjecaj na svačiju budućnost.