Dobijte snažan profit s davljevima

Riječ "zadaviti" dočarava ubojite slike osvete. Međutim, zadava u svijetu opcija može biti i oslobađajuća i zakonska. U ovom ćemo vam članku pokazati kako se snažno zadržati na ovoj strangle strategiji.

Opcijska zadaća je strategija u kojoj ulagač drži poziciju i u pozivu i u različitim štrajkovnim cijenama, ali s istim rokom dospijeća i osnovnom imovinom.

Druga strategija opcija, koja je po svojoj namjeni prilično slična davanju, je stradanje. Stradanje je dizajnirano tako da iskoristi potencijalni nagli pomak cijene na tržištu tako da trgovac ima put i poziv s istim cijenama i datumom dospijeća. Iako su i stradalna i zadavna koraka povećali izglede za uspjeh trgovca, on ima mogućnost uštede novca i vremena za trgovce koji posluju s malim proračunom. (Za više detalja pročitajte Straddle Strategy Jednostavni pristup neutralnom tržištu .)

Vrste zadava

Snaga svakog davljenja može se pronaći kada se tržište kreće bočno unutar dobro definiranog raspona podrške i otpora. Put i poziv mogu biti strateški postavljeni kako bi iskoristili jedan od dva scenarija:

• Ako tržište ima potencijala da napravi nagli pomak, bilo dugi ili kratki, tada se može kupiti i poziv i stvoriti položaj "duge zadave".
• Ako se očekuje da tržište održi status quo, između razina podrške i otpora, tada se može prodati i poziv i poziv kako bi se ostvarila dobit od premije; ovo je također poznato kao "kratka zadava".

Bez obzira na to koje od ovih zadataka inicirate, njegov uspjeh ili neuspjeh zasnovan je na prirodnim ograničenjima koja su urođene opcije zajedno s osnovnim tržišnim realnostima ponude i potražnje.

Čimbenici koji utječu na sve zadave

Tri su ključne razlike koje zadave imaju od svojih rođaka:

Opcije bez novca
Prva ključna razlika je činjenica da se zadave izvode upotrebom opcija bez novca (OTM). OTM opcije mogu biti i do čak 50% jeftinije u odnosu na njihove palete za novac (ATM) ili u novac (ITM). Ovo je od značajne važnosti ovisno o količini kapitala s kojim trgovac može imati posla.

Ako je trgovac stavio dugo davljenje, popust im omogućuje da trguju s obje strane ograde uz 50% troškova stavljanja dugog konja. Ako je trgovac odlučan staviti kratko konopce, tada prikuplja 50% manje premije, a još uvijek je izložen problemu neograničenog gubitka kojem prodajne opcije izlaže trgovca.

Rizik / nagrada ograničene volatilnosti
Druga ključna razlika između potezanja i potezanja je činjenica da se tržište uopće ne može kretati. Budući da zadavlje uključuje kupnju ili prodaju opcija koje su OTM, postoji izloženost riziku da možda neće biti dovoljno temeljnih promjena na osnovnoj imovini da bi se tržište pomaknulo izvan raspona podrške i otpora. Za one trgovce koji su dugo zadah, to može biti poljubac smrti. Za one koji su kratka zadava, to je točno određena vrsta ograničene volatilnosti koja im je potrebna kako bi ostvarili profit.

Upotreba delte
Konačno, grčka delta tracker-a za volatilnost igra značajnu ulogu prilikom donošenja vaših odluka o kupnji ili prodaji zadavljenih. Delta je dizajnirana da pokaže kako se usko mijenja vrijednost opcije u odnosu na njenu osnovnu imovinu. Opcija OTM može pomaknuti 30% ili 0, 30 USD za svaki pomak od 1 USD u dotičnom sredstvu. To se može utvrditi samo pregledom delte opcija koje možda želite kupiti ili prodati.

Ako dugo zadajete, želite osigurati da dobijete maksimalni pomak u vrijednosti opcija za premiju koju plaćate. Ako vas kratko zadavi, želite osigurati da će vjerojatnost istjecanja opcije, na što ukazuje niska delta, nadoknaditi neograničen rizik. (Za osvježavanje kako koristiti Grke pri procjeni opcija, pročitajte poglavlje Korištenje Grka za razumijevanje opcija )

Duga zadavlja

Duga zadava uključuje istodobnu kupnju i prodaju ponuda i poziva po različitim štrajkaškim cijenama. Kako se određuju različite cijene štrajka, izvan je okvira ovog članka. Može se upotrijebiti bezbroj izbora koji se okreću oko nestabilnosti, prekobrojnih / preplaćenih pokazatelja ili pomičnih prosjeka. U primjeru u nastavku vidimo da je euro razvio određenu podršku na području od 1, 54 USD i otpor na području 1, 5660 USD.

Izvor: TradeNavigator.com

Trgovac dugom stranom može kupiti poziv uz štrajk cijenu od 1, 5660 dolara i put s cijenom štrajka od 1, 54 dolara. Ako se tržište probije kroz cijenu od 1.5660 USD, poziv će preći u ITM; ako se sruši i probije 1, 54 dolara, put ide ITM.

Na sljedećem grafikonu vidimo da se tržište probija naopako, ravno kroz 1, 5660 dolara, što OTM poziv čini profitabilnim. Ovisno o tome koliko košta ponuđena opcija, ona se može ili prodati natrag za prikupljanje ugrađene premije ili zadržati do isteka roka bez vrijednosti.

Izvor: TradeNavigator.com

Kratka zadava

Koristeći isti grafikon, trgovac kratkim udaljavanjem prodao bi poziv u iznosu od 1.5660 dolara i prodao put u iznosu od 1.54 dolara. Nakon što se tržište probije putem štrajka od 1.5660 dolara, prodani poziv mora biti otkupljen ili trgovac riskira izloženost neograničenim gubicima u slučaju da tržište nastavi rasti.

Izvor: TradeNavigator.com

Premija zadržana od prodaje plaćenog 1, 54 dolara može ili ne mora pokriti sav gubitak nastao zbog ponovnog vraćanja poziva. Jedna je činjenica sigurna: stavljena premija ublažit će dio gubitaka koje trgovina ima u ovom slučaju. Da je tržište probilo štrajk od cijene od 1, 54 dolara, tada bi prodani poziv nadoknadio neke gubitke koji bi nastali.

Prekid zadavanja predstavlja strategiju niske volatilnosti, tržišno neutralnu strategiju koja može uspjeti samo na tržištu ograničenom rasponom. Suočava se s osnovnim problemom koji nadmašuje njegovu sposobnost sakupljanja premija. To može biti u dva oblika:

• odabir vrlo bliskog raspona za prikupljanje skupe premije s šansama u korist tržišta koje probija asortiman
• odabir tako velikog raspona da je sve što se skupi, bilo nerazmjerno malo u usporedbi s neograničenim rizikom prodaje opcija

Zaključak

Trgovanje zadavanjem, u svojim dugim i kratkim oblicima, može biti profitabilno. Potrebno je pažljivo planiranje kako bi se pripremili i za tržišta visoke i male volatilnosti kako bi uspjela. Jednom kada se plan uspješno uspostavi, izvršenje kupovine ili prodaje OTM poziva i poziva je jednostavno. Malo je potrebno birati smjer tržišta; tržište jednostavno aktivira uspješnu stranu trgovine stranputicama. To je krajnji cilj biti proaktivan u pitanju donošenja odluka o trgovanju.