Uvod u sektorske uzajamne fondove

Postoji nekoliko različitih načina na koji možete diverzificirati portfelj, kao što su različite kategorije okvira stila Morningstar koji sadrže nekoliko različitih klasa imovine. No još je jedan uobičajeni način diverzifikacije između različitih sektora gospodarstva. To se obično postiže uzajamnim fondovima koji se koncentriraju u jedan od glavnih sektora, poput prirodnih resursa ili komunalnih usluga. (Vidi također: Odabir uzajamnih fondova za kvalitetu.)

Ovaj će članak ispitati prirodu i sastav sektorskih fondova te prednosti i nedostatke koje predstavljaju investitorima. (Vidi također: Priručnik za industriju .)

Što je sektorski uzajamni fond?

Kao što naziv govori, sektorski fond je uzajamni fond koji ulaže u određeni sektor gospodarstva, poput energije ili komunalnih usluga. Sektorska sredstva dolaze u različitim okusima i mogu se značajno razlikovati u tržišnoj kapitalizaciji, cilju ulaganja (tj. Rast i / ili prihod) i klasi vrijednosnih papira u portfelju. Sektorska sredstva ne spadaju u određenu kategoriju u okviru stila Morningstar, poput vrijednosti s velikim ili ograničenim rastom; umjesto toga, Morningstar rangira i analizira financiranje sektora u sljedećih osam kategorija. (Pogledajte također: Razumijevanje stila i Morningstar osvjetljava put .)

1. Fondovi za prirodne resurse: Ova sredstva ulažu u naftu i plin i druge izvore energije, kao i drvnu i šumarsku. Ta su sredstva obično prikladna za ulagače s dugoročnim rastom.

2. Komunalni fondovi: Ta sredstva ulažu u vrijednosne papire komunalnih poduzeća. Obično su dizajnirani za isplatu stalnih dividendi konzervativnim ulagačima s fiksnim dohotkom, iako mogu imati i element rasta. (Vidi također: Raspodjela sredstava unutar fiksnog dohotka .)

3. Fondovi za nekretnine: Ova sredstva pružaju način za manje investitore da sudjeluju u dobiti od nekretnina, a da zapravo ne moraju kupiti nekretninu. Često pružaju i rast i prihod. (Vidi također: Vodič za derivate nekretnina .)

4. Financijski fondovi: Ova sredstva ulažu u financijsku industriju. Vlasništvo uključuje vrijednosne papire investicijskih, osiguravajućih, bankarskih, hipotekarnih i računovodstvenih tvrtki.

5. Fondovi za zdravstvenu zaštitu: Ova sredstva mogu pokriti sve vrste medicinskih ustanova sa profitom, poput farmaceutskih tvrtki. Mnogi od tih fondova također su usredotočeni na biotehnologiju i tvrtke koje napreduju u ovoj industriji.

6. Tehnološki fondovi: Ova sredstva nastoje osigurati izloženost u tehnološkom sektoru. Ovaj se sektor usredotočuje prije svega na računala, elektroniku i drugu informacijsku tehnologiju koja se koristi u širokom rasponu primjena.

7. Fondovi za komunikacije: Ova sredstva usmjerena su na sektor telekomunikacija, ali mogu uključiti i internetske tvrtke.

8. Fondovi dragocjenih metala: Ova sredstva pružaju izloženost različitim metalima, poput zlata, srebra, platine, paladija i bakra.

Neki sektorski fondovi usredotočeni su na određeni podsektor gospodarstva, poput bankarstva ili poluvodiča. Morningstar klasificira ta sredstva u veće grupe vršnjaka u analitičke svrhe.

Povijesna predstava

Ulagači koji razmatraju sektorske fondove trebaju biti spremni prihvatiti veći rizik i nestabilnost od onoga što će pretrpjeti u široko zasnovanim fondovima i indeksnim fondovima. Različiti sektori američke ekonomije povijesno su imali više i više i niže razine od gospodarstva u cjelini.

Podsektori, poput biotehnologije, mogu biti još nestabilniji. Sektori djeluju različito u različitim točkama cjelokupnog ekonomskog ciklusa. Neki sektori dobro snalaze na tržištima bikova, ali slabo na medvjedištima, dok drugi mogu povećati zaradu čak i tijekom sporih razdoblja i recesija. Sektorski fondovi također imaju veći promet od ostalih vrsta fondova, tako da bi investitori koji brinu o porezu trebali obratiti veliku pozornost na stope raspodjele kapitalnih dobitaka. (Pogledajte također: Dugoročni modus ispunjava umanjeni porez na kapitalni dobitak .)

Zašto ulagati u sektorske fondove?

Sektorska sredstva osmišljena su s ciljem da omoguće sudjelovanje na tržištu investitorima čiji portfelj nema izloženost u određenom sektoru. Oni također mogu pružiti veću mjeru diverzifikacije unutar određenog sektora nego što je to inače moguće. Glavni razlog zbog kojeg bi ulagač želio razmotriti sektorski fond je isti kao i za pojedinu pojedinačnu dionicu: Ulagač osjeća da će sektor doživjeti razdoblje snažnog rasta.

Umjesto da izravno investira u dionice tvrtke koja je upravo objavila revolucionarnu novu tehnologiju, ulagač bi mogao razmotriti dodjelu imovine tehnološkom fondu koji u svom portfelju drži dionice te tvrtke. Sektorski fondovi također mogu služiti za zaštitu hefta i portfelja, jer se neki sektori kreću nasuprot ekonomiji kao cjelini. Na primjer, visoke cijene energije mogu biti odvod za ostatak gospodarstva, ali blagodat za same energetske tvrtke. Ulagači koji žele profitirati od ovog stanja imali bi koristi od ulaganja malog dijela svojih portfelja u energetski fond. (Vidi također: Strategije raspodjele imovine .)

Ulaganje u osjetljivi sektorski fond

Važni pragovi za sve ulagače koji razmatraju usmjerene sektorske oklade je posjedovanje raznorodnog portfelja. Da bi se učinkovito razgranali, planeri trebaju pažljivo ispitati moguće preklapanje između bilo kojeg potencijalnog sektorskog fonda i trenutnog portfelja klijenta, tako da svaki odabrani sektorski fond sadrži najmanje mogućih dionica koje su već u posjedu ili se drže u drugom fondu.

Mnoga udjela vrijednosnih papira u sektorskom fondu često se nalaze i u glavnim fondovima te obitelji. Na primjer, velike zalihe nafte, kao što je ExxonMobil, vjerojatno će se naći ne samo u fondu za energetski sektor određene tvrtke, već iu njegovom vodećem fondu velike vrijednosti. Stoga, sektorski fondovi koji ulažu u određeni podsektor, poput alternativnih izvora energije, u nekim slučajevima mogu pružiti veću diverzifikaciju od fonda sa širokim sjedištem.

Usrednjavanje u sektorske fondove

Ulagači koji dodaju sektorska sredstva u svoj portfelj također bi trebali biti svjesni da određivanje vremena na određenim sektorima na tržištu može biti rizičnije i teže nego pokušati izdvojiti tržište u cjelini. Kao što smo prethodno spomenuli, podsektorski fondovi su po prirodi još više volatilni od fondova sa širokim osnovama, jer će im uži fokus biti još podložniji ekonomskim ciklusima koji mogu utjecati na određenu industriju, poput bankarstva ili hipoteka.

Morningstar preporučuje da ulagači ograniče svoju izloženost bilo kojem sektoru na 5% svog portfelja. Također se preporučuje upotreba takvih strategija raspodjele sredstava i sektora poput prosječenja dolara i troškova ili periodičnog rebalansa portfelja. Ove metode mogu učinkovito smanjiti volatilnost svojstvenu sektorskim fondovima. Međutim, sektorski fondovi obično su prikladni za agresivnije ulagače koji s vremenom traže veći povrat.

Možda je najvažnije da ulagači sektorskih fondova trebaju biti spremni ulagati najmanje 5-10 godina kako bi mogli doživjeti čitav ciklički uspon i pad sektora. Ulagači s rokovima kraćim od pet godina suočavaju se sa znatnim tržišnim rizicima.

Troškovi i naknade naknada za sektor

Ulagači u sektorske fondove trebali bi pomno pratiti što plaćaju u vidu naknada za prodaju i godišnjih troškova za sektorske fondove, koji su viši od fondova u općenitijim kategorijama. To je zato što sektorskim fondovima (u bilo kojoj kategoriji) nedostaje osnovica imovine koja se nalazi u glavnim fondovima, poput vodećih fondova za rast ili prihoda. Kao rezultat toga, ne uživaju u naknadnim cijenama ekonomskih razmjera koje mogu ponuditi veća sredstva.

Ulagače koji sudjeluju u tržišnim strategijama bilo bi pametno istražiti svijet sektorskih pauka i fondova kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) koji su dostupni. Oni pružaju sličnu diverzifikaciju uzajamnih fondova, ali trguju poput zaliha i mogu se kupiti mnogo jeftinije od tradicionalnih otvorenih fondova. Mnogi od njih mogu se skratiti i za one investitore koji koriste kratku prodaju kao dio cjelokupne strategije zaštite ili ulaganja. (Pogledajte također: Što je pauk i zašto bih ga trebao kupiti ?)

Donja linija

Sredstva iz sektora prikladna su za agresivne ulagače koji žele izložiti bilo čitav sektor gospodarstva ili neki njegov poseban pododjeljak. Prekomjerna izloženost bilo kojem sektoru tržišta može uložiti investitore u pretjerani rizik i nestabilnost, pa bi trebalo poduzeti odgovarajuće mjere da se to izbjegne.