GM-ove dionice mogu pasti čak 10%

(Napomena: Autor ove temeljne analize je financijski pisac i menadžer portfelja.)

Dionice General Motors Co. (GM) pale su za više od 16% do sada u 2018. godini, ali klizač je daleko od završetka. Neke opcije na koje trgovci još više padaju od početka sljedeće godine za čak 10%.

Pesimizam se ogleda u slaboj tehničkoj karti koja također sugerira daljnje opadanje. To možda nije ni najgore. Analitičari su smanjili svoje procjene zarade za tvrtku od početka svibnja, spuštajući svoje ciljne cijene. Što je još gore, možda će ciljevi cijena morati još više pasti. To je zato što su ti ciljevi u prosjeku 37% viši od cijene dionica oko 34, 50 USD zaključno s 6. rujna 2018. godine.

GM podaci YCharts

Medvjedi oklade

Broj otvorenih put opcija koje vrijede 18. siječnja po štrajku od 35 dolara nadmašuje broj otvorenih poziva, za nevjerojatnih omjera 7 prema 1. Ni to nije mali ulog, jer gotovo 53.000 otvorenih uložaka ima vrijednost dolara više od 12 milijuna dolara. Uz opcije koje trguju po cijeni od 2, 50 USD po ugovoru, kupcu ponuda potrebno je da dionica padne na 32, 50 USD kako bi ostvarila dobit ako ih drži do isteka roka. Još gore, jesu li 35.000 ugovora o otvorenom plaćanju po cijeni od 32 dolara. Uz cijenu od 1, 15 USD po ugovoru, dionice bi trebale pasti na 31, 25 dolara, pad od gotovo 10%.

Prekid podrške

Drugi medvjeđi znak za GM je tehnički grafikon, koji također sugerira daljnje opadanje. Zalihe su pale ispod kritične tehničke podrške oko 34, 70 USD. Ako dionica padne ispod 34 USD, vjerojatno će se smanjiti na sljedeću razinu tehničke podrške oko 32, 20 USD, pad veći od 6%.

Pad prognoze

Sve medvjeđe raspoloženje ukazuje na slabljenje temeljne prognoze za tvrtku. Od početka lipnja analitičari su svoje procjene zarade smanjili za gotovo 7% na 5, 98 dolara. Ovo je pad od 10% u odnosu na 2017. Ono što je još gore je što su procjene zarade u 2019. pala za više od 7% i ne odražavaju rast iz 2018. godine.

Procjene prihoda ostale su nepromijenjene i predviđa se da će porasti za 8% u 2018. godini na 144, 5 milijardi USD. Međutim, procjenjuje se da će se rast u 2019. usporiti na samo 1% s prihodima koji će porasti na 146, 1 milijardu dolara.

Podaci ciljane GM cijene prema YChartsu

U ovom trenutku postoji veliki jaz između trenutne cijene dionice i ciljanog cilja koji sugerira da je cilj možda potrebno ublažiti. Ali imajte na umu da je taj cilj pao za gotovo 6% od početka lipnja, mada je jasno da će ga morati dalje pasti.

Za sada se čini da dionice GM-a imaju, u najmanju ruku, stjenovitu cestu ispred sebe.

Michael Kramer osnivač je Mott Capital Management LLC-a, registrirani savjetnik za ulaganje i menadžer tvrtke koja je aktivno upravljala, dugoročnim samo tematskim portfeljem rasta. Kramer obično kupuje i drži zalihe u trajanju od tri do pet godina. Kliknite ovdje za Kramerovu biografiju i udjele njegovog portfelja. Informacije koje su predstavljene su samo u obrazovne svrhe i ne namjeravaju ponuditi ili zatražiti prodaju ili kupnju bilo kojeg određenog vrijednosnog papira, ulaganja ili strategije ulaganja. Ulaganja uključuju rizik i ako nije drugačije navedeno, nisu zajamčena. Prije provedbe bilo koje ovdje raspravljene strategije prvo se savjetujte s kvalificiranim financijskim savjetnikom i / ili poreznim stručnjakom. Na zahtjev, savjetnik će pružiti popis svih preporuka danih u proteklih dvanaest mjeseci. Dosadašnji rad nije pokazatelj budućeg učinka.