Model računala Goldman upozorava da je tržište medvjeda blizu

Kako ovaj tjedan na Wall Streetu i dalje propada, jedan tim analitičara tvrdi da tržište ne smije pasti na medvjeđi teritorij, definiran kao dionica ili indeks koji će pasti najmanje 20% u odnosu na jednogodišnji maksimum, unatoč vlastitom računalnom programu koji pokazuje suprotno, (Vidi također: Zašto je egzodus na burzi tek počeo. )

U rujnu je Goldman Sachs izgradio indikator bik / medvjed koji kombinira nekoliko varijabli u nastojanju da razuzda rizik tržišne prekretnice. Analitičari su zaključili da su "mnogi vrhunci na tržištu bikova bili povezani s kombinacijom uvjeta koja se temelji na 5 faktora". Ti faktori uključuju zamah rasta (mjeren prosječnim postotkom američkih ISM indeksa), nagib krivulje prinosa, osnovnu inflaciju, nezaposlenost i procjene dionica, mjereno Shiller-ovim cijenama i prihodima.

Dok indikator bikova / medvjeda banke odmara iznad 70%, razina "obično povezana s visokim rizikom za vlasničke ulagače", Goldmanovi analitičari u utorak su izdali bilješku u kojoj su rekli ulagačima da se ne brinu jer na tržištu nedostaju ključni temelji kako bi se postigao odgovarajući medvjed tržište za razvoj.

Recesija malo vjerojatna, analitičari sugeriraju

Banka je navela da je niska stopa nezaposlenosti, zajedno s snažnim ekonomskim rastom, skočila rezultate, a ne rastuće stope ili jaku temeljnu inflaciju. "Sadašnje vrlo niske razine nezaposlenosti i snažni zamah rasta obično bi bili povezani s drugim rizicima - posebno pooštrenom monetarnom politikom, ravnomjernijom krivuljom prinosa i rastućom osnovnom inflacijom. Ali oni ostaju prigušeni i bez povećanja rizika, perspektive recesije i 'ciklično' tržište medvjeda je malo ", napisali su analitičari.

Zbog nedostatka inflacije, "neke od tih varijabli mogu se pojaviti rastegnute bez zvona alarmnih zvona za vlasnike ulagača", napisali su stratezi, koji su istaknuli da je vrlo malo vjerojatno da će se stope politika dovoljno povećati, na taj način obrnuti krivulje prinosa ili prisiliti na recesiju, bez porasta osnovne inflacije.

Stopa nezaposlenosti u SAD-u, na najnižoj razini u gotovo dva desetljeća, počiva na oko 4, 1%, prema CNBC. U međuvremenu, osnovni PCE indeks, preferirana mjera inflacije Federalnih rezervi, ispod je cilja od 2% središnje banke. "Strah od recesije i pada dobiti normalan je okidač" cikličnih "medvjeđih tržišta koja gotovo uvijek imaju svoje korijene u pooštrenoj monetarnoj politici", napisali su analitičari. (Pogledajte također: JPM upozorava kupce na tehničke zalihe. )