Transakcija hedginga
Transakcija zaštite je taktička akcija koju investitor poduzima s namjerom da smanji rizik od gubitka novca (ili doživi manjak) tijekom izvršavanja svoje investicione strategije. Transakcija obično uključuje izvedenice, kao što su opcije ili fjučerski ugovori, ali to se može učiniti i s obrnuto povezanom imovinom. Transakcije hedžiranja mogu imati različite oblike. Iako se oni obično koriste za ograničavanje gubitaka s kojima je pozicija suočena ako početna teza o investiranju nije točna, oni se također mogu koristiti za zaključavanje određenog iznosa dobiti. Transakcije zaštite su uobičajeni alat za tvrtke, kao i za portfeljske menadžere koji žele umanjiti svoj ukupni portfeljski rizik.
01:28Transakcija hedginga
Ključni odvodi
- Transakcije zaštite od rizika obično su kupnja derivata kako bi se smanjio rizik ulaganja.
- Ovim transakcijama kao opcije se koriste opcije, fjučersi ili forward ugovori.
- Sofisticiranije zaštite može se provesti primjenom obrnuto povezanih vrijednosnih papira.
Kako djeluje hedging transakcija
Transakcije zaštite od rizika mogu biti povezane s investicijom ili mogu biti povezane s redovitim poslovnim transakcijama, ali sama zaštita obično se temelji na tržištu. Transakcijska zaštita koja se temelji na ulaganju može koristiti derivate, kao što su putne opcije, futures ili terminski ugovori. Ti derivati djeluju vrlo slično dinamici osiguranja. Oni koji kupe derivat u svrhu zaštite, plaćaju premiju. Ako nešto pođe po zlu sa strateškim ulaganjem, polica osiguranja - taktička zaštita - isplati se, no ako ništa ne krene po zlu, zaštitna je zaštita potopljeni trošak. Ti su troškovi često mnogo manji od potencijalnih gubitaka s kojima su ovi investitori suočeni ako njihova investicija krene naopako i ako se investicija isplati onako kako se nadaju, investitor često smatra da su ovi skupi troškovi prihvatljivi.
Jedan od problema s tim što strogo štite transakcije kao osiguranje je to što, za razliku od osiguranja, postoji i treća mogućnost koju neiskusni investitori često ne prihvaćaju, naime da investicija raste u vrijednosti, ali samo u malom iznosu. U tom scenariju investitor može otkriti da je mali dobitak postao gubitak kad se uzmu u obzir trošak transakcije zaštite.
Hidžiranje ispunjava raznolikost
Ulagači također mogu kupiti kupnju obrnuto povezane imovine kako bi djelovali kao zaštita od ukupnih portfeljskih rizika predstavljenih s jedne ili druge imovine. Na primjer, ulagači traže dionice koje imaju nisku povezanost sa S&P 500 kako bi dobili određenu razinu zaštite od padova u vrijednosti široko držinih dionica koje čine indeks. Ove se vrste zaštite zaštite često nazivaju diverzifikacijom jer ne nude izravnu zaštitu koju derivati pružaju.
Transakcije hedžiranja u globalnom poslovanju
Transakcije hedginga kritične su za globalnu ekonomiju. Na primjer, ako domaća tvrtka A prodaje robu stranoj tvrtki B, prva transakcija je prodaja. Recimo da će se prodaja podmiriti u valuti tvrtke B. Ako je tvrtka A zabrinuta zbog valutnih fluktuacija koje utječu na vrijednost ugovora kada novac zaista dođe i pretvori se u domaću valutu tvrtke A, oni mogu ući u zaštitu transakcija putem deviznog tržišta, zauzimanje pozicija kojima se kompenzira što minimizira valutni rizik.
Vrijedi napomenuti da transakcije zaštite ne moraju nužno pokriti ukupnu vrijednost prodaje ili poziciju imovine. Iako je savršena zaštita matematički moguća, oni se gotovo nikada ne zapošljavaju, jer se takva transakcija pokazuje skuplje nego što je poželjno. To može biti jedan od tri razloga. Prvo, uklanjanje svih rizika oduzima puno nagrade. U transakcijama zaštite, ulagači pokušavaju ograničiti rizik nepovoljnog učinka, ali ne i eliminirati porast iznosa. Drugo, to može koštati više vremena i troškova za izračunavanje, nadgledanje i izvršavanje savršene zaštite od troška prihvaćanja ograničenih gubitaka.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.