Stvarna kamatna stopa

Što je realna kamatna stopa?

Stvarna kamatna stopa je kamatna stopa koja je prilagođena za uklanjanje učinaka inflacije kako bi odražavala stvarni trošak sredstava zajmoprimcu i stvarni prinos zajmodavcu ili ulagaču. Stvarna kamatna stopa odražava stopu vremenske sklonosti za tekuću robu nad budućom robom. Stvarna kamatna stopa investicije izračunava se kao razlika između nominalne kamatne stope i stope inflacije:

Realna kamatna stopa = Nominalna kamatna stopa - inflacija (očekivana ili stvarna)

Ključni odvodi

• Stvarna kamatna stopa prilagođava promatranu tržišnu kamatnu stopu učincima inflacije.
• Stvarna kamatna stopa odražava vrijednost kupovne moći kamate plaćene na investiciju ili kredit i predstavlja stopu vremenske preferencije zajmoprimca i zajmodavca.
• Budući da stope inflacije nisu stalne, potencijalne realne kamatne stope moraju se oslanjati na procjene očekivane buduće inflacije tijekom dospijeća zajma ili ulaganja.

01:47

Kamatne stope: Nominalne i realne

Razumijevanje realne kamatne stope

Iako je nominalna kamatna stopa zapravo plaćena zajam ili investicija, stvarna kamatna stopa je odraz promjene kupovne moći proizašle iz ulaganja ili koju je dužnik odrekao. Nominalna kamatna stopa općenito je ona koju oglašava institucija koja podržava zajam ili investiciju. Prilagođavanje nominalne kamatne stope radi nadoknade učinaka inflacije pomaže u prepoznavanju pomaka kupovne moći određene razine kapitala tijekom vremena.

Prema teoriji vremenskih preferencija od interesa, stvarna kamatna stopa odražava stupanj do kojeg pojedinac preferira trenutnu robu u odnosu na buduću robu. Zajmoprimac koji je željan uživanja u sadašnjoj upotrebi sredstava pokazuje jaču vremensku sklonost sadašnjim proizvodima nad budućim proizvodima i spreman je platiti višu kamatnu stopu za zajamčena sredstva. Slično tome, zajmodavac koji izrazito preferira odlaganje potrošnje u budućnost pokazuje nižu vremensku sklonost i biti će spreman pozajmljivati ​​sredstva po nižoj stopi. Prilagođavanje inflacije može pomoći u otkrivanju brzine vremenske preferencije među sudionicima na tržištu.

Očekivana stopa inflacije

Federalne rezerve SAD-a redovno izvještavaju Kongres o očekivanoj stopi inflacije i uključuje procjene za razdoblje od najmanje tri godine. Većina predviđenih kamatnih stopa iskazuje se kao rasponi umjesto procjenama s jednim bodom. Kako stvarna stopa inflacije možda neće biti poznata sve dok ne protekne vremensko razdoblje koje odgovara vremenu zadržavanja investicije, povezane stvarne kamatne stope moraju se smatrati prediktivnim ili anticipirajućim u prirodi, kada se stope primjenjuju na razdoblja tek proći.

Utjecaj inflacijskih stopa na kupovnu moć investicijskog dobitaka

U slučajevima kada je inflacija pozitivna, stvarna kamatna stopa je niža od oglašene nominalne kamatne stope.

Na primjer, ako su sredstva korištena za kupnju depozitnog certifikata (CD-a) postavljena da zarađuju 4% kamate godišnje, a stopa inflacije za isto vremensko razdoblje iznosi 3% godišnje, realna kamatna stopa primljena na ulaganje je 4% - 3% = 1%. Stvarna vrijednost sredstava pohranjenih na CD-u povećat će se samo za 1% godišnje, kada se uzme u obzir kupovna moć.

Ako su ti fondovi umjesto toga stavljeni na štedni račun s kamatnom stopom od 1%, a stopa inflacije ostala je 3%, stvarna vrijednost ili kupovna moć sredstava u štednji će se stvarno smanjiti, kao stvarna kamata Nakon obračuna inflacije stopa bi bila -2%.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Definicija Fisher efekta Fisher Effect je ekonomska teorija koju je stvorio Irving Fisher koja opisuje odnos između inflacije i realnih i nominalnih kamatnih stopa. više Definicija nominalne kamatne stope Nominalna kamatna stopa je kamatna stopa prije uzimanja u obzir inflacije, za razliku od stvarnih i efektivnih kamatnih stopa. više Što znači nominalna vrijednost i kako se uspoređuje s realnim cijenama Nominal je uobičajeni financijski pojam s nekoliko različitih konteksta. Može se odnositi na nešto malo ili znatno ispod stvarne vrijednosti ili troškova, neprilagođenu stopu ili promjenu vrijednosti ili na nominalnu vrijednost imovine, kao što je obveznica. više Utvrđivanje stvarne stope povrata Realna stopa prinosa je godišnji postotni povrat ostvaren od ulaganja koji se prilagođava promjenama cijena uslijed inflacije ili drugih vanjskih učinaka. Ovom se metodom izražava realna nominalna stopa povrata, održavajući konstantnu kupovnu moć. više Definicija nominalne vrijednosti Nominalna vrijednost vrijednosnog papira, koja se često naziva nominalna ili nominalna vrijednost, je otkupna cijena i uobičajeno se iskazuje na prednjoj strani te hartije. više Obveznica povezana obveznica Obveznica povezana s indeksom je obveznica u kojoj je plaćanje dohotka glavnici povezano sa specifičnim indeksom cijena, obično indeksom potrošačkih cijena. više partnerskih veza