Kako izgraditi portfelj visokog rizika

Puno centara za investicijske savjete o stvaranju što većeg povrata za što manji rizik. Ali što je s drugom stranom novčića? Što je s prihvaćanjem mogućnosti rizika i aktivnim pokušajem izgradnje portfelja visokog rizika? Takav portfelj mogao bi sadržavati znatna obećanja za povrat na tržištu, ali ulagači moraju imati na umu nekoliko ideja pri pristupu ovoj vrsti stila ulaganja.

Zašto tražiti rizik?

Povezanost rizika i nagrade nije uvijek savršena ili predvidljiva, ali postoji vremenski provjerena povezanost rizika i nagrade. Ako investitori žele veći povrat, moraju biti spremni preuzeti veći rizik. Međutim, drugačije rečeno, ako investitor može prihvatiti veći rizik, potencijalno može ostvariti i znatno veće prinose.

Portfelj s niskim rizikom i visokim prinosom češće je riječ o mašti (ili prijevari) nego stvarnosti. Štoviše, nije svaki rizik loš za pojedinog ulagača. Ključ je, dakle, u preuzimanju pravih rizika. Uostalom, rizik postaje problematičan samo ako ili kad investitor pogriješi. Postoje i različite ideje o riziku. Držanje portfelja u cijelom novcu zapravo je prilično rizično ako se taj novac umanjuje inflacijom. (Vidi također: Suočavanje s rizikom inflacije .)

Velike institucije ne mogu si priuštiti rizike koji idu sa niskom likvidnošću, ali taj je prag za pojedinca mnogo niži. Čak i mali fond možda neće moći investirati u dionice od 20 dolara kojima trguje 50 000 dionica dnevno, ali nema razloga da pojedini ulagač ne može preuzeti taj rizik likvidnosti. Isto tako, mnogi institucionalni ulagači ne mogu ulagati u jeftine zalihe, ružičaste listove ili dionice u određene industrije (posebno za određene etičke fondove), ali pojedinci nemaju takva zakonom propisana ograničenja.

Također je važno razumjeti još jedan ključni detalj portfelja "visokog rizika" - volatilnost nije rizik. Istina, mnogi akademici i sudionici na tržištu koriste volatilnost kao proxy za rizik (na primjer, beta), ali u mnogim aspektima volatilnost je loš analog analognom riziku. Rizik, kako bi ga definirali većina ulagača, jest ili vjerojatnost gubitka ili vjerojatnost da će imovina (ili prikupljanje imovine) pružiti manji od očekivanog povrata. (Vidi također: Pojednostavljeni pristup izračunavanju volatilnosti .)

Neke dionice mogu prolaziti kroz divlje ljuljačke prema gore i dolje, ali još uvijek daju lijepe nagrade za ulagače. U drugim slučajevima neke dionice samo tiho i postojano odlaze u zaborav. U mnogim je aspektima, volatilnost poput turbulencije koju je doživjela vožnja avionom, dok je rizik stvarna mogućnost pada.

Nisu svi rizici isti

Jedan od najvažnijih koncepata u stvaranju visoko rizičnog portfelja je taj što nisu svi rizici isti. Bliska posljedica je da ulagači trebaju tražiti samo pametne rizike, rizike koje dobivaju nadoknađeni. Na primjer, ulaganje u kapital kapitalnih društava u stečaju gotovo se nikada ne isplati. Da, trgovina dionicama za sitnice i tvrtke često preživljavaju, ali postupak bankrota gotovo uvijek u potpunosti uklanja brigu o ulagačima i ne postoji dovoljno prostora u tom „gotovo“ da bi se potvrdio rizik.

Ulagači bi se također trebali zaštititi od lijenosti i saučešće. Ulaganje s visokim rizikom zahtijeva odziv i pozornost na detalje. Dakle, iako je izgradnja portfelja bez temeljne revnosti, a zatim ignoriranje, sigurno je visoko rizično ulaganje, nije vrsta rizika koja će donijeti dodatnu nagradu.

Ulagači koji traže rizik također trebaju biti pametni u pogledu utjecaja. Sve je dobro i dobro je koristiti poluge kako bi povećali potencijal povrata portfelja, ali investitori bi trebali biti oprezni da ograniče svoje maksimalne gubitke na razinu koju mogu priuštiti. (Vidi također: Fiskalna litica .)

Vrste portfelja visokog rizika

koncentriran
Moguće je stvoriti visoko rizični portfelj bez da se stvarno mijenjaju stilovi ulaganja. Snažno ulaganje u jedan sektor / industriju zasigurno može povećati rizik i povećati potencijal za povrat. Investitori koji su prekomjerno nadmoćili tehnološke zalihe tijekom kasnih 1990-ih (i izašli na vrijeme) učinili su se prilično dobro, kao i investitori koji uspješno igraju cikličku robu.

Možda se podrazumijeva, ali ova se strategija temelji na tome da stvarno dobro razumemo industriju i dobro razumijemo mjesto industrije u poslovnom ciklusu. Isto tako, važno je imati dobar osjećaj tržišne psihologije i raspoloženja; prekomjerna težina nepopularnog sektora vjerojatno neće povećati prinose. (Pogledajte također: Uskoci i pada ulaganja u cikličke dionice .)

moment
Trenutačno ulaganje je još jedna opcija za visoko rizični portfelj. Osnovna ideja zamaha ulaganja je ulaganje u dionice koje već pokazuju snažne cjenovne akcije. Rizik ove strategije često je posljedica iznadprosječnih procjena koje popularne dionice nose, ali skupe popularne dionice često mogu trgovati do "vrlo skupo" ili "izuzetno skupo" prije nego što blijede.

Trenutačno ulaganje zahtijeva čvrstu disciplinu prodaje (koristeći stroge zaustavne gubitke, na primjer, kada zamahne. Ulagači također mogu diverzificirati među sektorima kako bi smanjili apsolutni rizik, ali općeniti pad tržišta snažno će pogoditi portfelj, osim ako investitor nije dovoljno spretan da prođe kratko. (Vidi također: Vožnja zamahom za ulaganje u zamah .)

Penny dionice
Većina stranica s financijskim informacijama ide u velikoj mjeri kako bi odvratila ulagače od ulaganja u novčane dionice, ističući rasprostranjenost prijevara, korupcije i prijevare, kao i ukupnu nelikvidnost tih dionica.

Iako su to validna pitanja, ponekad se ogromni rizici ove vrste ulaganja isplati. Ulaganje u zalihe novca zahtijeva izuzetnu posvećenost pažljivoj pažnji, a diverzifikacija može pomoći u smanjenju rizika.

Ideje u nastajanju
Ulagači koji traže rizik mogu uzeti stranicu od rizičnog kapitala i potražiti ulaganje u tehnološke tvrtke u nastajanju. U najboljem slučaju ove tvrtke mogu ulagačima pružiti nešto što je blizu "prizemlja" u nove tehnologije i proizvode. Još jednom, diverzifikacija je bitna, jer ulagači moraju biti strpljivi i spremni prihvatiti nizak "prosjek", jer većina tehnoloških kompanija u nastajanju propada. Ulagači bi se također trebali fokusirati na tvrtke koje imaju kapital ili pristup kapitalu pod dobrim uvjetima, jer su mnoge od tih tvrtki pred-prihodi i gorljivi novci.

Valute, budućnosti i opcije
Inherentna valutama, budućnosti i opcijama je moć utjecaja; mali iznos glavnice može kontrolirati veliku količinu kapitala. Trgovanje valutama i futurama zahtijevaju neuobičajen spoj okretnosti, strpljenja i samopouzdanja. Budućnosti, kao i opcije, također su različite od dionica u tome što ulagač mora dobiti ne samo pravi smjer, već se i očekivani potez mora dogoditi prije isteka ugovora. S obzirom na svojstvo utjecaja na opcije, oni mogu biti relativno jednostavan način za iskorak s krivulje rizika / nagrade. Mogućnosti i strategije opcija pokreću gamu, od strategija donošenja niskog rizika do vrlo rizičnih strategija koje se mogu isplatiti vrlo dobro, ali samo pod relativno ograničenim okolnostima.

Poanta

Ulagači s financijskom sposobnošću da preuzmu rizik ne bi se trebali izbjegavati. Vremenom, inteligentno i disciplinirano ponašanje koje traži rizik može proizvesti znatno iznadprosječne prinose. Ključ je, međutim, "inteligentan" i "discipliniran"; ulagači moraju potražiti rizike koji im mogu donijeti bolji povrat i strogo izbjegavati (ili umanjivati) one rizike koji ne dodaju novac u džep. (Vidi također: Agresivna strategija ulaganja .)