Kako financijski savjetnici biraju ulaganja klijenta

Financijski savjetnici zaduženi su za odabir najboljih ulaganja za svoje klijente. Pa kako se savjetnik provlači kroz tisuće dostupnih proizvoda i konstruira portfelj koji je pravi za vas?

ključni dijelovi

• Za odabir ulaganja za klijenta, financijski savjetnici započinju ocjenom ulagačeve tolerancije i sposobnosti za rizik.
• Većina savjetnika radi s portfeljima modela, koje prilagođavaju potrebama i preferencijama pojedinih klijenata.
• Klijenti bi trebali imati osnovno razumijevanje investicijskog pristupa i načina kompenzacije svojih savjetnika - potonji mogu utjecati na odabir imovine.

Prvi korak: Procjena rizika

Gotovo svi savjetnici polaze od slične točke. Odabir portfelja provodi se nakon što savjetnik utvrdi klijentovu toleranciju na rizik. Drugim riječima, kako će se klijent osjećati i reagirati u slučaju da mu portfelj investicija padne na vrijednosti?

Usko povezana s tolerancijom na rizik je sposobnost rizika: klijentova sposobnost da izdrži financijske oluje mjerena koliko vremena ima do umirovljenja, koliko bogatstva ima i prihoda.

Ova dva sindroma zajedno procjenjuju rizik koji je klijent u stanju podnijeti. Iako često idu ruku pod ruku, mogu se razići. Klijent može imati dovoljno resursa za podnošenje tržišnog sudara (visokorizični kapacitet), ali psihološki će biti jako uznemiren promatrajući kako vrijednost njegove imovine pada (tolerancija niskog rizika).

Napokon, savjetnik mora razumjeti klijentove ciljeve. Na primjer, Ryan je možda u svojim sredinama šezdesetih i bliži se mirovini; uglavnom traži očuvanje kapitala za svoj portfelj. Dok je Michelle stara 30 godina; njezini su ciljevi kupiti dom, financirati školovanje svoje djece u desetljeću i uštedjeti za odlazak u mirovinu.

Izgradnja portfelja

Jednom kada savjetnik kreira klijentov 'profil rizika' i utvrdi klijentove ciljeve, tada započinje postupak odabira imovine. Većina savjetnika ili savjetodavnih tvrtki ima niz unaprijed određenih "portfelja klijenata", također poznatih kao "portfelj modela". Bilo bi neučinkovito graditi od nule novi portfelj za svakog pojedinog klijenta. Ti se portfelj klijenata temelji na politici ulaganja i strategije tvrtke; oni se tada integriraju sa posebnim potrebama pojedinačnih klijenata.

Morningstar, Inc. (MORN), Savjetnici za dimenzionalne fondove i mnoge druge istraživačke tvrtke pružaju pomoć pri povratnom portfelju financijskim savjetnicima, pogotovo ako su samostalni praktičari. Morningstar, na primjer, nudi alate za pomoć savjetnicima od početka do kraja. Uz pomoć pomoćnika, oni imaju načina da savjetnik izgradi, analizira i nadgleda portfelj klijenata. O ovim se alatima primjećuje istraživanje klase imovine. Pojedini savjetnici mogu čak staviti svoj pečat marke na unaprijed odabrani portfelj Morningstar.

Zatim postoje automatizirani financijski savjetnici poboljšani tehnologijom, koji se ponekad nazivaju i "robo-savjetnici", koji svoj izbor ulaganja temelje na strateškim algoritmima, a posebno Invesco Jemstep licencira svoju platformu financijskim projektantima za upotrebu pod imenom savjetnika.

Veće tvrtke za financijsko savjetovanje - posebno one koje su aktivni menadžeri novca - često imaju istraživački tim ili odjel posvećen analizi ulaganja i odabiru imovine. Ti financijski i istraživački analitičari također koriste tehniku ​​zvanu alfa kako bi utvrdili koliko se realizirani povrat portfelja razlikuje od povrata koji je trebao ostvariti.

Strategije portfelja modela

Neke tvrtke za savjetovanje o investiranju podržavaju istraživanja koja sugeriraju da je vrlo teško „pobijediti na tržištu“ i stoga stvarati ponude indeksnih fondova u različitim okusima, ovisno o rizikovoj ulozi. Na primjer, dimenzioni savjetnici za fondove nude niz sredstava s niskom naknadom (koja se prodaju samo preko profesionalnih savjetnika) na temelju istraživanja dobitnika Nobelove nagrade ekonomista poput Eugena Fama, Kennetha Francuza i Myrona Scholesa.

Monte Carlo simulacije ponekad se koriste kao pomoć savjetnicima u odabiru ulaganja klijenta. Model Monte Carlo stvara statističku raspodjelu vjerojatnosti ili procjenu rizika za pojedino ulaganje. Savjetnik zatim uspoređuje rezultate s klijentovom tolerancijom na rizik kako bi odredio efikasnost određenog ulaganja. Pokretanje modela Monte Carlo stvara raspodjelu vjerojatnosti ili procjenu rizika za dano ulaganje ili događaj koji se pregledava. Uspoređujući rezultate s tolerancijom rizika, menadžeri mogu odlučiti hoće li nastaviti s određenim ulaganjima ili projektima.

Donja linija

Kako savjetnici biraju portfelj ulaganja je raznolik postupak, a ulagače je pametno provjeriti kod svog određenog financijskog savjetnika kako bi saznali na koji način oni odlučuju o njihovom ulaganju.

Uz to, važno je pitati se kako vaš financijski savjetnik prima nadoknadu - jer to može utjecati na njihov odabir pojedinih ulaganja. Ako se savjetnik ne isplati kao postotak imovine ili s ravnom naknadom, on ili ona bi mogli imati poticaj za odabir proizvoda ili marke proizvoda koji plaćaju veću proviziju. Naglasak je na "mogao": Mnogi financijski planeri koji se bave provizijama pretplaćuju se na fiducijarnu dužnost i samo preporučuju vozila i strategije koje prije svega odgovaraju ulagaču. Ipak, i klijentima i savjetnicima najbolje će se služiti raspravom o odabiru imovine na samom početku njihove veze.