Kako prepoznati prevaru s mikropoklopom

Vaša mapa pristigle pošte prepuna je njih: bilteni koji upozoravaju na zalihe mikropoklopa koje su "porast od 92% u jednom danu!" ili obećajte "1000% + dobitak na ovom!" Neke su prevare s mikro kapama očite, ali druge nisu. Znate li kako prepoznati prevaru?

Pozivu sirene divljim povratima iz zaliha mikropoklopa teško je odoljeti. Uz otprilike 15.000 vrijednosnih papira kojima se javno trguje u Sjedinjenim Državama, većina ulagača zna da postoje mnoge manje zanemarene i pogrešno shvaćene manje tvrtke koje bi trebalo posjedovati. Ali ulaganje u mikro kapice može biti minsko polje ako ne znate kako prepoznati stvarnu priliku iz prijevara.

Što su mikrokaputi i gdje se trguje ?
Izraz "mikro-kapica" odnosi se na tvrtke s niskom ili "mikro" tržišnom kapitalizacijom. To su tvrtke u pravilu u rasponu od 50 do 300 milijuna dolara tržišne kapitalizacije. Tvrtke s mikro kapama trguju prvenstveno na izvanbrojnoj ploči biltena (OTCBB) ili ružičastim listovima.

OTCBB je sustav elektroničkih kotacija koji prikazuje kotacije u stvarnom vremenu, posljednje prodajne cijene i informacije o količini za mnoge OTC vrijednosne papire koji nisu kotirani na Nasdaq ili drugim glavnim burzama vrijednosnih papira. Iako NASD nadgleda OTCBB, OTCBB nije dio Nasdaqa. Pripadnici prevare često tvrde da je tvrtka OTCBB tvrtka Nasdaq, ali to je zabluda; to sugerira da je tvrtka veća i likvidnija nego što vjerojatno jest. Ružičasti listovi su nazvani po boji papira na kojem su povijesno ispisani. Mnoge dionice navedene na ružičastim listovima su "sitne zalihe". Ružičasti listovi nisu berze i neregulirani su.

Što se razlikuje od Micro-Capsa?
Svi znamo da su dobre informacije ulagača najbolja obrana prilikom kupovine dionica u bilo kojoj tvrtki, ali do točnih podataka o dionicama s mikro kapama teško je doći. Mnoge tvrtke s mikro ograničenjima ne podnose izvješća Komisiji za vrijednosne papire (SEC), pa je investitorima teško pribaviti sve činjenice. Nedostatak pouzdanih informacija olakšava investitorima zavođenje umjetnika prevare.

Druga važna razlika između mikro-čepova i većih zaliha je nedostatak minimalnih standarda za uvrštenje. Tvrtke koje trguju svojim dionicama na glavnim burzama, poput NYSE i Nasdaq-a, moraju zadržati minimalne iznose neto imovine i minimalni broj dioničara kako bi zadržale svoje uvrštene dionice. Tvrtke na OTCBB ili ružičastoj listi, međutim, ne moraju ispunjavati minimalne standarde.

Rizici s mikro kapama
Ne bi trebalo biti iznenađenje kad saznamo da je ulaganje u mikro kap je daleko rizičnije od ulaganja u velike kapke. Likvidnost je obično ograničena, što znači da možda nećete moći prodati zalihe mikropoklopa dovoljno brzo da minimizirate gubitke kada stvari pođu po zlu. Zarada je često negativna, a može se nakupiti i značajan deficit. Te su tvrtke poput zvijezda koje pucaju; mogu iscijediti jednako brzo kao što mogu osvijetliti nebo.

Ako istražujete zalihe mikropoklopa, prvo provjerite bazu podataka EDGAR jer čak i najmanje kompanije mogu podnijeti financijske izvještaje s SEC-om. Tvrtke s imovinom manjom od 10 milijuna dolara zapravo ne moraju podnositi prijave, ali to često čine ako žele ponuditi svoje vrijednosne papire javnosti. Ostale mikro-kapice mogu ponuditi vrijednosne papire kojima se trguje na javnom tržištu, ali izuzete su od podnošenja zahtjeva s SEC-om. Ove iznimke uključuju ponude "Reg A" u kojima tvrtka prikuplja manje od 5 milijuna USD u 12 mjeseci ili "Reg D" ponude, koje prikupljaju manje od milijun dolara u 12 mjeseci.

Lažne činjenice i alati trgovine
Prijevari s mikro kapama oslanjaju se na nedostatak javnih, pouzdanih informacija za širenje lažnih činjenica. Koji su im omiljeni alati trgovine?

• E-pošta : Bezvrijedna pošta i "neželjena pošta" putem interneta omiljeni su alati umjetnici koje prevare koriste za širenje lažnih podataka o zalihama mikropoklopa. Nikada ne kupujte zalihe na temelju e-pošte od nekoga koga ne poznajete.
• Internetske oglasne ploče : Mnogi umjetnici prevare skrivaju ili mijenjaju svoj identitet u investitorskim chat sobama ili oglasnim pločama, a te forume koriste za promociju određenih tvrtki s mikro kapama. Često tvrde da imaju jedinstvene, unutarnje podatke o tvrtki ili njenim proizvodima. Nikada ne kupujte zalihe, osim ako niste sami istražili i potvrdili činjenice.
• Plaćeni promotori : Neke tvrtke s mikro kapama plaćaju promotorima da preporuče svoje zalihe. Te unajmljene puške tvrde da pružaju neovisne, nepristrasne investicijske biltene, izvješća o istraživanjima i radio ili televizijske emisije. Ulagači trebaju provjeriti vjerodajnice svakog tko proglasi svoj savjet objektivnim i neovisnim. Potražite legitimne financijske potvrde kojima se vlasnici moraju pridržavati etičkog kodeksa (na primjer, CFA, CFP, CIC i slično).
• "Kotlovnice" i hladni pozivi : Neki nepošteni posrednici organiziraju prodavače visokog pritiska u grupe (koje se nazivaju i "kotlovnice") kako bi upućivali hladne pozive potencijalnim investitorima i natjerali ih da kupuju sumnjive vrijednosne papire s mikropoklopom. Pazite na pozive stranaca i nikada hladnom pozivaocu ne dajte svoje bankovne podatke ili broj socijalnog osiguranja.
• Upitna priopćenja za javnost : Priopćenja za medije mogu izgledati stvarno, ali jeste li sigurni da su prodaja, projekcije i proizvodi tvrtke valjani? Provjerite činjenice sami.

Prevaranti s mikro kapama koriste svoje alate od trgovine da bi vas ugrabili u mrežu na sljedeće načine:

• Sheme „pumpe i odbacivanja“ : Pomoću internetskih oglasnih ploča, chat soba i telemarketa, prevaranti će koristiti shemu crpki i odbacivanja koja navodi nagovještavanje zaliha s tvrdnjama da znaju nešto što ostatak tržišta nema. Jednom kada zakupe dionice dovoljno da "napumpaju" njezinu cijenu, insajderi i plaćeni promotori tada će "izbaciti" svoje dionice, uzrokujući da pad cijena posrne, a nevini ulagači izgube novac. U nedavnoj varijanti sheme "pumpe i odbacivanja", neki investitori mogu otkriti glasovnu poruku, za koju se pretpostavlja da je nehotice ostavljena na svojoj sekretarici, ostavljajući vrući savjet. Nikada ne trgujte takvim podacima.
• Offshore sheme : Prema "Pravilniku S", tvrtke koje prodaju dionice izvan SAD-a offshore investitorima ne moraju registrirati dionice s SEC-om. U offshore prevari, neregistrirane dionice Reg-a s mikro kapama prodaju se po diskontnim cijenama prevarantima, koji zauzvrat predstavljaju strane ulagače koji prodaju svoje dionice američkim investitorima po napuhanim cijenama, izvlačeći veliku zaradu. Poplava neregistriranih dionica na tržištu uvijek uzrokuje pad cijena dionica kompanije, što rezultira velikim gubicima za nesvjesne ulagače.

Što učiniti ako vas uhvate na mreži prevare
Prijavi to! Započnite s brokerom. Ako vaš broker ne može riješiti problem, obratite se državnom regulatoru vrijednosnih papira ili SEC-u. Žalbe se mogu podnijeti putem interneta regulatorima. Ne dopustite da vas prevaranti pretvore u statistiku. Uspjet ćete kupiti male i dobitne velike ako radite domaći i pazite na crvene zastave.