Kako OPEC (i ne-OPEC) proizvodnja utječe na cijene nafte

Sirova nafta ima najistaknutiju poziciju na svjetskom tržištu roba jer promjene cijena nafte utječu na način poslovanja svjetske ekonomije. Između ostalog, cijene sirove nafte u velikoj mjeri ovise o dva čimbenika: geopolitičkom razvoju i gospodarskim događajima. Ova dva čimbenika dovode do promjena u razini opskrbe nafte od glavnih proizvođača nafte, što rezultira fluktuacijama cijena nafte.

Na primjer, arapski embargo iz nafte iz 1973., rat u Iranu i Iraku 1980. i rat u Zalivu 1990. neki su od povijesnih geopolitičkih kretanja koja su značajno utjecala na cijene nafte. Slično tome, azijska financijska kriza iz 1997., globalna financijska kriza 2008. - 09. I trenutačno neprekidno stanje neprekidne zalihe nafte OPEC-om glavni su gospodarski događaji koji su znatno utjecali na cijene nafte. (Za više pogledajte: Što određuje cijene nafte? )

Dvije istaknute skupine koje posjeduju većinu svjetske proizvodnje nafte su Organizacija zemalja izvoznica nafte (OPEC) i skupina zemalja koje nisu članice OPEC-a. Usred izrazito dinamičnih ekonomskih i geopolitičkih kretanja, ove grupe mijenjaju svoje kapacitete za proizvodnju nafte, što utječe na razinu opskrbe naftom i rezultira nestabilnošću cijena nafte. Primjerice, nedavna odluka o nastavku prekomjerne opskrbe naftom od strane OPEC-ove grupe, a prvenstveno vođena od strane najveće članice Saudijske Arabije, rezultirala je cijenama nafte na dnu posljednjih 12 godina.

Pogledajmo kako i u kojoj mjeri razine proizvodnje nafte iz ove dvije skupine utječu na cijene nafte.

Kako OPEC proizvodnja utječe na cijene nafte?

Tržišni udio nafte proizvedene OPEC-om na globalnom tržištu nafte i dalje se kreće oko 40%. Na primjer, Međunarodna agencija za energiju (IEA) pruža sljedeći prikaz udjela nafte OPEC-a na globalnom tržištu između 2013. i 2015.:

Naftom koja izvozi OPEC čini oko 60% svjetske trgovine naftom, što ukazuje na njenu dominantnu poziciju na svjetskom tržištu nafte. IEA također izvještava da se 81% dokazanih svjetskih rezervi sirove nafte nalazi unutar granica zemalja OPEC-a. Od toga oko dvije trećine leži u regiji Bliskog Istoka. Uz to, sve zemlje članice OPEC-a kontinuirano se usavršavaju u tehnologiji i povećavaju istraživanja što su dovele do daljnjih poboljšanja njihovih kapaciteta za proizvodnju nafte uz smanjene operativne troškove.

OPEC ostaje utjecajan zbog tri primarna faktora: nepostojanja alternativnih izvora ekvivalentnih njegovom dominantnom položaju, nedostatka ekonomski izvedivih alternativa sirovoj nafti u energetskom sektoru i razmjerno niskoj cjenovnoj prednosti u odnosu na relativno visoku cijenu koja nije OPEC proizvodnja. (Za čitanje povezano pogledajte: Trošak ulja iz škriljaca u odnosu na konvencionalno ulje .)

OPEC ima ekonomsku sposobnost da u bilo kojem trenutku prekine ili poveća opskrbu naftom do znatnih razina, što ozbiljno utječe na cijene nafte. Arapski naftni embargo iz 1973. godine povećao se udvostručenje cijena s 3 na 12 dolara po barelu, dok je nedavna viška ponude smanjila cijene sa 100 dolara godišnje prije današnjih 28 dolara po barelu.

Unutar OPEC grupe, Saudijska Arabija je najveći proizvođač sirove nafte na svijetu i dalje je najdominantnija članica OPEC-a. (Za više pogledajte: Kako saudijska unutrašnja politika oblikuje proizvodnju OPEC-a .)

Prikazivanje iz EIA-e pokazuje da je svaki primjer smanjenja proizvodnje nafte od strane Saudijske Arabije rezultirao naglim rastom cijena nafte i obrnuto.

Prije 2000. godine, svi povijesni slučajevi od arapskog naftnog embarga iz 1973. godine pokazuju da je Saudijska Arabija uspjela zadržati prednost na tržištu nafte. Poziva šutnju pri određivanju cijene sirove nafte kontrolom opskrbe. Sva velika kolebanja cijena nafte mogu se jasno pripisati razinama proizvodnje iz Saudijske Arabije, zajedno s drugim zemljama OPEC-a.

Utječe li proizvodnja izvan OPEC-a na cijene nafte ">

Proizvođači nafte koji nisu OPEC uključuju druge zemlje koje proizvode sirovu naftu izvan OPEC grupe i one koje proizvode naftu iz škriljaca.

Zanimljivo je da pet od 10 najboljih zemalja koje proizvode naftu uključuju države koje nisu članice OPEC-a poput Rusije, SAD-a, Kine, Kanade i Meksika. Budući da su njihove vlastite razine potrošnje visoke, nemaju ograničen kapacitet izvoza. Umjesto toga, mnoge od ovih zemalja su neto uvoznici nafte usprkos velikoj proizvodnji. To ih čini neučinkovitim sudionicima u procesu određivanja cijena nafte. Vozeći se visoko otkrićem nafte iz škriljaca i škriljca, proizvođači nafte koji nisu OPEC uživali su u posljednje vrijeme povećana proizvodnja i veći tržišni udio. Međutim, tehnologija proizvodnje škriljaca iz škriljaca zahtijeva velika ulaganja koja su ubrzo ojačala proizvođače škriljaca. (Više o tome pogledajte: Najbolji svjetski proizvođači nafte . )

Sljedeći grafikon IEA pokazuje visoke razine proizvodnje koje su u posljednje vrijeme postigle zemlje koje nisu članice OPEC-a dok su se vozili visoko na ulju iz škriljaca

uspon

, Međutim, čini se da ništa od toga nije prevelo da stvori vidljiv utjecaj na cijenu (kao u slučaju Saudijske Arabije koja je prikazana gore). Visoka razina proizvodnje tijekom 2002. - 2004. i 2010. godine nije rezultirala padom cijena, već su ih popratila povišene cijene. Nedavno visoku proizvodnju tijekom 2014. - 2015. Prati pad cijena, ali se preklapa s i može se jednako pripisati povećanim ponudama OPEC-a.

To ukazuje na to da proizvođači nafte koji nisu OPEC-ovi imaju ograničenu ulogu u procesu utvrđivanja cijena nafte, a pucanje poziva OPEC (prije svega Saudijska Arabija). (Za više informacija pogledajte: Najbolji OPEC-ovi natjecatelji i kako ih OPEC kontrolira .)

Donja linija

Dinamika naftne ekonomije je složena, a postupak određivanja cijena nafte nadilazi jednostavna tržišna pravila potražnje i ponude. Sadrži i velikodušne komponente geopolitičkog razvoja i ekonomske interese. Unatoč povremenim izazovima kao što su fracking tehnologija i otkrivanje nafte u ne-OPEC regijama, OPEC i dalje ostaje u prednosti pri određivanju cijene nafte.