Kako se pripremiti za povećanje kamatnih stopa

Kad kamatne stope lebde blizu povijesnih najnižih razdoblja, postaje lako zaboraviti da će se ono što se smanji na kraju vratiti. Cijene će se općenito početi povećavati kako gospodarstvo raste. Kad se to dogodi, kratkoročni i dugoročni ulagači s fiksnim dohotkom koji budu uhvaćeni nespremni mogu propustiti jednostavnu priliku za povećanje mjesečnih primanja. Iz tog razloga, sada je vrijeme za početak priprema za ovaj pomak u okruženju kamatnih stopa.

(Provjerite kako kamatne stope utječu na burzu za uvod u ovo izdanje.)

Kako se pripremiti za povećanje kamatnih stopa

Smanjite trajanje obveznice

Na vrhu liste obaveza, ulagači bi trebali smanjiti izloženost dugoročnim obveznicama istovremeno povećavajući svoje pozicije u kratkoročnim i srednjoročnim obveznicama, koje su manje osjetljive na povećanje stopa od obveznica dužeg dospijeća i zaključavaju se u rastuće stope na dulji vremenski period, No, prelazak na model kratkoročnih obveznica s manjim prinosom ima kompromis, jer kratkoročne obveznice pružaju manji potencijal za zaradu od dugoročnih obveznica.

Jedno rješenje ove zagonetke je spajanje kratkoročnih obveznica s drugim instrumentima, uključujući dug s promjenjivom kamatnom stopom poput bankarskih zajmova i vrijednosne papire zaštićene inflacijom (TIPS), čija je prilagodljiva kamatna stopa manje osjetljiva na rastuće kamatne stope od ostalih fiksnih -razni instrumenti.

SAVJETI se prilagođavaju dva puta godišnje kako bi odražavali promjene američkog indeksa potrošačkih cijena (CPI), referentne vrijednosti za inflaciju. Ako razina cijena raste, plaćanja na kuponima na TIPS-u reagiraju na sličan način. Što se tiče zajmova s ​​promjenjivom kamatnom stopom, ovi instrumenti ulažu u rizičnije bankarske zajmove, čiji kuponi lebde na razmaku iznad referentne kamatne stope. Stoga se u periodičnim intervalima prilagođavaju kako se stope mijenjaju. Nekoliko TIPS-ovih fondova kojima se trguje (ETF-ovi) uključuju:

• Schwab američki savjeti ETF (SCHP)
• SPDR Barclays SAVJETI (IPE)
• iShares SAVJETI Bond ETF (TIP)
• PIMCO 1-5 godina US TIPS indeks ETF (STPZ)

Slično, postoje i primjeri ETF-ova s ​​promjenjivom kamatnom stopom koji uključuju:

• iShares Fond s promjenjivom stopom (FLOT)
• SPDR Barclays kapitalna investicija Plutajuća stopa ETF (FLRN)
• Tržišni vektori Investicijska klasa s promjenjivom stopom ETF (FLTR).

Potražite zalihe

Nisu sve strategije koje profitiraju od povećanja stope odnose se na vrijednosne papire s fiksnim dohotkom. Ulagači koji žele unovčiti kada stope rastu trebaju razmotriti kupovinu zaliha glavnih potrošača sirovina.

Cijena sirovina često ostaje stabilna ili opada kada se stope povećavaju. Tvrtke koje koriste ove materijale za proizvodnju gotovog dobra - ili jednostavno u svakodnevnom poslovanju - vidjet će odgovarajuće povećanje marže profita s padom troškova. Iz tog razloga ove tvrtke se obično gledaju kao zaštita od inflacije.

Rast kamata dobra je vijest i za sektor nekretnina, pa bi i tvrtke koje profitiraju od kuće i gradnje mogle biti dobre. Proizvođači peradi i govedine također mogu primijetiti porast potražnje kada stope rastu, zbog povećane potrošnje potrošača i nižih troškova.

(Za više informacija o inflaciji, pogledajte kako smanjenja kamatnih stopa utječe na potrošače. )

Koristite obveznice ljestvi

Naravno, zajednička strategija koju financijski planeri i investicijski savjetnici preporučuju klijentima je ljestvica obveznica.

Ljestvica obveznica je niz obveznica koji dospijevaju u pravilnim razmacima, kao što su svaka tri, šest, devet ili 12 mjeseci. Kako stope rastu, svaka se od ovih obveznica zatim reinvestira po novoj, višoj stopi. Isti postupak djeluje i za ljestvici CD-a. Sljedeći primjer ilustrira ovaj postupak:

Larry ima 300.000 dolara na novčanom tržištu koji zaradi manje od 1% kamate. Njegov posrednik savjetuje da će kamatne stope vjerojatno početi rasti negdje u sljedećih nekoliko mjeseci. Odlučio je premjestiti 250 000 USD svog portfelja na novčanom tržištu u pet zasebnih CD-ova od 50 000 USD koji dospijevaju svakih 90 dana počevši od tri mjeseca.
Svakih 90 dana Larry reinvestira CD koji sazrijeva u drugi CD plaćajući višu stopu. Može uložiti svaki CD u drugi isti rok dospijeća ili može dospijevati dospijeća prema potrebi za novčanim tokom ili likvidnošću.

(Saznajte više o ljestvici obveznica u Osnove ljestvice obveznica. )

Čuvajte se živica inflacije

Materijalna imovina kao što su zlato i drugi plemeniti metali obično djeluje dobro kad su stope niske i visoka inflacija. Nažalost, ulaganja koja se štite od inflacije obično imaju loše rezultate kada kamatne stope počnu rasti jednostavno zato što rastuće stope suzbijaju inflaciju.

Cijene drugih prirodnih resursa, poput nafte, mogu također pogoditi u okruženju visokog interesa. To je loša vijest za one koji izravno ulažu u njih. Ulagači bi trebali razmotriti raspodjelu barem dijela svog udjela u tim instrumentima i ulaganje u dionice tvrtki koje umjesto njih troše.

(Za više, pogledajte Odgovaraju li cijene nafte i kamatne stope? )

Kladite se na američki dolar

Oni koji ulažu u strane valute možda će htjeti povećati svoje udjele u dobrom starom ujaku Samu. Kad kamatne stope počnu rasti, dolar obično dobiva zamah u odnosu na druge valute, jer veće stope privlače strani kapital za instrumente ulaganja koji su denominirani u dolarima, poput trezorskih zapisa, zapisa i obveznica.

Smanjite rizik

Rast kamata znači da će i konzervativniji instrumenti početi plaćati više stope. Nadalje, cijene prinosa s visokim prinosom (poput bezvrijednih obveznica) imaju tendenciju snažnijeg pada od cijena državnih ili komunalnih emisija kada se stope povećavaju. Stoga, rizici instrumenata visokog prinosa mogu na kraju nadmašiti nadmoćne prinose u usporedbi s alternativama s niskim rizikom.

Refinancirajte svoj dom

Kao što je pametno držati portfelj s fiksnim dohotkom likvidnim, tako je i mudro zaključati svoju hipoteku po trenutnim stopama prije nego što se povećaju. Ako ispunjavate uvjete za refinanciranje kuće, vjerojatno je vrijeme da to učinite.

Uzmite svoj kreditni rezultat u oblik, otplatite te male dugove i posjetite svoju banku ili kreditnog službenika. Zatvaranje hipoteke na 5% i zatim postizanje prosječnog prinosa od 6, 5% na vašoj ljestvici obveznica je put s niskim rizikom do sigurne dobiti. Dobra ideja je i zaključavanje niskih stopa na drugi dugoročni dug, kao što je kredit za vaš automobil.

(Prije nego što otrčite u banku, pogledajte 9 stvari koje trebate znati prije nego što refinancirate hipoteku i steknete dobru stopu hipoteke? Zaključajte je! )

Donja linija

Povijest diktira da kamatne stope neće zauvijek ostati niske, ali teško je predvidjeti brzinu kojom stope rastu i koliko se penjaju. Oni koji ne obraćaju pažnju na kamatne stope, mogu propustiti vrijedne mogućnosti zarade u okruženju s rastućom stopom.

Nekoliko je načina na koje ulagači mogu unovčiti rastuće stope, poput kupnje zaliha tvrtki koje konzumiraju sirovine, ljestvice CD-ova ili portfelja obveznica, jačanje njihovih pozicija u dolaru i refinanciranje domova. Za više informacija o tome kako profitirati od povećanja kamata obratite se svom financijskom savjetniku.

Za čitanje u vezi pogledajte rizik upravljanja kamatnim rizikom .