Koliko su sigurne investicije u zlato i srebro?

U savršenom svijetu ulagači bi mogli ukloniti sav rizik i donositi odluke s apsolutnom sigurnošću. Međutim, ovo nije svijet u kojem živimo. U stvari, sve veća financijska globalizacija našeg svijeta vjerojatno je učinila ulaganje mnogo rizičnijim poslovanjem jer je povećana međusobna povezanost različitih tržišta pomogla da ta tržišta postanu nestabilnija.

Svi želimo visoke prinose, ali u nestabilnim vremenima (tj. Usred krize eurozone, sporijeg rasta u Kini, sniženih cijena nafte) ono zbog čega bismo mogli biti najviše zabrinuti je zaštita bogatstva. Iako se zlato i srebro često smatraju sigurnim zalihama vrijednosti, nalazimo da mnoga nedavna istraživanja ovu tvrdnju dovode u pitanje, a neka sugeriraju da su i druga imovina mnogo sigurnija.

Sigurnije ulaganje: Zaštita i sigurna utočišta

Investitori često koriste zaštitu i sigurna utočišta kako bi ograničili svoju izloženost neželjenim rizicima. Zaštita se općenito može definirati kao vrijednosni papir koji u prosjeku nije povezan ili negativno povezan s drugom imovinom, dok je sigurno utočište imovina koja nije povezana ili je negativno povezana s drugom imovinom u slučajevima ekstremnog tržišnog stresa ili previranja. Drugim riječima, zaštita može ograničiti gubitke od držanja određene rizične imovine, dok sigurno utočište omogućuje ograničenje gubitaka u vrijeme kada većina druge imovine gubi na vrijednosti.

Tradicionalno, plemeniti metali poput zlata i srebra smatraju se učinkovitim zaštitom od inflacije, kao i sigurnim utočištem za vrijeme financijske ili političke krize. Za razliku od fijatnih valuta, čija vrijednost može pasti zbog prekomjerne državne potrošnje ili labave monetarne politike, opskrbu zlatom i srebrom ne može se proizvoljno povećati.

Nadalje, valute su samo toliko jake kao i vlada koja ih izdaje i podržava. Iz tog razloga, političke krize mogu dovesti do toga da ulagači oduzmu udjele u nacionalnoj valuti i pređu na zlato ili srebro. Isto tako, kada druga imovina brzo izgubi vrijednost u financijskoj krizi, mnogi se ulagači mogu okrenuti zlatu i srebru, vjerujući da će ovi plemeniti metali izolirati i zaštititi njihovo bogatstvo.

Složene stvari: zlato i srebro možda nisu najsigurnije blago

Iako su za upotrebu metala u trgovini vrijedna oba metala, za razliku od zlata, srebro se prvenstveno cijeni zbog njegove industrijske upotrebe. Te razlike u osnovama potražnje upućuju na to da ta dva metala mogu reagirati različito u različitim gospodarskim klimama i ne bi ih trebalo smatrati savršenim nadomjesnima.

Jedno istraživanje otkriva da, iako na volatilnost cijena zlata utječu monetarni faktori, poput inflacije ili kamatnih stopa, srebro nije, pa bi ta dva metala trebalo smatrati zasebnom imovinom.

Ipak, druga studija tvrdi da, iako djeluju kao sigurna utočišta tijekom ispadanja na tržištu obveznica i dioničkog kapitala, postoje slučajevi kada samo zlato djeluje kao relativno sigurno utočište i druga vremena kada to čini samo srebro.

Treće istraživanje pokazuje da će, budući da na potražnju srebra više utječe njegova industrijska korisnost, ono biti znatno usko povezano s općom tržišnom aktivnošću. Drugim riječima, kada gospodarstva procvjetaju, povećat će se potražnja za srebrom nego kad su ekonomije u recesijskom stanju. Stoga ulaganje u srebro kada tržište krene na probleme možda i nije tako sigurno kao što neki analitičari sugeriraju.

Konačno, kada razmotrimo isparljivost dvaju metala, otkrivamo da je zlato sigurnije sredstvo jer je srebro ta dva isparljiva. Ipak, kada se razmotri ostala imovina, zlato nije nužno najmanje kolebljivo. Neki sugeriraju da blagajnički zapisi u ovom području djeluju bolje, dok je druga studija utvrdila da je indeks volatilnosti (VIX) bio manje volatilni od zlata tijekom uzorka i tako djeluje kao bolja zaštita od inflacije i sigurno utočište.

Donja linija

Suprotno tradiciji i uvriježenom mišljenju, zlato i srebro nisu najbolje zaštitne mjere protiv inflacije niti najsigurnije utočište. Na mnogo načina, zlato i srebro su poput bilo koje druge imovine: njihove cijene rastu, a cijene padaju, a znanje u kojem će se smjeru kretati ovisi o raznim čimbenicima.

Danas su i cijena zlata i srebra povijesni vrhunac i ne postoji jednostavna formula koja će vam reći u kojem ćete smjeru krenuti. Daleko je previše pojednostavljeno reći da će zlato ili srebro uvijek zaštititi nečije bogatstvo od inflacije ili da su uvijek sigurna oklada kad tržišta idu prema jugu. Postoje i drugi utjecaji i varijable koje utječu na performanse imovine poput zlata i srebra, a tu mogu biti i druga, mnogo sigurnija ulaganja. Najsigurnije što možete učiniti je odvojiti vrijeme i istražiti.