Kako prodati dionice privatnih tvrtki

Dionice privatnih tvrtki uključuju dionice koje su privatne tvrtke izdale svojim zaposlenicima ili investitorima. Konkretno, startapovi uglavnom koriste kapital da bi nadoknadili zaposlenike u ranim fazama, kada je novčani tok ograničen. Javna poduzeća također koriste programe kompenzacije kapitalnih udjela. Ovi su programi dizajnirani tako da motiviraju zaposlenike vezajući dio njihove plaće za zaradu tvrtke.

Ključni odvodi

• Dionice privatnih tvrtki su vrsta dionica koje isključivo privatna tvrtka nudi svojim zaposlenicima i investitorima.
• Za razliku od javnih dionica, kupnju i prodaju privatnih dionica mora odobriti tvrtka koja ih je izdala.
• Kupovina privatnih dionica za tvrtku koja želi ići u javnost često može biti unosna strategija ulaganja.
• Budući da privatne tvrtke nisu obvezne javnosti pružati unutarnje informacije, ulagači ih često oprezno promatraju.
• Iako privatne dionice nisu registrirane s SEC-om, propisi SEC-a i dalje se primjenjuju na njihovu kupnju i prodaju.

Kako djeluju dionice privatnih tvrtki

Prodaja dionica u privatnoj tvrtki nije tako jednostavna kao prodaja dionica u javnom poduzeću. Zaposlenici ili investitori mogu ih prodati putem brokera ako posjeduju dionice javnog poduzeća. Za prodaju dionica privatnih poduzeća - jer to predstavlja udio u tvrtki koja nije kotirana na bilo kojoj burzi - dioničar mora pronaći voljnog kupca. Osim toga, tvrtka mora odobriti prodaju.

Prodaja privatnih dionica mora odobriti tvrtka koja je izdala dionice. Neke tvrtke možda ne žele da se njihove dionice šire okolo. Osim toga, neki zaposlenici startupa mogu se osjećati pritiskom da drže svoje dionice kao dokaz lojalnosti. Izvođenje dobrog razloga za prodaju - kao što je predujam kuće - moglo bi pomoći uvjeriti tvrtku da odobri takvu prodaju.

Kao što je slučaj s javnim dionicama, postoje i pojedinačni brokeri i tvrtke koji vam mogu pomoći ulaganjem u privatne ili prije IPO dionica.

Posebna razmatranja

Pre-IPO privatne zalihe

Dionice startup tvrtki koje grade posao s planovima da se javno objavi inicijalnom javnom ponudom (IPO) često je lakše unovčiti. Postoji nekoliko internetskih tvrtki poput EquityZen i SharesPost koje su dizajnirane za povezivanje ljudi s dionicama prije IPO-a za prodaju i investitorima željnima da ih kupe.

Berze prije IPO privatnih tvrtki uglavnom su masivna tržišta rizičnog kapitala. Zaposlenik koji ima dionice u privatnoj tvrtki prije IPO-a može popisati dionice za prodaju na ovom tržištu. Neke od tih web lokacija na sekundarnom tržištu nude zajam za kupnju dionica prije IPO-a.

Privatne dionice koje nisu prije IPO-a

Zamišljeno je prodavati dionice u privatnoj tvrtki koja nema namjeru ići u javnost. Nedostatak informacija o većini privatnih tvrtki odvraća većinu vanjskih ulagača, koji nerado kupuju tvrtku o kojoj ništa ne znaju i ne mogu temeljito istražiti javne dokumente. U svakom slučaju, tvrtka ne može odobriti prodaju svojih dionica stranim licima.

Najjednostavnije rješenje za prodaju privatnih dionica je pristupiti tvrtki koja je izdala i pitati što su drugi ulagači učinili da bi likvidirali svoje uloge. Neke privatne tvrtke imaju programe otkupa koji investitorima omogućuju prodaju svojih dionica tvrtki koja ih je izdala.

Ako to nije slučaj, insajder može biti u mogućnosti voditi trenutne dioničare ili potencijalne investitore koji su izrazili interes za kupnju dionica tvrtke. Prodavatelj bi bilo mudro posjetiti odvjetnika za vrijednosne papire kako bi se uvjerili da je papirologija izvršena pravilno. Iako privatne dionice nisu registrirane kod Komisije za vrijednosne papire (SEC), i dalje se moraju pridržavati svih propisa SEC-a koji uključuju prodaju dionica.