Utjecaj Venezuele na tečaj bolivara

Početkom 2018. godine središnja banka Venezuele objavila je da je devalvirala svoj službeni tečaj za više od 99% i pokrenula novu deviznu platformu pod nazivom DICOM. Prema središnjoj banci, prva aukcija njenog novog sustava DICOM dala je 30.987, 5 bolivara za euro, što je oko 25.000 za dolar. Reuters je izvijestio da taj potez predstavlja devalvaciju od 86, 6% u odnosu na prethodnu stopu DICOM-a i 99, 6% od subvencionirane stope od 10 bolivara po dolaru, koja je već eliminirana.

Venezuela prolazi kroz veliku krizu, o čemu svjedoči inflacija u četvorostruke znamenke i manjak hrane i lijekova. Mnogi ekonomisti krive 15-godišnji sustav kontrole valute za nefunkcionalnu trgovinu i industriju.

U prošlosti je vlada više puta stvarala devizne mehanizme slične DICOM-u, ali nisu uspjeli osigurati stalnu opskrbu tvrdom valutom. Da bi prevladali nestašicu teške valute, raslo je crno tržište dolara jer će Venezueli kupovati dolare po jeftino i prodavati ih za zaradu. Većina državnih deviznih platformi bila je neodrživa pored tečaja crnog tržišta.

Sustav deviznog tečaja

Venecuelanski bolivar (VEF), službena valuta Venecuele, pod nadzorom je već više od 15 godina. Iako je podvrgnut povremenim devalvacijama, još uvijek je precijenjen prema „službenom“ tečaju. Venezuela je imala složen višeslojni sustav tečaja koji je ponudio različite tečajeve. Prvi ponuđeni tečaj bio je službeni tečaj namijenjen uvozu hrane i lijekova. Drugi tečaj za prioritetne sektore navodno je bio zasnovan na aukciji, a zvao se pomoćni sustav upravljanja stranom valutom I ili SICAD I. Drugi tečaj, SICAD II, uveden je u ožujku 2014. godine.

Posljednji tečaj prije uvođenja DICOM-a bio je SIMADI. Tečaj je bio rezerviran za kupnju i prodaju deviza pojedincima i poslovnim subjektima. Vlada kontrolira sve stope. Izvan vladine postavke, međutim, gorka je stvarnost - crno tržište. U 2016. godini tečaj crnog tržišta iznosio je oko 900 bolivara prema američkom dolaru.

Dollar Crunch

Iako je Venezuela glavni izvoznik sirove nafte, ovisi o uvozu za gotovo sve ostalo. Dakle, dolari zarađeni na izvozu nafte dragocjeni su jer se koriste za plaćanje računa za uvoz. Vlada je izdavala svoje petrodolare po umjetno održavanim subvenciranim stopama, a ta je „subvencija“ na dolare stvorila ekonomske i socijalne probleme jer običan čovjek koristi ne osjeća.

Venecuelanski sustav tečaja nudi različite stope za različite ljude, ovisno o namjeni. Iako bi moglo biti prohodno dati preferiranu stopu za osnovni uvoz, problemi nastaju kada preferirane stope pristupaju samo utjecajni. To, zajedno sa sustavom koji podržava arbitražu valute zbog različitih tečaja za dolare u državi, uništava ravnotežu. Na primjer, ako utjecajni vlasnik tvrtke zatraži od vlade zahtjev od 100.000 dolara za uvoz spreja protiv bolova. Pojedinac treba platiti 100.000 X 64 = 6.400.000 VEF da bi dobio dolara. Pojedinac može iskoristiti ove dolare u svoju korist uvozom sprejnih sprejeva u vrijednosti od samo 10 000 američkih dolara i prodajom ostatka dolara na uspješnom crnom tržištu kako bi dobio 90 000 X 900 (pretpostavljeno) = 81 000 000 VEF. Dakle, vlasnik tvrtke zaradio je mnogo više nego što je u početku ulagano - ali u tom je procesu pojedinac stvorio „manjak“ sprejeva za ublažavanje bolova, koji će se sada prodavati po većim cijenama nego što koštaju, hraneći inflaciju.

Precijenjenost domaće valute je štetna. U situacijama u kojima je službeni tečaj fiksiran i devalvacija nije neuobičajena, ljudi imaju tendenciju da drže dolare umjesto vlastite valute i prodaju te dolare kada valuta prođe kroz devalvaciju (ili ako prodaju dolare na paralelnom tržištu kako bi dobili više od domaće valute ). Kako sve više ljudi jednostavno zarađuje, postoji potražnja za dolarima, a na crnim tržišnim cijenama povećava se cijena u slučajevima kada su oni rijetki. To dodatno podiže inflaciju, a viša inflacija opet gura cijenu dolara. Tako se, na neki način, inflacija i stopa dolara međusobno hrane. (Da biste saznali više, pročitajte: Važnost inflacije i BDP-a )

Donja linija

Venezuelansku vladu dugo je kritizirala zbog upravljanja tvrdom valutom. U protekle četiri godine vladajuća Socijalistička stranka nastavila je stvarati dražbene sustave koji su svi propali jer su postavili umjetno niske tečajeve. Kupci su tražili više dolara nego što je centralna banka imala na raspolaganju za prodaju. Mehanizmi tečaja uključuju SITME, SIMADI, SICAD, SICAD II, DIPRO, DICOM. Jaz između "umjetnosti i stvarnosti" dugoročno treba postupno popunjavati za ekonomsko zdravlje zemlje jer će to suzbiti valutnu arbitražu i crno tržište valute i robe.