Inflacija i deflacija: čuvajte svoj portfelj na sigurnom

Inflacija i deflacija ekonomski su čimbenici koje ulagači moraju uzeti u obzir pri planiranju i upravljanju svojim investicijama. Inflacija se definira kao stopa po kojoj se cijene roba i usluga povećavaju. Deflacija je pojam koji se koristi da opiše opći pad cijena. Napuhavanje i deflacija suprotne su strane iste kovanice. Kad se jedan trend očito kreće, koraci koje investitori mogu poduzeti kako bi zaštitili svoj portfelj su jasni. Kad inflacija i deflacija istodobno prijete, pravilne korake malo je teže razlučiti.

Što očekivati ​​u doba inflacije

S vremenom cijene za sve, od vekne hljeba do novog automobila, imaju tendenciju rasta. Kada ta povećanja postanu prekomjerna, potrošači i ulagači mogu se suočiti s poteškoćama jer će njihova kupovna moć brzo opadati.

Jasan primjer povećanja inflacije može se vidjeti ispitivanjem Sjedinjenih Država 1970-ih. Desetljeće je započelo inflacijom u srednjim jednocifrenim znamenkama. Do 1974. porastao je na više od 12 posto. Vrhunac je dosegao više od 13 posto u 1979. Budući da su ulagači zaradili srednjoznamenkaste prinose na dionicama, a inflacija je udvostručila taj broj, zarađivanje novca na tržištu bila je tvrd prijedlog.

(Za više, pročitajte što biste trebali znati o inflaciji .)

Zaštita vašeg portfelja od inflacije

Kada je u pitanju zaštita vašeg portfelja od divljanja inflacije, postoji nekoliko popularnih strategija.

Prvo i najvažnije je tržište dionica. Rast cijena obično je dobra vijest za dionice.

Za investitore s fiksnim dohotkom koji traže dohodak koji prati korak s rastućim cijenama, vrijednosni papiri zaštićeni od inflacije (TIPS) su uobičajeni izbor. Ove državne obveznice izdane su s jamstvom da će njihova nominalna vrijednost rasti s inflacijom, mjereno Indeksom potrošačkih cijena, dok će njihova kamatna stopa ostati fiksna. Kamate na TIPS plaćaju se polugodišnje. Te obveznice mogu se kupiti izravno od države putem sustava Treasury Direct u povećanju od 100 dolara uz minimalno ulaganje od 100 dolara, a dostupne su s rokom dospijeća od 5, 10 i 20 godina.

Međunarodne obveznice također pružaju način ostvarivanja prihoda. Oni također pružaju diverzifikaciju, pružajući ulagačima pristup zemljama koje možda ne doživljavaju inflaciju. Zlato je još jedna popularna zaštita od inflacije jer ima tendenciju zadržavanja ili povećanja vrijednosti tijekom inflatornih razdoblja. U ovu kantu se mogu uklopiti i druge robe, kao i nekretnine, jer ove investicije imaju tendenciju porasta vrijednosti kada inflacija raste. Na strani robe, zemlje na tržištima u nastajanju često generiraju značajne prihode od robnog izvoza, pa je dodavanje zaliha iz tih zemalja vašem portfelju još jedan način igranja robne kartice.

(Da biste saznali više o inflaciji, pročitajte članak Suočavanje s inflacijskim rizikom .)

Što očekivati ​​u doba deflacije

Deflacija je rjeđa pojava od inflacije. Pojavljuje se kad niža razina potražnje u gospodarstvu dovodi do pretjeranog pada cijena. Periodi visoke nezaposlenosti i ekonomske depresije često se poklapaju s deflacijom.

Na primjer, izgubljeno desetljeće Japana (razdoblje između 1991. i 2001.) naglašava pustoš deflacije. Započelo je kolapsima na burzi i na tržištu nekretnina. Ekonomski kolaps rezultirao je padom plaća. Pad plaća doveo je do smanjenja potražnje, što je dovelo do nižih cijena. Niže cijene dovele su do očekivanja da će se cijene i dalje smanjivati, pa je potrošač zadržao kupnju. Nedostatak potražnje uzrokovao je daljnje pad cijena i nastavak silazne spirale. To kombinirajte s kamatnim stopama koje su se kretale blizu nule i depresirajućim jenom, a to će dovesti do ekonomskog širenja koje se zaustavilo.

Zaštita vašeg portfelja od deflacije

Kada deflacija prijeti, ulagači idu u defenzivu favorizirajući obveznice. Visokokvalitetne obveznice imaju tendenciju bolje od dionica tijekom deflacijskih razdoblja, što je dobro za popularnost državnih obveznica. Strane obveznice su također opcija.

S druge strane, tvrtke koje proizvode robu široke potrošnje koju ljudi moraju kupiti bez obzira na to (misleći da se toaletni papir, hrana, zdravstvena zaštita) obično drže bolje od ostalih tvrtki - to se nazivaju obrambenim zalihama.

Dionice koje plaćaju dividendu još su jedna tema u kapitalu. Novac također postaje popularnije gospodarstvo. Potvrde o depozitu i obični stari štedni računi često se uklapaju u ovu kategoriju.

Kao i tijekom inflatornih razdoblja, postoje različite metode pomoću kojih možete konstruirati svoj portfelj. Izgradnja sigurnosne sigurnosti je uvijek opcija. Ulaganje u uzajamne fondove ili fondove kojima se trguje na burzi pruža prikladnu strategiju ako nemate vremena, vještina ili strpljenja za provođenje analize razine sigurnosti.

(Da biste saznali više, pročitajte Deflacijske šokove: Pomaganje ili šteta ekonomiji? )

Kako planirati oboje

Ponekad je teško reći je li veća prijetnja inflaciji ili deflaciji. Kad ne možete reći što učiniti, planirajte oboje. Diverzificirani portfelj koji uključuje raspodjelu na ulaganja koja dobro prolaze tijekom inflatornih razdoblja i ulaganja koja imaju dobitak tijekom deflatornih razdoblja mogu pružiti mjeru zaštite bez obzira na to što se događa u gospodarstvu.

Diverzifikacija je ključna kada nemate želju pokušati pravilno provesti ciklus inflacije / deflacije. Tvrtke s plavim čipovima obično imaju snagu za vremensku deflaciju i isplaćuju dividende, što pomaže kada inflacija poraste do točke u kojoj stagnacije stagniraju.

Diverzifikacija u inozemstvu je još jedna strategija, budući da su tržišta u nastajanju često izvoznici robe potražnje (zaštite od inflacije) i nisu savršeno povezana s domaćim gospodarstvom (zaštita od deflacije). Visokokvalitetne obveznice i SAVJETI su razuman izbor na strani s fiksnim prihodima. Uz SAVJETE, zajamčeno vam je da ćete dobiti barem povrat svoje izvorne investicije.

Vremenski horizont također igra važnu ulogu. Ako imate dvadeset godina za ulaganje, vjerojatno imate vremensku prognozu pada bilo koje sorte. Ako ste blizu odlaska u mirovinu ili živite izvan svog prihoda ostvarenog u portfelju, možda nećete imati vremena čekati oporavak i nemate malo izbora nego odmah poduzeti korake za prilagodbu svog portfelja.

(Za više, pogledajte suzbijanje učinaka inflacije. )