Ulaganje u investicijski fond ulaganja

Jedinstveno ulagačko povjerenje (UIT) je američka investicijska tvrtka koja kupuje i drži portfelj dionica, obveznica ili drugih vrijednosnih papira. UIT-ovi dijele sličnost s dvije druge vrste investicijskih društava: otvoreni uzajamni fondovi i zatvoreni fondovi. Sva tri su kolektivna ulaganja u kojima veliki skup ulagača kombinira svoju imovinu i povjerava ih profesionalnom portfelju. Jedinice u trustu prodaju se investitorima ili "vlasnicima udjela".

Osnovne karakteristike

Kao i otvoreni uzajamni fondovi, UIT-ovi nude profesionalni odabir portfelja i konačni cilj ulaganja. Kupuju se i prodaju izravno od investicijske tvrtke koja je izdala, baš kao što se i otvoreni fondovi mogu kupiti i prodati izravno putem fondovskih tvrtki. U nekim slučajevima UIT-ovi se mogu prodavati i na sekundarnom tržištu.

Kao i fondovi zatvorenog tipa, UIT se izdaju putem inicijalne javne ponude (IPO). Ali ako se uzajamni fondovi kupuju na IPO-u, nema ugrađenih dobitaka. Svaki ulagač dobiva osnovnu cijenu koja odražava neto vrijednost imovine (NAV) na datum kupnje, a porezna razmatranja temelje se na NAV.

Poput otvorenih uzajamnih fondova, UIT-ovi često imaju niske minimalne potrebe ulaganja.

Otvoreni fondovi, s druge strane, isplaćuju dividende i kapitalne dobiti svake godine svim dioničarima, bez obzira na datum na koji je dioničar kupio u fond. To može rezultirati, primjerice, ulaganjem investitora u fond u studenom, ali zbog poreza na kapitalnu dobit na dobit koji su ostvareni u ožujku. Iako investitor nije posjedovao fond u ožujku, porezna obveza se dijeli na sve ulagače na godišnjoj osnovi.

Datum raskida

Za razliku od uzajamnih fondova ili zatvorenih fondova, UIT ima navedeni datum prestanka. Taj se datum često temelji na ulaganjima u njezin portfelj. Na primjer, portfelj koji drži obveznice može imati ljestvicu obveznica koja se sastoji od pet, 10 i 20 godina obveznica. Ovaj bi se portfelj trebao zaustaviti kad 20-godišnje obveznice dođu do dospijeća. Nakon prestanka, ulagači dobivaju proporcionalan udio u neto imovini UIT-a.

Iako portfelj sastavljaju profesionalni menadžeri ulaganja, njima se ne trguje aktivno. Nakon što je stvorena, ostaje netaknuta sve dok se ne rastopi i imovina ne vrati investitorima. Vrijednosnice se prodaju ili kupuju samo kao odgovor na promjenu temeljnih ulaganja, poput korporativnog spajanja ili bankrota.

Ključni odvodi

• Ulagačko ulaganje ulaže ulagaču ili vlasniku udjela, na isti način kao i tradicionalni fondovi.
• UIT-ovi imaju unaprijed određeni datum isteka, zbog čega funkcioniraju poput obveznice ili sličnog duga duga.
• Ulagači favoriziraju UIT-ove obveznice nad UIT-ovima dionica, jednostavno zbog činjenice da su UIT-ovi obveznica predvidljiviji i manje je vjerojatno da će pretrpjeti gubitke. Dionice se u UIT-u prodaju istekom roka, što ne dopušta investitoru da nadoknadi gubitke.

vrste

Postoje dvije vrste UIT-a: dionice i obveznice. Dionički fondovi provode IPO-e stavljanjem dionica na raspolaganje tijekom određenog vremena koje je poznato kao razdoblje ponude. Novac investitora prikuplja se tijekom tog razdoblja, a zatim se izdaju dionice. Dionički fondovi općenito žele osigurati aprecijaciju kapitala, prihod od dividendi ili oboje.

Zaklade koje traže prihod mogu osigurati mjesečne, tromjesečne ili polugodišnje isplate. Neki UIT-ovi ulažu u domaće dionice, neki ulažu u međunarodne dionice, a neki u oba.

UIT-ovi obveznica su povijesno bili popularniji od dionica UIT-a. Ulagači koji traže stalne, predvidljive izvore prihoda često kupuju obvezničke UIT-ove. Isplate se nastavljaju sve dok obveznice ne počnu dospijevati. Kako dospijeva svaka obveznica, ulagači se isplaćuju. Obveznički UIT-ovi dolaze u širokom rasponu ponuda, uključujući one koji su specijalizirani za domaće korporativne obveznice, međunarodne korporativne obveznice, državne obveznice države (državne i državne), državne državne obveznice ili kombinaciju izdanja.

Rani otkup / razmjena

Iako su UIT-ovi dizajnirani tako da se mogu kupiti i zadržati dok ne postignu prestanak, ulagači mogu u svakom trenutku prodati svoje udjele investicijskoj tvrtki koja je izdala. Ti će se rani otkupi isplatiti na temelju trenutne temeljne vrijednosti udjela.

Ulagači u UIT obveznice trebaju to posebno uzeti u obzir jer to znači da iznos plaćen ulagaču može biti manji od iznosa koji bi bio primljen ako se UIT drži do dospijeća, jer se cijene obveznica mijenjaju s tržišnim uvjetima.

Neki UIT-ovi omogućuju investitorima da zamijene udjele za drugi UIT uz smanjenu naknadu za prodaju. Ova fleksibilnost može vam dobro doći ako se promijene vaši investicijski ciljevi i UIT u vašem portfelju više ne zadovoljava vaše potrebe.

Donja linija

UIT-ovi zakonski su obvezni pružati prospekt potencijalnim investitorima. Prospekt ističe naknade, investicijske ciljeve i ostale važne detalje. Investitori obično plaćaju teret prilikom kupnje UIT-a, a računi su podložni godišnjoj naknadi. Obavezno pročitajte ove naknade i troškove prije nego što obavite kupnju.