leaseback
Što je povratni zakup?Povratni zajam je ugovor u kojem prodavač imovine iznajmljuje imovinu od kupca. U aranžmanu povratnog zakupa pojedinosti aranžmana, poput plaćanja najma i trajanja zakupa, izrađuju se odmah nakon prodaje imovine. Prodavač imovine u osnovi postaje najmoprimac, a kupac najmodavac.
Kako djeluju zakupi
Kompaniji je najčešće potreban kapital za rast. Tvrtke stječu kapital ili putem duga ili vlasničkim financiranjem ili oboje. Dug mora biti vraćen i ide u bilanci društva kao dug. Vlasnički kapital ne treba vratiti, ali dolazi po cijenu vlasništva. Vraćanje najma omogućuje da se to dogodi.
Vrste povratnih zakupa
Najčešći korisnici aranžmana o zakupu prodaje su građevinari ili tvrtke s visokom troškovnom osnovnom imovinom. Aranžman povratnog zakupa koristan je kada tvrtka mora upotrijebiti novac uložen u imovinu za druga ulaganja, ali je sredstvo još uvijek potrebno kako bi djelovalo.
Poslovi povratnog zakupa također mogu prodavaču pružiti dodatne porezne olakšice. Zakupodavac ima koristi u tome što prima zajamčeni najam s stabilnim plaćanjima za određeno razdoblje.
Vlasnički kapital ne treba vratiti, ali dolazi po cijenu vlasništva
Iako se zajmovi o zakupu prodaje razlikuju od računovodstvenog tretmana od duga, obično se ne smatra da ih financiraju i stoga ostaju izvan bilance. To je razlog zašto neki analitičari dodaju kapitalizirane najmove dugoročnom dugu kada pokušavaju dobiti širu sliku ukupne dužničke obveze tvrtke.
Primjeri zaostataka
Povrat najma, koji se također naziva i povratni zakup, nije ni dug ni kapital. U stvari, povrat povratnog zakupa više je poput hibridnog duga. Tvrtka ne povećava opterećenje dugova, ali dobiva pristup kapitalu prodajom imovine.
To je slično korporativnoj verziji transakcije zalagaonice. Tvrtka odlazi u zalagaonicu i u zamjenu za vrijednu imovinu prima određeni iznos gotovine. Jedina je razlika što društvo ne očekuje otkup imovine.
Na primjer, pretpostavimo da tvrtka A ima potrebu za dodatnim kapitalom za plaćanje zaposlenika i ugovora, ali ne može pristupiti tržištima duga zbog lošeg kredita. Tvrtka prodaje opremu osiguravajućem društvu s razumijevanjem da se oprema odmah mora unajmiti natrag prodavatelju.
Sve dok iznos koji naplaćuje za ovu uslugu osiguravajuće društvo ne prelazi stopu kamata na kredite s visokim kamatama, povratna zakup je bolja opcija.
Ključni odvodi
- Povrat najma može biti dobar način korištenja vaših alata ili proizvoda, ali uz manju kapitalnu obavezu.
- Povratni zapisi najčešće se nalaze u tvrtkama s visokim troškovima stalne imovine, koje se ne mogu lako prebaciti.