Indeks zamjene kreditnog kredita zajmova (definicija Markita LCDX-a)

Što je indeks zamjene kreditnih kredita?

Indeks zamjene kreditnih stopa zajma - Markit LCDX je specijalizirani indeks zamjena za kreditne zadatke samo za zajmove (CDS) koji pokriva 100 pojedinačnih sjevernoameričkih tvrtki koje imaju neosigurano trgovanje dugom na širokim sekundarnim tržištima. LCDX-om se trguje na šalteru i njime upravlja konzorcij velikih investicijskih banaka koje pružaju likvidnost i pomažu u određivanju cijena pojedinačnih kreditnih swapova. IHS Markit Ltd, sa sjedištem u Londonu, je davatelj indeksa.

Razumijevanje zamjenskog indeksa zamjene kredita (Markit LCDX radi)

Indeks počinje fiksnom kuponskom stopom (225 baznih bodova); trgovanje pomiče cijenu i mijenja prinos, slično kao standardna obveznica. Indeks se kreće svakih šest mjeseci. Kupci indeksa plaćaju kuponsku stopu (i kupuju zaštitu protiv kreditnih događaja), dok prodavači primaju kupon i prodaju zaštitu. Ono što se u ovom slučaju štiti jest "kreditni događaj" određenog poduzeća u indeksu, poput njegovog neplaćanja zajma ili proglašenja bankrota.

Ako se takav kreditni događaj dogodi u nekom od društava u osnovi, zaštita se isplaćuje fizičkom isporukom duga ili novčanom nagodbom između dviju strana. Zatim je društvo uklonjeno iz indeksa, a zamjenjuje se novo kako bi se indeks mogao vratiti na čak 100 članova.

Zamjeni kreditni swapovi u suštini stavljaju cijenu na rizik da određeni izdavatelj duga može propasti. Tvrtke s visokim kreditnim rejtingom imaju premije niskog rizika, pa se zaštita može kupiti za minimalnu naknadu, koja se procjenjuje u postotku nominalne (u dolarima) vrijednosti temeljnog duga. Tvrtke s niskim kreditnim rejtingima koštaju više od zaštite, tako da zamjene kreditnih neisplativih obveza mogu koštati nekoliko dodatnih postotnih bodova nominalnog iznosa.

Minimalni iznosi kupnje za LCDX mogu dostići milijune dolara, tako da su većina ulagača velike institucionalne tvrtke, poput upravitelja imovine, banaka, hedge fondova i osiguravajućih društava, koja ulažu ili u zaštitu ili kao špekulativna igra. Prednost LCDX-a u odnosu na ove investitore je u tome što mogu dobiti pristup raznolikoj grupi tvrtki za mnogo manje nego što bi ih koštalo pojedinačne kupnje zamjena za zamjenu kredita.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Definicija zamjene uvjetnih kredita (CCDS) Definicija Zamjena nepredviđenih kredita (CCDS) je prilagođena zamjena kreditnog zadatka koja ovisi o dva pokretačka događaja za isplatu. više Definicija kreditnog događaja Kreditni događaj je negativna promjena u mogućnosti zajmoprimca da ispuni svoje isplate, što pokreće izmirenje ugovora o zamjeni kreditnog duga (CDS). više Indeks zamjene kreditnih stopa (CDX) Indeks zamjene kredita (CDX) - ranije Dow Jones CDX - financijski je instrument sastavljen od niza kreditnih vrijednosnih papira koje su izdale sjevernoameričke kompanije ili tvrtke u nastajanju. više Definicija zamjene kredita (CDS) Definicija Zamjena kredita (CDS) posebna je vrsta zamjene namijenjena prijenosu kreditne izloženosti proizvoda s fiksnim dohotkom između dvije ili više strana. više Zamjena kredita za zamjenu kredita (LCDS) Definicija Zamjena neplaćanja zajma (LCDS) kreditni je izvedenica koja je kao referentna obveza spojila sigurne zajmove. Oni uglavnom trguju po većim maržama od kreditnih default swapova (CDS). više Zamjena kreditne zamjene zaštićene aktivom (ABCDS) Zamjena zateznih kreditnih obustava koja je podržana imovinom (ABCDS) štiti kupčevo ulaganje u vrijednosno osiguranje vrijednosnog papira, a ne korporativni kreditni instrument. više partnerskih veza