Otpuštanje uzajamnih fondova bez opterećenja

Ako ste ikada surfali internetom o informacijama o uzajamnim fondovima, nesumnjivo ste naišli na članke koji podržavaju koristi neobveznih uzajamnih fondova. Ta sredstva omogućuju investitorima da ograniče naknadu koju plaćaju rezanjem investicijskih savjetnika i posrednika - posrednika. Većina autora koji pišu o prednostima neopterećenih sredstava svoje argumente zasniva prvenstveno na naknadama, a ponekad i izvedbi, ali rijetko se upušta u osobnije razloge odabira bilo koje investicije.

U ovom ćemo članku objasniti razliku između investicijskih fondova bez opterećenja i bez opterećenja. Zatim ćemo istražiti razloge zbog kojih investitori preferiraju teretni fond unatoč očitim ekonomskim nedostacima.

Učitajte uzajamne fondove

Sredstva za punjenje su uzajamni fondovi koje kupujete od svog savjetnika ili posrednika, a na koje se naplaćuje prodaja ili provizija. Naknada plaća posredniku za njegovo vrijeme i stručnost u odabiru odgovarajućeg uzajamnog fonda. Za ove fondove obično se naplaćuje pretplata unaprijed ili unatrag ili na razini prodaje, ovisno o kategoriji kupljene dionice. Primjerice, A-dionice obično imaju troškove naknada za prodaju u trenutku početne kupnje, dok dionice klase B plaćaju naknadu za prodaju pri prodaji dionica u određenom broju godina. (Vidi također: ABCs klase uzajamnih fondova. )

Uz to, fond za učitavanje također može imati naknadu od 12b-1 koja može biti jednaka i 1% neto vrijednosti imovine fonda ili NAV. Regulatorno tijelo za financijsku industriju (FINRA) ograničava naknade od 12b-1 korištene za troškove marketinga i distribucije na 0, 75%, a također ograničava naknade od 12b-1 korištene za usluge dioničara na 0, 25%. (Pogledajte također: Prestanite plaćati visoke naknade .)

Uzajamni fondovi bez opterećenja

Investitori dobivaju uzajamne fondove bez opterećenja u NAV-u bez ikakvih naknada za prodaju ulaznih, stranih i razina prodaje. Ljudi kupuju dionice bilo izravno od tvrtke uzajamnog fonda ili neizravno preko supermarketa. Fondovi bez opterećenja mogu imati malu naknadu od 12b-1, poznatu i kao trošak raspodjele, koja je ugrađena u omjer troškova fonda. Dioničar svakodnevno plaća omjer rashoda putem automatskog snižavanja cijene fonda. FINRA omogućuje uzajamnom fondu bez ikakvih naknada za prodaju 12b-1 naknade do 0, 25% njegove prosječne godišnje imovine i još uvijek sebe naziva neobremenjivim fondom.

Dostupno je i puno neopterećenih sredstava koja ne naplaćuju naknade 12b-1 ako se kupuju izravno od tvrtke uzajamnog fonda. Ti se fondovi često nazivaju istinskim uzajamnim fondovima bez opterećenja. Oni se razlikuju od fondova supermarketa koji često imaju naknadu 12b-1.

Ulagači svjesni naknada traže uzajamne fondove s nižim troškovima, za koje vjeruju da će s vremenom nadmašiti uzajamne fondove s većim cijenama, jer naknade neće pojesti ukupni neto povrat.

Prednost performansi bez opterećenja

Studije uglavnom pokazuju da će sredstva bez opterećenja nadmašiti sredstva za učitavanje u određenom razdoblju. Na primjer, studija Craiga Israelsena u časopisu Financijsko planiranje za maj 2003, kaže da postoji cijena za plaćanje dodatnih usluga primljenih u fond za učitavanje. Izraelsen je usporedio performanse uzajamnih fondova prilagođenih opterećenju i uzajamnih fondova bez opterećenja. Koristio je podatke Morningstara koji su obuhvatili vrlo teško financijsko razdoblje između 2000. i 2002. godine, u kojem je S&P 500 pao 35%.

Studija je pokazala da uzajamni fondovi bez opterećenja značajno nadmašuju sredstva za opterećenje tijekom razdoblja. Marža nepovratne prednosti nadređenog uzajamnog fonda kretala se u rasponu od 10 do 430 baznih bodova, pri čemu je najznačajnija superiornost bila u kategoriji s malim kapitalom. Nadalje, studija je pokazala da uzajamni fondovi bez opterećenja nadmašuju uzajamne fondove u svakoj od devet kategorija stila Morningstar u prosjeku oko 200 baznih bodova tijekom ovog nemirnog razdoblja. Ovo je samo jednostavna matematika: ako za neki fond platite manje, a on se ponaša slično kao fond s opterećenjem, vaš će povrat biti bolji. Drugim riječima, ako plaćate fond za opterećenje, on vam mora pružiti dodatnu vrijednost kako bi vam nadoknadio povećane troškove. Neki fondovi za učitavanje to rade, ali mnogi ne.

Važno je zapamtiti da su gore navedeni statistički podaci prosječni i ne odražavaju performanse pojedinačnih uzajamnih fondova ili obitelji uzajamnih fondova.

Zašto bi netko kupio uzajamni fond?

Na površinu, čini se da bi svim ulagačima bilo bolje kupovati uzajamne fondove bez opterećenja, razdoblje. Napokon, tko želi platiti naknadu od prodaje ako stvarno ne morate? Međutim, postoje različiti razlozi zašto bi osoba bila prikladnija grupi uzajamnih fondova za učitavanje.

• Mnogi se ljudi ne osjećaju ugodno donoseći investicione odluke i neće ulagati bez pomoći financijskog savjetnika. Financijski savjetnici često nagovaraju ljude da prate investicione programe koji su u njihovom najboljem interesu.
• Promišljene odluke o ulaganju zahtijevaju istraživanje, a mnogim ljudima nedostaje vremena potrebnog za obavljanje vlastitih istraživanja. Pronalaženje vremena za upravljanje investicijama može biti izuzetno izazovno.
• Neki investitori imaju postojeći odnos s brokerom ili financijskim savjetnikom i ne žele oštetiti odnos provodeći ulaganja samostalno. Također mogu preferirati „one-stop shopping“ koji financijski savjetnik može pružiti.
• Mnogi ljudi žele nekoga kriviti kada se dogodi problem s nekom od njihovih investicija.
• Napokon, neki investicijski profesionalci tvrde da brokeri i financijski savjetnici imaju mogućnost sprečavati svoje klijente da donose nepristojne odluke tijekom burnih tržišnih razdoblja. Argument je da ulagači uzajamnih fondova bez opterećenja imaju veću vjerojatnost da će svoje investicije prodati u točno pogrešno vrijeme. (Pogledajte također: Kada prodati uzajamni fond .)

Donja linija

Unatoč naknadama i, nadalje, slabijoj prinosi, opterećenje sredstava i dalje može biti dobra investicija za neiskusne ili vrlo zaposlene investitore. Konačno, na vama je da odlučite jesu li usluge koje primate dovoljno vrijedne da opravdaju odustajanje od većih povrata uzajamnog fonda bez opterećenja. (Vidi također: Odabir odgovarajućeg uzajamnog fonda .)