Uzajamno i dioničko društvo za osiguranje: u čemu je razlika?

Osiguravajuća društva su klasificirana ili kao dionička ili uzajamna, ovisno o vlasničkoj strukturi organizacije. Postoje i neke iznimke, poput Plavog križa / Plavog štita i bratskih skupina, koje imaju različitu strukturu. Ipak, dioničke i uzajamne tvrtke daleko su najrašireniji načini koje osiguravajuća društva organiziraju.

U svijetu postoji više društava za uzajamno osiguranje, ali u SAD-u dioničke osiguravajuće kuće imaju više od uzajamnih osiguravatelja.

Pri odabiru osiguravajućeg društva trebalo bi uzeti u obzir nekoliko čimbenika uključujući:

• Je li dionica društva ili uzajamna?
• Kakve su ocjene tvrtke neovisnih agencija poput Moody's-a, AM Best-a ili Fitch-a?
• Raste li višak tvrtke i ima li dovoljno kapitala za konkurentnost?
• Koja je premijska upornost tvrtke? (Ovo je mjera koliko osiguranika obnavlja svoje pokriće, što je pokazatelj zadovoljstva kupaca uslugom i proizvodima tvrtke.)

Saznajte kako se dionice i društva za uzajamno osiguranje razlikuju i o kojoj vrsti trebate uzeti u obzir pri kupnji polica.

Ključni odvodi

• Osiguravajuća društva najčešće su organizirana kao dioničko društvo ili uzajamno društvo.
• U zajedničkoj tvrtki, osiguranici su suvlasnici tvrtke i uživaju u prihodima od dividendi na temelju dobiti korporacije.
• U dioničkom društvu, suvlasnici tvrtke su vanjski dioničari, a vlasnici osiguranja nemaju pravo na dividendu.
• Demutualizacija je proces u kojem uzajamni osiguratelj postaje dioničko društvo. To se radi kako bi se dobio pristup kapitalu radi bržeg širenja i povećavanja profitabilnosti.

Društva za osiguranje dionica

Dioničko osiguravajuće društvo je korporacija u vlasništvu svojih dioničara ili dioničara, a njegov je cilj profitirati od njih. Osiguratelji ne dijele izravno u dobit ili gubitak društva. Da bi djelovao kao dioničko društvo, osiguravatelj mora imati minimalni kapital i višak prije nego što dobije odobrenje državnih regulatora. Moraju se ispuniti i drugi zahtjevi ako se dionicama tvrtke javno trguje.

Neki poznati američki osiguravatelji dionica uključuju Allstate, MetLife i Prudential.

Društva za uzajamno osiguranje

Ideja uzajamnog osiguranja datira iz 1600-ih u Engleskoj. Prvu uspješnu tvrtku za uzajamno osiguranje u SAD-u - Philadelphijski doprinos za osiguranje kuća od gubitka od požara - osnovao je 1752. godine Benjamin Franklin, a posluje i danas.

Često se formiraju međusobne tvrtke koje ispunjavaju neispunjenu ili jedinstvenu potrebu za osiguranjem. Veličine su od malih lokalnih pružatelja usluga do nacionalnih i međunarodnih osiguratelja. Neke tvrtke nude više linija pokrivanja, uključujući imovinu i nezgode, život i zdravlje, dok se druge fokusiraju na specijalizirana tržišta. Uzajamne tvrtke uključuju pet najvećih osiguravatelja imovine i nezgode koji čine oko 25% američkog tržišta.

Društvo za uzajamno osiguranje je korporacija u vlasništvu isključivo osiguranika koji su "ugovorni vjerovnici" s pravom glasa u upravnom odboru. Općenito, tvrtkama se upravlja, a imovina (pričuve osiguranja, višak, izvanredni fondovi, dividende) se čuva u korist i zaštitu osiguranika i njihovih korisnika.

Uprava i upravni odbor određuju iznos operativnog prihoda koji se isplaćuje svake godine kao dividenda osiguranicima. Iako nije zajamčeno, postoje tvrtke koje isplaćuju dividendu svake godine, čak i u teškim ekonomskim vremenima. Veliki međusobni osiguratelji u SAD-u uključuju sjeverozapadnu zajednicu, život čuvara, Penn uzajamno i uzajamno iz Omahe.

Ključne razlike

Kao i dionička društva, uzajamna društva moraju se pridržavati državnih propisa o osiguranju iu slučaju nelikvidnosti pokrivaju se državnim jamstvenim fondovima. Međutim, mnogi ljudi smatraju da su međusobni osiguratelji bolji izbor, jer je prioritet tvrtke služiti osiguranicima koji su vlasnici tvrtke. S zajedničkom tvrtkom smatraju da nema sukoba između kratkoročnih financijskih zahtjeva investitora i dugoročnih interesa osiguranika.

Dok vlasnici osiguranja uzajamnog osiguranja imaju pravo glasa o upravljanju tvrtkom, mnogi ljudi to ne čine, a prosječni osiguranik stvarno ne zna što ima smisla za tvrtku. Vlasnici osiguranja također imaju manji utjecaj od institucionalnih ulagača, koji mogu akumulirati značajno vlasništvo u tvrtki.

Ponekad pritisak investitora može biti dobra stvar, što prisiljava menadžment da opravda troškove, provede promjene i održi konkurentnu poziciju na tržištu. Časopis "Boston Globe " pokrenuo je iluminirajuće istrage dovodeći u pitanje kompenzacijske postupke i prakse potrošnje u tvrtkama Mass Mutual i Liberty Mutual, pokazujući da se viškovi događaju u zajedničkim tvrtkama.

Jednom kad je osnovano, društvo za uzajamno osiguranje prikuplja kapital izdavanjem duga ili uzimanjem zaduženja od osiguranika. Dug se mora otplatiti iz operativne dobiti. Dobit iz poslovanja potrebna je i za pomoć u financiranju budućeg rasta, održavanju rezerve protiv budućih obveza, offset stopa ili premija i održavanju rejtinga industrije, između ostalih potreba. Dioničke tvrtke imaju veću fleksibilnost i veći pristup kapitalu. Novac mogu prikupiti prodajom duga i izdavanjem dodatnih dionica.

Demutualization

Tijekom godina demutualizirali su se mnogi uzajamni osiguratelji, uključujući dva velika osiguravatelja - MetLife i Prudential. Demutualizacija je proces kojim vlasnici osiguranja postaju dioničari, a dionice tvrtke počinju trgovati na javnoj burzi. Postajući dioničko društvo, osiguratelji mogu otključati vrijednost i pristup kapitalu, omogućujući brži rast širenjem domaćeg i međunarodnog tržišta.

Donja linija

Investitori su zabrinuti zbog dobiti i dividendi. Kupci su zabrinuti zbog troškova, usluge i pokrića. Savršeni model bilo bi osiguravajuće društvo koje bi moglo zadovoljiti obje potrebe. Nažalost, ta tvrtka ne postoji.

Neke tvrtke promoviraju prednosti posjedovanja police s uzajamnim osiguravateljem, a druge se usredotočuju na troškove pokrića i kako možete uštedjeti novac. Jedan od mogućih načina da se riješite ove dileme temelji se na vrsti osiguranja koje kupujete. Politike koje se obnavljaju godišnje, primjerice osiguranje automobila ili vlasnika kuća, lako se prebacuju između tvrtki ako postanete nezadovoljni, tako da dioničko osiguravajuće društvo može imati smisla za ove vrste pokrića. Za dugoročno pokrivanje poput osiguranja života, invaliditeta ili dugoročnog osiguranja, možda biste trebali odabrati više uslužno orijentiranu tvrtku, koja bi najvjerojatnije bila tvrtka uzajamnog osiguranja.