Nobelovci su ekonomske nagrade

Nobelova memorijalna nagrada za ekonomske znanosti ne priznaje nužno najnovije ili najsuvremenije ideje ekonomije i financija, već se fokusira na one koje zahtijevaju čekanje i pristup. Napokon, Merton i Scholes nisu dobili svoju nagradu do 1997. godine, dugo nakon što je njihova formula za određivanje cijena postala sveprisutni alat za trgovce i menadžere portfelja.

U ovom ćemo članku pogledati neke prošle pobjednike čiji su doprinosi posebno poznati i korisni u našem svakodnevnom životu ulaganja.

O nagradi
Pokojni Alfred Nobel u svojoj volji nije odredio nagradu za ekonomiju kao što je to učinio za književnost, fiziku, kemiju, medicinu i mir. Nobelova memorijalna nagrada za ekonomske znanosti nastala je tek 1968., kad ju je Banka Švedske uspostavila na svoju 300. obljetnicu u spomen na Alfreda Nobela.

Također napominjemo, kriteriji za nagradu prošireni su 1995. i tako uključuju društvene znanosti u cjelini, tako da se doprinosi u područjima poput sociologije i politologije također mogu prepoznati. Često se isprepliću u modernoj ekonomskoj teoriji jer vlade, tvrtke i pojedinci rade na rješavanju istih problema i dodjeli istih resursa.

I na kraju, nagrade se mogu dodijeliti samo živima. Jao, za pokojne velikane poput Adama Smitha i Johna Maynarda Keynesa, neće biti (zaslužene) posmrtne nagrade.

Ekonomskim teorijama treba vremena da se dokažu
U ekonomiji, više nego u većini područja, potrebno je mnogo godina da bi se neka teorija ili otkriće uistinu pokazalo učinkovitom ili čak ispravnom. Studij ekonomije, posebno makroekonomije, obično je jedan od trendova i ciklusa, tržišnih šokova i studija zaostajanja. Na primjer, ako nečija teorija govori o tome kako inflacija reagira na početku i na kraju bikovskog tržišta, moglo bi proći 10 godina ili više da se dosegne i kraj bikovskog tržišta, a povijesni ekonomski podaci mogu biti ograničeni ili je teško povezati s sadašnjost.

Međutim, s vremenom odbor prepoznaje ekonomiste čiji uvidi zaista mijenjaju polje. Osvajanje nagrade donosi lijepu plaću (otprilike 1, 5 milijuna dolara) i možda neki dugo zaostali kredit i pažnju, posebno u nekim mlađim ekonomskim područjima kao što su mikrofinanciranje i ponašanje u ponašanju.

Dosadašnji pobjednici note
Mnogi ekonomisti nikada ne postižu veliku slavu izvan kula bjelokosti u kojima djeluju, ali neki su dali izravan doprinos ekonomiji pojedinih investitora i tvrtki. Ovi prošli pobjednici zaslužuju poseban kim za svoje alate i teorije, koji su pomogli ulagačima da bolje razumiju tržišta i vlastiti portfelj.

• Leonid Hurwicz, Eric Maskin i Roger Myerson pružaju okvir za analizu tržišnih uvjeta
  Sva trojica pobjednika Nobelovog memorijala za 2007. godinu dali su veliki doprinos teoriji dizajna mehanizama, koja pruža okvir za analizu tržišnih uvjeta pod scenarijima manje od idealnog. Hurwicz je prvi uveo teoriju u 1960-ima. Kasnije su njegov rad proširili kolege iz razreda Maskin i Myerson. Bili su u mogućnosti proširiti spektar upotrebe za teoriju dizajniranja mehanizama na širok spektar financijskih mehanizama kao što su međunarodna trgovina, izbori i drugi postupci glasanja. Oni su čak i teorijsku upotrebu proširili na privatne društvene institucije, čiji sveobuhvatni ciljevi (obično da bi se najbolje iskoristio najširi broj na najbolji opći način) možda ne idu paralelno s pojedinačnim ciljevima njihovih vođa. Mnogi se aspekti moderne ekonomije ne uklapaju uredno u klasične definicije tržišta na kojima uvijek postoje savršena konkurencija i "ravnotežni uvjeti". Rad trija potvrdio je uporabu tržišta na aukcijskom stilu za mnoge vrste trgovine i otvorio nove škole razmišljanja za suočavanje sa socijalnim problemima i prijenos javnih dobara.
  
• Samuelson pomaže ekonomiju pretvoriti u čistu znanost
  Paul Samuelson osvojio je drugu nagradu ikad dodijeljenu 1970 .; bio je prepoznat po svojim doprinosima koji mijenjaju igru ​​što se oženio ekonomikom s matematikom. Prije Samuelsona, ekonomisti i investitori borili su se za provođenje matematičke i znanstvene analize na tržištima jer nije postojao dosljedan način uspoređivanja situacija u različitim uvjetima. Njegova knjiga iz 1947., "Temelji ekonomske analize", prodala je više primjeraka nego bilo koji drugi udžbenik o ekonomiji, a Samuelson se smatra jednim od utemeljitelja moderne neoklasične ekonomije.
  
• Milton Friedman redefinira ulogu ekonomije i vlasti
  Milton Friedman pobijedio je 1976. godine u svojim revolucionarnim studijama analize potrošnje i monetarne teorije, a neki su ga smatrali najvažnijim ekonomistom 20. stoljeća. Friedman je zagovarao malu vladu i zgodan pristup tržištima - teorijama koje su postale kamen temeljac mnogih političkih i ekonomskih pokreta početkom ranih 1980-ih. Friedman je vjerovao da tržišta igraju ključnu ulogu u politici i vladi; toliko da bi se neki problemi, rekao je, mogli riješiti samo upotrebom tržišnih snaga. Jedan od Friedmanovih najvećih obožavalaca bio je Alan Greenspan, koji je koristio Friedmanove teorije o novčanoj opskrbi i ekonomskoj proizvodnji kako bi vodio američko gospodarstvo kroz rekordno ekspanzivno razdoblje između sredine 1980-ih i 2006.
  
• 'Trio investitora iz 1990.': Markowitz, Sharpe i Miller
  Ta su tri dobitnika možda dijelila nagradu iz 1990. godine, ali svaki je izuzetno korisno pružio pojedinačne doprinose ulagačima. Harry Markowitz kum je moderne teorije portfelja, dao nam je iste teorije analize portfelja srednje varijance koje i danas koristi većina upravitelja novca. Njegov matematički pristup stvaranju optimalnog portfelja otvorio nam je vrata modernim tehnikama diverzifikacije i poučio nas o kritičnim kompromisima između rizika i povrata. Markowitzove ideje kasnije je pokupio William Sharpe kako bi stvorio okosnicu modela određivanja cijene kapitalnih sredstava (CAPM), koji danas u velikoj mjeri koriste i ulagači i menadžeri kompanija kako bi odredili potrebnu razinu povrata imovine. Uspjeh CAPM-a i pridruženi koeficijent "Beta" pomogli su standardiziranju procesa vrednovanja imovine i njihove premije na rizik.
  Merton Miller nema čast imenovati financijski termin po njemu, ali on je odavno upozorio na korporativne financije i pojedine ulagače. Njegove su teorije pomogle voditi način na koji menadžeri vode tvrtke u ime dioničara. Konkretno, dokazao je da, s obzirom na to da ulagači mogu sami diverzificirati portfelje, tvrtke bi trebale jednostavno pokušati maksimizirati vrijednost dioničara i ne brinuti se o pronalaženju savršenog omjera dužničkog kapitala i temeljnog kapitala.
  
• Derivati ​​se vode u pozornicu - Merton i Scholes u 1997
  1997. godina je odavno pozdravila kreatore mehanizma za definitivno određivanje opcija. Formulu Black-Scholes-Merton razvili su Robert Merton i Myron Scholes. Fischer Black preminuo je 1995. Nagrada je uslijedila dugo nakon što su cijene Black-Scholesa prožimale svijet cijene dionica, a izrazi poput "vrijednost vremena" i "Grci" već su bili u rječniku za ulagače. Rad tri ulagača na standardizaciji određivanja cijena opcija doveo je do širokog širenja derivativnih vrijednosnica u cjelini; Budućnosti, akcije dionica i roba od tada su cvjetale. Ono što je najvažnije, trebalo je područje financija koje je imalo ograničenu publiku i prenijelo ga u svijet kroz zajednički jezik matematike.
  

Zaključak
Dobitnici Nobelove memorijalne nagrade dali su nam mnogo više od hrane za disertacije i magistarske teze. Dosadašnji pobjednici su pružali stvarnim investitorima alate koji se koriste svaki dan i otvaraju nove načine pregleda imovine, tržišta i naše uloge u njihovom djelovanju. Prvi korak u učenju korištenja ovih modela je upoznavanje s njihovim tvorcima.