Opcija valute
Valutna opcija (poznata i kao Forex opcija) je ugovor koji kupcu daje pravo, ali ne i obvezu, da kupi ili proda određenu valutu po određenom tečaju na ili prije određenog datuma. Za ovo pravo prodavatelju se plaća premija.
Opcije valuta jedan su od najčešćih načina da se korporacije, pojedinci ili financijske institucije zaštite od nepovoljnih kretanja tečaja.
Ključni odvodi
- Opcije valute daju ulagačima pravo, ali ne i obvezu, kupnju ili prodaju određene valute po točno određenom tečaju prije nego što opcija istekne.
- Opcije valuta omogućavaju trgovcima da zaštite valutni rizik ili spekulišu o kretanju valute.
- Opcije valuta dolaze u dvije glavne sorte, takozvane opcije vanilije i SPOT opcije bez recepta.
Opcija valute
Osnove mogućnosti valute
Ulagači se mogu zaštititi od valutnog rizika kupnjom valutne karte ili poziva. Opcije valuta su derivati temeljeni na osnovnim valutnim parovima. Opcije trgovanja valutom uključuju širok izbor strategija dostupnih za korištenje na Forex tržištima. Strategija koju trgovac može primijeniti u velikoj mjeri ovisi o vrsti opcije koju odaberu i brokeru ili platformi putem koje se nudi. Karakteristike opcija na decentraliziranim Forex tržištima uvelike se razlikuju od opcija na centraliziranijim burzama tržišta dionica i budućnosti.
Trgovci vole koristiti opcije trgovanja valutama iz više razloga. Oni imaju ograničenje za rizik smanjenja i mogu izgubiti samo premiju koju su platili za kupnju opcija, ali imaju neograničen potencijal nagore. Neki će trgovci koristiti FX opcije trgovanja kako bi zaštitili otvorene pozicije koje mogu imati na Forex tržištu novca. Za razliku od tržišta budućnosti, tržište novca, koje se naziva i fizičko i spot tržište, trenutno izmire transakcije koje uključuju robu i vrijednosne papire. Trgovci također vole trgovati opcijama Forex-a jer im daje šansu da trguju i profitiraju na predviđanju usmjerenja tržišta temeljenog na ekonomskim, političkim ili drugim vijestima.
Međutim, premija naplaćena na ugovorima o trgovanju valutnim opcijama može biti prilično visoka. Premija ovisi o štrajkačkoj cijeni i datumu isteka. Također, nakon što kupite opcijski ugovor, oni se ne mogu ponovno trgovati ili prodavati. Trgovanje Forex opcijama je složeno i ima mnogo pokretnih dijelova koji otežavaju utvrđivanje njihove vrijednosti. Rizik uključuje razlike u kamatnim stopama (IRD), volatilnost tržišta, vremensko razdoblje za istek i trenutnu cijenu valutnog para.
Osnove mogućnosti vanilije
Postoje dvije glavne vrste opcija, pozivi i pozivi.
- Opcije poziva pružaju vlasniku pravo (ali ne i obvezu) da kupi predmetnu imovinu po određenoj cijeni (štrajk cijena), u određenom vremenskom razdoblju. Ako dionica ne ispuni cijenu štrajka prije roka trajanja, opcija istječe i postaje bezvrijedna. Ulagači kupuju pozive kad misle da će cijena dionica temeljnog vrijednosnog papira porasti ili ako prodaju misle da će pasti. Prodaja opcije se također naziva i "pisanje" opcije.
- Put opcije daju vlasniku pravo da proda predmetnu imovinu po određenoj cijeni (štrajk cijena). Prodavač (ili pisac) opcije put dužan je kupiti dionicu po štrajk cijeni. Opcije staviti možete iskoristiti u bilo kojem trenutku prije nego što opcija istekne. Ulagači kupuju ponude ako misle da će cijena dionica temeljnih dionica pasti ili ih prodaju ako misle da će se povećati. Stavite kupce - oni koji drže "dugu" - ili su špekulativni kupci koji traže utjecaj ili "osiguravajući" kupci koji žele zaštititi svoje duge pozicije na zalihama u razdoblju koje pokriva opcija. Stavite prodavače na "kratko" očekivanje da će se tržište pomaknuti prema gore (ili barem ostati stabilno). Najgori scenarij za prodavača prodaje je tržišni zaokret prema silaznom padu. Maksimalna dobit ograničena je na primljenu premiju koja se ostvaruje i ostvaruje se kad cijena temeljne imovine bude viša ili iznad isteka štrajka opcije. Maksimalan gubitak je neograničen za pisca koji nije pokriven.
Trgovina će i dalje uključivati dugo jednu valutu i kratku drugu valutni par. U osnovi, kupac će navesti koliko bi želio kupiti, cijenu koju žele kupiti i datum isteka. Prodavač će tada odgovoriti citiranom premijom za trgovinu. Tradicionalne opcije mogu imati isteka američkog ili europskog stila. I put i call opcija daju trgovcima pravo, ali nema obveze. Ako trenutni tečaj stavlja opcije van novca (OTM), one će istjecati bezvrijedno.
SPOT Opcije
Egzotična opcija koja se koristi za trgovanje valutama uključuje ugovore o opcijama plaćanja (SPOT). Spot opcije imaju veći trošak premija u usporedbi s tradicionalnim opcijama, ali ih je lakše postaviti i izvršiti. Trgovac valuta kupuje SPOT opciju unošenjem željenog scenarija (npr. "Mislim da će EUR / USD imati tečaj iznad 1.5205 za 15 dana") i kotira premiju. Ako kupac kupi ovu opciju, SPOT će se automatski isplatiti ako se dogodi scenarij. U osnovi, opcija se automatski pretvara u gotovinu.
SPOT je financijski proizvod koji ima fleksibilniju strukturu ugovora od tradicionalnih opcija. Ova je strategija trgovina sve ili ništa, a poznate su i kao binarne ili digitalne opcije. Kupac će ponuditi scenarij, kao što će EUR / USD probiti 1.3000 u 12 dana. Primat će im kotacije premija koje predstavljaju isplatu na temelju vjerojatnosti događaja. Ako se ovaj događaj dogodi, kupac ostvaruje dobit. Ako se situacija ne dogodi, kupac će izgubiti premiju koju je uplatio. SPOT ugovori zahtijevaju veću premiju od tradicionalnih opcija. Također, SPOT ugovori mogu se pisati da se isplaćuju ako dosegnu određenu točku, nekoliko određenih bodova ili ako uopće ne dosegnu određenu točku. Naravno, zahtjevi za premijom bit će veći s specijaliziranim strukturama opcija.
Dodatne vrste egzotičnih opcija mogu isplatiti više od vrijednosti osnovnog instrumenta na dospijeću, uključujući, ali ne ograničavajući se na karakteristike poput njegove vrijednosti u određenim vremenskim trenucima, kao što su azijska opcija, opcija barijere, binarna opcija, digitalna opcija ili mogućnost povratnog pregleda.
Primjer opcije valute
Recimo da je investitor bullish na euro i vjeruje da će se povećati u odnosu na američki dolar. Ulagač kupuje opciju valutnog poziva na euru s udarnom cijenom od 115 USD, jer se cijene valute navode 100 puta više od tečaja. Kada investitor kupi ugovor, promptni tečaj eura jednak je 110 USD. Pretpostavimo da je promptna cijena eura na datum isteka 118 USD. Shodno tome, za novac se kaže da je valutna opcija istekla. Stoga je zarada investitora 300 USD ili (100 * (118 $ - 115 USD)) umanjena za premiju koja je plaćena za opciju valutnog poziva.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.