Pregled VelocityShares TVIX-a

Vjerojatno ste pročitali mnoge članke koji govore o rizicima za gospodarstvo i tržište dionica. Realna ekonomija i tržište dionica ne trguju uvijek ruku pod ruku, što je bio slučaj u većem dijelu proteklog desetljeća. Međutim, performanse Main Streeta vremenom će nadoknaditi tržište dionica. Upamtite, iako je dobro da niske kamatne stope potiču zaduživanje zbog nižih troškova, dugotrajna razdoblja niskih kamatnih stopa dovode do pojave dugovanja. Tvrtke s dobrim upravljanjem neće upasti u ovu zamku, ali mnogi će drugi potrošiti nepromišljeno, što dovodi do prekomjernog širenja. Dugotrajne niske kamatne stope nisu jedini rizik za tržište dionica. Popis je zapravo prilično dugačak: (Za više detalja, pogledajte: Kako upravljati rizikom vlastitog portfelja .)

• Robni kolaps
• Deflacijski uvjeti u Europi
  
• Kina usporava
  
• Geopolitičke napetosti u Rusiji, na Bliskom Istoku i u Africi
  
• Nedostatak mogućnosti rasta plaća u Sjedinjenim Državama
  
• Studentski dug
  
• Milenijumi (najveća generacija) svjesniji troškova od Generacije X i Baby Boomersa
  
• Oprezne prakse kreditiranja automobila
  
• Javna poduzeća otpuštaju zaposlene kako bi ostvarila profitabilan rast (smanjuje potrošnju)
  
• Unatoč četveromjesečnom produljenju, Grčka bi i dalje mogla dovesti do krize eurozone

Analiza

Što se tiče robe, vaš um vjerojatno ide izravno na naftu. Ako je to slučaj, mislite da je ovo više pitanje ponude, nego potražnje. Prekomjerna potrošnja je čimbenik, ali nije toliko koliko smanjuje potražnju. Da je u pitanju više opskrbe, onda i druga roba ne bi pala. U Europi Europska središnja banka (ECB) ispisuje novac u nastojanju da potakne rast. Ovo bi trebalo biti učinkovito u kratkom roku. Dugoročno je drugačija priča. (Za više detalja, pogledajte: Hoće li ECB-ovo kvantitativno olakšavanje potonuti euro? )

Kineski rast bruto domaćeg proizvoda (BDP) usporio je na 7, 4% u 2014. godini sa 7, 7% u 2013. Kineski BDP očekuje se da će rasti u 7, 3% u 2015. To je izuzetan rast, ali najvažniji je smjer.

Nadamo se da se geopolitičke napetosti mogu ukrotiti.

Iako se nezaposlenost poboljšava, razmotrite donji grafikon i obratite pozornost na rast plaća:

Prema John Burns Consultingu, firmi koja savjetuje graditelje kuća, situacija sa studentskim dugom dovest će do 440 000 neprodatskih domova, što će ostaviti 83 milijarde dolara na stolu. To predstavlja otprilike 8% tržišta stanovanja. To se također povezuje s manjom potrošnjom Millennials-a. (Za više, pogledajte: Studentski dug: Je li stečaj odgovor ">

Stanje pozajmljivanja automobila može se sažeti jednom riječju: subprime. Neizmireni dugovi auto kredita povećani su za 9, 9% u trećem tromjesečju 2014. godine tijekom godine, na rekordnih 870 milijardi USD. Krediti potrošačima s subprime kreditima predstavljali su 38, 7% računa.

Poanta je u tome da bi volatilnost u konačnici trebala posjetiti duži posjet burzi. Možda će to biti kad se kamate povećaju, ali nitko to sigurno ne zna. Ali, netko sigurno zna, a to ima veze s VelocityShares Daily 2x VIX kratkoročnim (TVIX) mjenjačkim porukama (ETN). (Za više, pogledajte: Strategije trgovanja volatilnošću učinkovito pomoću VIX .)

Vrijeme je sve

TVIX prati dva puta dnevno postizanje indeksa kratkoročnih budućnosti Standard & Poor's 500 VIX. Primamljivo je jer ima potencijal da vam donese masivan povratak u vrlo kratkom roku, ali to bi mogla biti zamka. Jedini način za pobjedu u igranju TVIX-a je besprijekoran tajming. Nažalost, izgledi da se neprekidno slijedi vrijeme su mali. Ovo ima sve veze s ogromnim omjerom troškova od 1, 65%. Ako dugoročno ulažete u TVIX, jamčili biste gubitnik. Od svog predstavljanja za 2010. godinu TVIX je deprecirao 99, 97%. U protekle tri godine oslabio je 88, 17%. Također je opala za 77, 92% u protekloj godini i 49, 28% u odnosu na prošlu godinu. (Za više informacija pogledajte: Praćenje volatilnosti: kako se izračunava VIX .)

Postoje dva druga povezana načina igranja volatilnosti, iPath S&P 500 VIX ST Futures (VXX) ETN i ProShares Ultra VIX kratkoročni Futures (UVXY) mjenjački fond (ETF). Međutim, ni oni nisu idealni, s omjerom troškova od 0, 89%, odnosno 0, 95%, respektivno. Srećom, postoje medvjeđi ETF-ovi s nižim omjerima troškova (volatilnost i skraćivanje tržišta u osnovi su ista stvar). To je, kaže, prelazak na gotovinu također dobra ideja. Ako mislite da će zalihe propasti, imat ćete sjajnu priliku čekati strme popuste. (Za više detalja, pogledajte: Kako odrediti ETF-ove za trgovinsku volatilnost .)

Donja linija

Moguće je da ulovite munje u bocu i zaradite 100% u tjednu ako idete dugo na TVIX, ali šanse su za pokretanje položaja u idealno vrijeme i prodaja u idealno vrijeme je niska. Ako odlučite pokrenuti poziciju u TVIX-u, igrate vrlo opasnu igru.

Dan Moskowitz nema nijednu poziciju na TVIX-u, VXX-u ili UVXY-u.