Omjer protoka cijene i novca - Definicija P / CF

Koliki je omjer protoka cijene i novca - P / CF?

Omjer cijene i novčanog toka (P / CF) pokazatelj je procjene vrijednosti dionica ili višestruki koji mjeri vrijednost cijene dionice u odnosu na njen operativni novčani tijek po dionici. Koeficijent koristi operativni novčani tijek koji dodaje ne-novčane troškove poput amortizacije i amortizacije neto dobiti. Posebno je korisno za vrednovanje zaliha koje imaju pozitivan novčani tok, ali nisu profitabilne zbog velikih bezgotovinskih troškova.

Formula za omjer protoka cijene i novca - P / CF Je

Omjer cijene prema novčanom toku = Dijeljenje cijeneOperativni novčani tijek po dionici \ tekst {Odnos cijene do novčanog toka} = \ frac {\ tekst {Dijelna cijena}} {\ tekst {Operativni novčani tijek po dionici}} Cijena u omjer novčanog toka = Operativni novčani tok po ShareShare cijeni

01:13

Koliki je omjer cijene-novca-protoka?

Kako izračunati omjer protoka cijene i novca

Kako bi se izbjegla volatilnost u višestrukim, prosječna cijena od 30 ili 60 dana može se iskoristiti za dobivanje stabilnije vrijednosti dionica koja nije izvrgnuta slučajnim kretanjima na tržištu.

Operativni novčani tijek upotrijebljen u nazivniku omjera dobiva se izračunavanjem zaostalih operativnih novčanih tijekova u trajanju od 12 mjeseci koje je tvrtka generirala podijeljena s brojem izdatih dionica.

Osim što se matematika vrši na osnovi dionice, izračun se može izvesti i na razini cijelog poduzeća dijeljenjem ukupne tržišne vrijednosti poduzeća s ukupnim operativnim novčanim tokom.

Što vam govori omjer protoka cijene i novca?

Omjer cijene i novčanog toka mjeri koliko novca tvrtka generira u odnosu na cijenu dionica, a ne ono što bilježi u zaradi u odnosu na cijenu dionica, mjereno omjerom cijene i zarade. Kaže se da je omjer cijene i novca protok bolji pokazatelj ocjene ulaganja od omjera cijene i zarade, zbog činjenice da se novčanim tokovima ne može tako lako manipulirati kao na zaradu, na koju utječu amortizacija i druge nenovčane stavke, Neke se tvrtke čine neisplativima zbog velikih, nenovčanih troškova iako imaju pozitivan novčani tok.

Ključni odvodi

• Omjer cijene i novčanog toka je višestruki koji uspoređuje tržišnu vrijednost tvrtke s njenim operativnim novčanim tokom ili cijenom dionice po dionici s operativnim novčanim tokom po dionici.
• Višestruki protok cijene prema novcu dobro funkcionira za tvrtke koje imaju velike nenovčane troškove poput amortizacije.
• Nizak višestruki implicira da zaliha može biti podcijenjena.

Primjer omjer protoka cijene i novca u uporabi

Razmotrite tvrtku s cijenom dionica od 10 i 100 milijuna dionica u vlasništvu. Tvrtka ima operativni novčani tok od 200 milijuna dolara u određenoj godini. Njegov operativni novčani tok po dionici je sljedeći:

200 milijuna USD 100 milijuna dionica = $ 2 \ frac {\ tekst {\ 200 milijuna dolara}} {\ tekst {100 milijuna dionica}} = \ 21 milijuna milijuna dionica $ 200 milijuna dolara = 2 USD

Tvrtka tako ima omjer protoka cijene i novca svoje cijene dionica od 10 USD / operativnog novčanog toka po dionici od 2 USD = 5 ili 5x. To znači da su ulagači tvrtke spremni platiti 5 USD za svaki dolar novčanog toka, ili da tržišna vrijednost tvrtke pokriva njen operativni novčani tijek pet puta.

Alternativno, izračunajte omjer protoka cijene i novca na razini cijele tvrtke, uzimajući omjer tržišne kapitalizacije tvrtke i njegov operativni novčani tijek. Tržišna kapitalizacija je 10 x 100 milijuna dionica = 1.000 milijuna USD. Iz toga slijedi da se omjer također može izračunati kao 1.000 milijuna USD / 200 milijuna USD = 5, ili isti rezultat kao i izračunavanje omjera po dionici.

Optimalna razina ovog omjera ovisi o sektoru u kojem poduzeće posluje i njegovoj fazi zrelosti. Na primjer, nova i brzo rastuća tehnološka tvrtka može trgovati u mnogo višem omjeru od uslužnog programa koji posluje desetljećima.

To je zato što, iako tehnološka tvrtka može biti samo neznatno profitabilna, ulagači će joj biti spremni dati višu procjenu zbog perspektiva rasta. Komunalija, s druge strane, ima stabilne novčane tokove, ali malo je izgleda za rast i, kao rezultat, trguje po nižoj vrijednosti.

Iako ne postoji niti jedan podatak koji ukazuje na optimalan omjer cijene i novca, omjer u niskim jednocifrenim znamenkama može značiti da je dionica podcijenjena, dok viši omjer može sugerirati potencijalnu precijenu.

Razlika između omjera P / CF i omjera cijene i bez novca

Omjer cijene prema slobodnom novčanom toku koji uzima u obzir slobodni novčani tok (FCF) - ili novčani tok umanjen za kapitalne izdatke - rigoroznija je mjera od omjera cijene i novca.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Novčani tijek po dionici Novčani tijek po dionici mjeri se financijskom snagom poduzeća, izračunato kao zarada nakon oporezivanja plus amortizacija. više Prinos novčanog toka: Što trebate znati Besplatan prinos novčanog toka je financijski omjer koji standardizira slobodni novčani tok po dionici, za koji se očekuje da će kompanija zarađivati ​​u usporedbi s njegovom tržišnom vrijednošću po dionici. više Novčani tijek prilagođen dugom (DACF) Novčani tijek prilagođen dugu koristi se za analizu naftnih kompanija i predstavlja novčani tijek prije oporezivanja prilagođen za financiranje troškova nakon oporezivanja. više Cijena Besplatna definicija novčanog toka Cijena do besplatnog novčanog toka je metrička procjena vlasničkog kapitala koja se koristi za usporedbu tržišne cijene poduzeća po dionici s iznosom slobodnog novčanog toka po dionici. više Što je cijena višestruka? Višestruka cijena je svaki omjer koji koristi cijenu dionica društva u kombinaciji s nekim određenim financijskim metrikom po dionici za mjeru vrednovanja. više Vrijednost poduzeća - Definicija EV Vrijednost poduzeća (EV) mjeri ukupnu vrijednost tvrtke, koja se često koristi kao sveobuhvatna alternativa tržišnoj kapitalizaciji vlasničkog kapitala. EV uključuje u svoj izračun tržišnu kapitalizaciju poduzeća, ali i kratkoročni i dugoročni dug, kao i bilo koji novac iz bilance stanja tvrtke. više partnerskih veza