Kvanti: Raketni znanstvenici s Wall Streeta

Kako financijski vrijednosni papiri postaju sve složeniji, potražnja neprestano raste za ljude koji ne samo da razumiju složene matematičke modele koji cijene ove vrijednosne papire, već ih mogu poboljšati kako bi ostvarili profit i smanjili rizik. Ti su pojedinci poznati kao kvantitativni analitičari ili jednostavno "kvanti".

Zbog izazovne prirode posla - mješavine matematike, financija i računalnih vještina - velika su potražnja i sposobni su zauzimati vrlo visoke plaće. U ovom ćemo članku naučiti što rade, gdje rade, koliko zarađuju, koje znanje je potrebno i može li ovo biti karijera za vas.

Što oni rade

Kvantitativni analitičari osmišljavaju i primjenjuju složene modele koji financijskim tvrtkama omogućavaju da cijene i trguju vrijednosnim papirima. Zaposlene su prije svega u investicijskim bankama i hedge fondovima, ali ponekad i komercijalnim bankama, osiguravajućim društvima i menadžerskim konzultantskim tvrtkama, osim financijskog softvera i informacija.

Kvote koji izravno rade s trgovcima, pružajući im alate za cijene ili trgovanje, često se nazivaju "prednjim uredima". U "stražnjem uredu", quanti će potvrditi modele, provoditi istraživanje i kreirati nove strategije. Za banke i osiguravajuće kuće rad je više usmjeren na upravljanje rizikom, a ne na strategije trgovanja. Položaji prednjih ureda obično su stresniji i zahtjevniji, ali imaju bolju kompenzaciju.

Potražnja za quantima velika je i pod utjecajem višestrukih trendova:

• Brz rast hedge fondova i automatiziranih trgovačkih sustava
• Sve veća složenost likvidnih i nelikvidnih vrijednosnih papira
• Trebate omogućiti trgovcima, računovođama i prodajnim predstavnicima pristup modelima cijena i rizika
• Trajna potraga za tržišno neutralnim investicijskim strategijama.

Što radi kvantitativni analitičar?

Gdje rade

Kvantitativne pozicije nalaze se gotovo isključivo u glavnim financijskim centrima s trgovinskim operacijama. U Sjedinjenim Državama to bi bili New York i Chicago, a također i područja gdje se hedge fondovi grupiraju, poput Bostona i Stamforda. Preko Atlantika dominira London, a u Aziji mnogi gradovi rade u Hong Kongu, Singapuru, Tokiju i Sydneyu, među ostalim regionalna financijska središta.

Unatoč velikoj koncentraciji u tim gradovima, kvantani se nalaze diljem svijeta - uostalom, mnoge svjetske tvrtke analiziraju i / ili trguju složenim vrijednosnim papirima, stvarajući potražnju za količinom svojih sposobnosti i sposobnosti. No, problem s kojim se susreće kvantna radnica u Houstonu ili San Franciscu je taj što će promjena poslodavaca najvjerojatnije značiti promjenu gradova, dok bi kvantna radnica na Manhattanu trebala biti u mogućnosti intervjuirati se i naći posao u roku od milju ili dva od prethodnog.

Što zarađuju

Nadoknada u području financija obično je vrlo visoka, a kvantitativna analiza prati taj trend. Nije neuobičajeno da se nađu pozicije s objavljenim plaćama od 250.000 ili više dolara i bonusima, 500.000 USD + je ostvarivo. Kao i u većini karijera, ključ za postizanje plaćenog posla je životopis ispunjen iskustvom, uključujući poznate poslodavce, te se za prilike oslanjaju i na zapošljavanje tvrtki i na profesionalno umrežavanje.

Najviše plaćene pozicije su hedge fondovi ili druge trgovačke tvrtke, a dio nadoknade ovisi o zaradi tvrtke, poznatom i kao P&L (dobit i gubitak). Na drugom kraju ljestvice plaća, kvantna pozicija na ulaznoj razini može zaraditi samo 125 000 USD ili 150 000 USD, ali ova vrsta položaja pruža krivulju brzog učenja i puno prostora za budući rast u pogledu odgovornosti i plaće.

Također, vjerojatnije je da će neki od slabo plaćenih kvantnih pozicija biti prije svega kvantni programeri, što je više položaj za razvoj softvera u kojem pojedinac ne mora posjedovati toliko stručnosti iz matematike i financija. Izvrsni kvantni programer sigurno bi mogao zaraditi 250 000 dolara, ali to je otprilike toliko koliko će općenito ići i odštetni paket.

Unatoč visokoj razini plaća, neki se stanovnici žale kako su "građani druge klase" na Wall Streetu i ne zarađuju višemilijunske plaće koje imaju top menadžeri hedge fondova ili investicijski bankari. Kao što se vidi, financijski uspjeh je uvijek relativan.

Što oni znaju

Financijsko znanje

Mnoge financijske vrijednosne papire, poput opcija i konvertibilnih, lako je konceptualno razumjeti, ali je vrlo teško precizno modelirati. Zbog ove skrivene složenosti, vještine koje se najviše vrednuju u kvantu su one koje se odnose na matematiku i računanje, a ne na financije. Kvantna sposobnost strukturiranja složenog problema čini ih vrijednim, a ne njihova specifična znanja o tvrtki ili tržištu.

Kvanta treba razumjeti sljedeće matematičke koncepte:

• Izračun (uključujući diferencijalne, integralne i stohastičke)
• Linearne algebre i diferencijalne jednadžbe
• Vjerojatnost i statistika

Ključne financijske teme uključuju:

• Teorija portfelja
• Derivati ​​glavnice i kamatne stope, uključujući egzotiku
• Proizvodi s kreditnim rizikom

Neki će se dionici specijalizirati za određene proizvode, poput roba, deviza ili vrijednosnih papira zaštićenih na imovini.

Kompetencija računala

Softverske vještine također su presudne za postizanje posla. C ++ se obično koristi za visokofrekventne trgovačke aplikacije, a izvanmrežna statistička analiza provodila bi se u MATLAB, SAS, S-PLUS ili sličnom paketu. Znanje o cijenama može se također ugraditi u alate za trgovanje stvorene Java-om, .NET ili VBA i često se integriraju s Excel-om. Monte Carlo tehnike su ključne.

Obrazovanje i certifikacije

Većina tvrtki traži najmanje magisterij ili po mogućnosti doktorat. u "kvantitativnom" predmetu, poput matematike, ekonomije, financija ili statistike. Magisteriji iz područja financijskog inženjerstva ili računskih financija također su učinkovita ulazna točka za kvantitativnu karijeru. Općenito, MBA sama po sebi nije dovoljna za dobivanje kvantitativne pozicije, osim ako podnositelj zahtjeva nema jako jaku matematičku ili računsku vještinu, pored solidnog iskustva u stvarnom svijetu.

Iako većina financijskih certifikata, poput CFA-e, vjerojatno neće dodati puno budućem kvantitativnom životopisu, no onaj koji je možda certifikat o kvantitativnim financijama ili CQF. Ovom šestomjesečnom intenzivnom programu može se prisustvovati putem globalnog učenja na daljinu.

Prava karijera?

Jasno je da su potrebne prave stvari da bi bile kvantitativni analitičar. To zahtijeva i intelektualnu sposobnost svladavanja složenih i apstraktnih matematičkih područja i spremnost za rješavanje izazova koji mogu izgledati nepremostivi, a sve pod znatnim pritiskom. To je nešto što samo nekoliko odabranih nije u stanju.

Ali to također ne znači da bi svatko tko ima sposobnost biti kvant trebao postati to. Financijski problemi s kojima su suočeni vrlo su apstraktni i uski - klijenti ne čitaju godišnja izvješća, sastaju se s upravom, posjećuju operacije, razgovaraju s dioničarima itd. Većina svog vremena provode radeći s računalnim kodom i brojevima na ekranu.

Pojedinci s jakim analitičkim vještinama vrijedni su u mnogim različitim područjima financija, kao što su ekonomska i financijska analiza, na primjer. Natjecanje da se svaki dan nadmeću s najboljim i najsjajnijim stanovnicima možda nije najbrži put kroz redove, posebno za one sa širim vještinama i interesima i željom za upravljanjem.

Drugo je pitanje što su mnogi dr. Sc. quants koji dolaze iz akademskog okruženja smatraju da im nedostaje istraživačko okruženje. Umjesto da problem možete proučavati nekoliko mjeseci, rješenja treba naći za nekoliko dana ili sati. To obično onemogućava bilo kakve proboje na terenu. Ipak, uspjeh u kvantitativnoj analizi najviše se temelji na znanju, talentu, zaslugama i predanosti, a ne sposobnosti prodaje, umrežavanja ili igranja politike, a pojedinci koji rade na terenu tu su jer mogu posao dobro obaviti. Mnogi smatraju da je takva vrsta okoliša izuzetno osvježavajuća. (Za srodna čitanja, pogledajte „Koraci za postati kvantitativni trgovac“)