Kako se vrši opcija postavljanja?

Put opcija je ugovor koji imatelju daje pravo da proda određeni broj vlasničkih udjela po određenoj cijeni, koja se naziva štrajk cijena, prije određenog roka isteka. Ako se opcija iskoristi, pisac opcijskog ugovora obvezan je kupiti dionice od vlasnika opcije. "Ostvarivanje opcije" znači da se kupac odlučuje iskoristiti pravo na prodaju dionica po štrajkačkoj cijeni.

Suprotnost put opciji je pozivna opcija, koja nositelju ugovora daje pravo da kupi određeni iznos dionica po štrajk cijeni prije njegovog isteka.

Postoji nekoliko načina kako zatvoriti ili dovršiti opcijsku trgovinu, ovisno o okolnostima.

Ako opcija istječe u novcu, opcija će se iskoristiti. Ako opcija istekne iz novca, ništa se ne događa, a novac plaćen za opciju se gubi.

Primjer transakcije Put Option

Max kupi jednu opciju od 11 dolara za Ford Motor Co. (F). Svaki opcijski ugovor vrijedi 100 dionica, pa mu to daje pravo da prodaje 100 dionica Forda po 11 dolara prije isteka roka.

Ako Max već posjeduje 100 dionica Forda, njegov će broker prodati te dionice po štrajkačkoj cijeni od 11 dolara. Da biste dovršili transakciju, pisac opcija morat će kupiti dionice po toj cijeni.

Max ostvaruje dobit na opciji ako cijena Fordovih dionica padne ispod štrajkačke cijene od 11 dolara. Recimo da cijena dionice padne na 8 USD. Mogao bi prodati 100 dionica po 11 dolara umjesto trenutne tržišne cijene od 8 dolara. Kupnjom opcije Max je uštedio 300 dolara (umanjene za cijenu opcije), jer je prodao 100 dionica po 11 dolara, za ukupno 1100 dolara, umjesto da je morao prodati dionice po 8 dolara za ukupno 800 dolara.

Max je mogao prodati svoje dionice po 11 dolara, a nije kupio put opciju. Ali očito je mislio da cijena dionica može rasti. Nije htio prodati dionicu, ali htio je zaštititi u slučaju da zalihe padnu. Bio je spreman platiti premiju za opciju za tu zaštitu.

Primjer transakcije s kratkom pozicijom

Pretpostavimo sada da Max zapravo ne posjeduje Fordove dionice, ali kupio je 11 dolara i dionica se trenutno trguje na 8 dolara. Mogao je kupiti dionice Forda za 8 dolara, a zatim bi broker mogao iskoristiti opciju po 11 dolara. To će umanjiti najviše 300 USD, umanjeno za troškove premije za opcije, naknade i provizije.

Ako Max ne posjeduje dionice, može se iskoristiti opcija za započinjanje kratke pozicije na dionici. Budući da Max ne posjeduje nijednu dionicu za prodaju, put opcija će započeti kratku poziciju na 11 USD. Tada može pokriti kratku poziciju po trenutnoj tržišnoj cijeni od 8 USD ili nastaviti držati kratku poziciju. Iniciranje kratke pozicije zahtijeva račun marže s dovoljno novca da se pokriva marža na kratkom trgovanju.

Prodaja opcije

Druga alternativa iskorištavanju opcije je prodaja opcije natrag na tržište. Ovo je najjednostavniji pristup i način na koji se zaključuje većina trgovina. Nema razmjene dionica. Trgovac jednostavno zarađuje od promjene cijene opcija.

Na primjer, cijena 11 dolara mogla je koštati 0, 65 x 100 dionica ili 65 USD (plus provizije). Dva mjeseca kasnije, opcija će uskoro isteći, a dionica se trguje na 8 USD. Većinu vremenske vrijednosti opcije je izbrisano, ali ona i dalje ima unutrašnju vrijednost od 3 dolara, tako da opcija može biti cijena od 3, 10 dolara. Max je svoju opciju kupio za 65 dolara, a sada je može prodati za 310 dolara.

U gornjim scenarijima zbrajate cijenu opcije (u ovom slučaju 65 USD) kako biste izračunali neto prednost od korištenja opcije.

Prodaja Put

Opcijske premije su u stalnom toku, a kupovina putničkih opcija koje su duboko u novcu ili daleko od novca drastično utječe na premiju za opcije i mogućnost njezinog izvršavanja.

Zatvaranje trgovine prodajom prodajnog uloška je popularno jer većina brokera naplaćuje veće naknade za iskorištavanje opcije u odnosu na proviziju za prodaju opcije.

Ako razmišljate o korištenju opcije, saznajte koliko vaš broker naplaćuje. To može imati značajan utjecaj na vašu zaradu, posebno na manjim trgovinama.

Naknade za brokere uvelike se razlikuju. Ako razmišljate o pokretanju trgovačkog računa, Investopedia je kreirala popis najboljih brokeri s opcijama koji će vam pomoći da započnete s radom.