Maloprodajni ETF-ovi na rasprodaji uoči praznične prodaje

Maloprodajne zalihe do sada su imale mješovite rezultate. Zvjezdani prinosi u dionicama rasta e-trgovine kao što su Amazon.com, Inc. (AMZN) i eBay Inc. (EBAY) poništili su pod-nominalne povrate u borbenim imenima za sidra u trgovačkim centrima kao što su Macy's, Inc. (M) i Nordstrom, Inc. (JWN). Znatna podjela između pobjednika i gubitnika u tom je prostoru na neki način objašnjena zašto je grupa kao cjelina slabije postigla S&P 500 za otprilike 15% do danas (YTD).

Iako rastuća internetska prodaja i prebacivanje navika kupnje, zajedno sa brigama oko trgovinskih sporova, i dalje predstavljaju izazove za mnoge trgovce na malo, osnovni temelji ostaju snažni. Uporni gospodarski rast, robusno otvaranje novih radnih mjesta i rast plaća podupiru potrošnju potrošača. Podaci o maloprodaji ističu ove povoljne uvjete - iako su u rujnu blago potonuli, zabilježili su dobitak u prethodnih šest mjeseci.

"Iako je neizvjesnost oko trgovinske politike i drugih pitanja u posljednje vrijeme prigušila raspoloženje potrošača, potrošači im još uvijek slijede mnogo o čemu svjedoče dugoročni trendovi i faktori poput čvrstog tržišta rada", Jack Kleinhenz, glavni ekonomist u Nacionalnoj federaciji za maloprodaju (NRF), nedavno je putem e-pošte javio The Wall Street Journal. Nadalje, NRF planira ovogodišnju prazničnu maloprodajnu prodaju tijekom studenog i prosinca povećati između 3, 8% i 4, 2% u odnosu na 2018. i 3, 7% u usporedbi s prethodnim pet godina.

S tehničkog stajališta, tri trgovinska fonda kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) prikazana dolje izgledaju kao prekid u trenutku kada krećemo prema sezoni praznika. Pogledajmo pobliže specifičnosti svakog fonda, a zatim se obratimo ljestvicama kako bismo provjerili nekoliko mogućnosti trgovanja.

SPDR S&P maloprodajni ETF (XRT)

S imovinom pod upravljanjem (AUM) u iznosu od 265, 33 milijuna USD, SPDR S&P Retail ETF (XRT) nastoji pružiti slične rezultate ulaganja indeksu S&P Retail Select Industry - referentnoj vrijednosti koja sadrži širok raspon američkih maloprodajnih dionica u svim veličinama tržišnih ograničenja. Tri najbolje fondove izdvajanja za pod-industriju uključuju odjeću na 21, 55%, internet i izravan marketing na 17, 91%, te automobilsku 17, 24%. Izuzetno nizak prosječni prinos od 0, 03% u kombinaciji s dnevnim prometom od oko 6 milijuna dionica čini ETF prikladnim i za skalpere i za swing trgovce. XRT naplaćuje 0, 35% godišnje naknade za upravljanje, izdaje dividendu od 1, 59%, a od 18. listopada 2019. vratio je 5% YTD-a.

Obrnuti uzorak glave i ramena formirao se na XRT-ovoj ljestvici tijekom posljednjih pet mjeseci, što ukazuje na daljnju promjenu na kraju godine. Cijena se uvjerljivo zatvorila iznad dekoltea strukture dna i 200-dnevnog jednostavnog pomičnog prosjeka (SMA) u četvrtak, što može rezultirati kupcima koji guraju ETF prema sljedećoj glavnoj zoni otpora između 46 i 48 dolara. Nadalje, čitanje indeksa relativne čvrstoće (RSI) ispod razine prekomjerne kupnje pruža dovoljno prostora za testiranje ove razine prije korektivnog pomaka. Trgovci bi trebali razmišljati o postavljanju naloga za zaustavljanje gubitka negdje ispod 200-dnevnog SMA kako bi zaštitili kapital.

Direxion dnevne maloprodajne 3X dionice (RETL)

Direxion Daily Retail Bull 3X dionice (RETL) imaju za cilj vratiti tri puta dnevno učinak indeksa S&P Retail Select Industry, učinkovito ga čineći usmjerenu verziju XRT-a. RETL utjecaj čini idealnim instrumentom za trgovce koji žele agresivno kladiti se na širok izbor maloprodajnih dionica koje posluju u različitim industrijama. Temeljni indeks fonda sastoji se od oko 85 udjela koji pomažu u diverzifikaciji rizika po segmentu. Oni koji trguju ETF-om trebali bi koristiti ograničene naloge, umjesto tržišne naloge, za borbu protiv šireg 0, 45% -tnog spreda i prosječnog prometa od oko 36 000 dionica. Omjer troškova fonda od 0, 99% nije jeftin, ali to je manje važno s obzirom na kratkoročnu taktičku misiju fonda. Od 18. listopada 2019. RETL ima 13, 72 milijuna USD neto imovine, prinosi 1, 25% i ostvari ravnomjeran povrat u godini. Teoretski, ETF je trebao vratiti 15% YTD (tri puta veće performanse od XRT); međutim, budući da se uravnotežuje dnevno, povrati odstupaju od oglašavanih poluga zbog učinka složenja.

Budući da RETL prati isti indeks kao XRT, obje se karte pomno uskladjuju. Desno rame obrnutog uzorka glave i ramena našlo je podršku na 50-dnevnom SMA početkom ovog mjeseca, a cijena je sada testirala dekolte i 200-dnevnu SMA. Križ pokretne prosječne divergencije konvergencije (MACD) iznad njegove signalne linije 14. listopada potvrđuje nedavne akcije bikovitih cijena. Trgovci koji na sadašnjim razinama otvaraju dugu poziciju trebali bi ciljati na presudni otpor prema gore od 33, 50 USD i postaviti stop zaustavljanje ispod najnižeg u odnosu na jednu od prethodne tri trgovine, na temelju tolerancije na osobni rizik.

ProShares online trgovina na malo ETF (ONLN)

Pokrenut u srpnju 2018., ProShares Online Retail ETF (ONLN) cilj je pružiti povrat koji općenito odgovara indeksu ProShares Online Retail. Fond od 21, 92 milijuna dolara izvršava posao nudeći izloženost maloprodajnim tvrtkama koje primarno prodaju putem interneta - naime putem mobilnih platformi ili putem kupovine aplikacija. Budući da ETF ponderira zalihe na osnovi modificiranog tržišnog ograničenja, velika imena u industriji imaju znatna izdvajanja. Na primjer, gigant Amazon Amazon i ekvivalentna kineska Alibaba Group Holding Limited (BABA) naređuju odgovarajuće ponderi od 23, 87% i 12, 38%. Obim trgovanja fonda može se vremenom osušiti, pri čemu oko 10.000 dionica razmjenjuju ruke većinu dana, iako prosječni raspon od četiri centa održava transakcijske troškove konkurentnim. ONLN je fond s najboljim rezultatima od tri raspravljena, a dobit je nešto više od 14% YTD-a od 18. listopada 2019. godine.

Cijena dionica fonda trguje se u padu klina od srpnja radi postavljanja jasnih područja podrške i otpora. Trgovci bi trebali potražiti priliku kupnje ako se cijena ugodno zatvori iznad gornje linije obrazaca iznadprosječnog volumena - potez koji bi mogao oživjeti rani 2019. i vidjeti retest od 52 tjedna do 40, 16 USD. Ako dođe do proboja, brzo smanjite gubitke ako se cijena zaustavi i preokrene natrag ispod gornje linije klina.