Povrat kapitala od zaposlenog - ROCE Definiton

Što je povrat povrata kapitala - ROCE?

Povrat kapitala koji se koristi (ROCE) je financijski omjer koji mjeri profitabilnost tvrtke i učinkovitost s kojom se koristi njen kapital. Drugim riječima, omjer mjeri koliko dobro tvrtka ostvaruje dobit iz svog kapitala. Koeficijent povrata ulaganja (ROCE) smatra se važnim koeficijentom profitabilnosti i investitori ga često koriste prilikom ispitivanja prikladnih kandidata za ulaganje.

Formula za ROCE je

ROCE = EBITCapital Employedwhere: EBIT = Zarada prije kamata i porezaCapital Employed = Ukupna imovina - Kratkoročne obveze \ počinju {poravnati} & \ text {ROCE} = \ frac {\ text {EBIT}} {\ text {Capital Employed}} \ \ & \ textbf {where:} \\ & \ text {EBIT} = \ text {Zarada prije kamata i poreza} \\ & \ text {Zaposleni kapital} = \ tekst {Ukupna imovina} - \ tekst {Tekuće obveze} \ \ \ kraj {usklađeno} ROCE = Zaposleni kapitalEBIT gdje: EBIT = Zarada prije kamata i porezaKapital zaposlen = Ukupna imovina - Kratkoročne obveze

Kako izračunati povrat na zaposleni kapital

ROCE je korisna metrika za usporedbu profitabilnosti između tvrtki na temelju iznosa kapitala koji koriste. Za izračunavanje povrata radnog kapitala potrebne su dvije metrike: zarada prije kamata i porez i uloženi kapital.

Zarada prije kamata i poreza (EBIT), poznata i kao operativni dohodak, pokazuje koliko tvrtka zarađuje samo od svog poslovanja bez obzira na kamate ili poreze. EBIT se izračunava oduzimanjem troškova prodane robe i operativnih troškova od prihoda.

Uloženi kapital je ukupni iznos kapitala koji je tvrtka koristila za stvaranje dobiti. To je zbroj vlasničkih i vlasničkih obaveza. To se može pojednostaviti kao ukupna imovina umanjena za tekuće obveze. Umjesto da se kapital koristi u proizvoljno određeno vrijeme, analitičari i investitori često izračunavaju ROCE na temelju prosječnog korištenog kapitala, koji uzima prosjek otvaranja i zatvaranja kapitala zaposlenog za analizirano vremensko razdoblje.

Što vam govori povrat povrata kapitala?

ROCE je posebno koristan kada uspoređujemo performanse tvrtki u sektorima koji jako koriste kapital kao što su komunalije i telekomunikacije. To je zato što za razliku od drugih osnova, poput prinosa na kapital (ROE), koji analizira samo profitabilnost koja se odnosi na zajednički kapital tvrtke, ROCE također uzima u obzir i dugove i druge obveze. Ovo omogućava bolji pokazatelj financijskog učinka za tvrtke sa značajnim dugom.

Ponekad su potrebne prilagodbe za dobivanje ispravnijeg prikaza ROCE. Tvrtka povremeno može imati pri ruci nedovoljan iznos novca, ali budući da takav novac nije aktivno zaposlen u poslu, možda će ga trebati oduzeti od broja zaposlenih zaposlenih kako bi se dobila preciznija mjera ROCE-a.

Za tvrtku, ROCE trend tijekom godina je također važan pokazatelj uspješnosti. Općenito, investitori imaju tendenciju da favoriziraju tvrtke sa stabilnim i rastućim brojem ROCE nad kompanijama u kojima je ROCE promjenjiv i skače iz godine u godinu.

Primjer kako se koristi ROCE

Razmotrimo dvije tvrtke koje posluju u istom sektoru industrije: Colgate-Palmolive Company i Procter & Gamble. Tablica u nastavku prikazuje ROCE obje tvrtke za fiskalnu godinu koja je završila 31. prosinca 2016, odnosno 30. lipnja 2017.

(u milijunima)	Tvrtka Colgate-Palmolive	Procter & Gamble
Prodajni	$ 15.195	$ 65.058
Operativna dobit	$ 3.837	$ 13.955
Ukupna imovina	$ 12.123	$ 120.406
Trenutni dugovi	$ 3.305	$ 30.210
Kapital zaposlen	$ 8.818	$ 90.196	TA - CL
Povrat kapitala zaposlen	0, 4351	0, 1547	EBIT / Zaposljeni kapital

Umjesto da samo promatramo prihod koji ostvaruje svako poduzeće, kapital koji rade obje kompanije treba usporediti. Iako su Procter & Gamble imali više prodaje za godinu dana i više imovine, u pogledu vrijednosti, ROCE Colgate-Palmolivea od 43, 51% je viši od ROC-a od 15, 47% P&G-a.

To znači da Colgate-Palmolive ima bolji posao uvođenja svog kapitala od P&G. Veći ROCE ukazuje na učinkovitiju upotrebu kapitala. ROCE bi trebao biti veći od kapitalnih troškova tvrtke; u protivnom, to pokazuje da društvo učinkovito ne koristi svoj kapital i ne stvara vrijednost dioničara.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Razumijevanje povrata prosječnog kapitala zaposljenog kapitala (ROACE) je financijski omjer koji pokazuje profitabilnost u odnosu na ulaganja koja je tvrtka sama napravila. više Saznajte što je angažirani kapital Zaposleni kapital, poznat i kao zaposleni fondovi, je ukupni iznos kapitala koji se koristi za stjecanje dobiti. više Razumijevanje povrata uloženog kapitala Povrat investiranog kapitala (ROIC) način je procjene učinkovitosti tvrtke u raspodjeli kapitala pod njenim nadzorom na profitabilna ulaganja. više Kako djeluje omjer levera Koeficijent utjecaja je bilo koje od nekoliko financijskih mjerenja koja gledaju koliki je kapital u obliku duga ili procjenjuje sposobnost poduzeća da ispuni financijske obveze. više Zarada prije kamata i poreza - EBIT definicija Zarada prije kamata i poreza pokazatelj je profitabilnosti tvrtke i izračunava se kao prihod umanjen za troškove, bez poreza i kamata. više Kako koristiti DuPont analizu za procjenu ROE-a tvrtke DuPont analiza je okvir za analizu temeljnih performansi populariziranih od strane DuPont Corporation. DuPont analiza korisna je tehnika koja se koristi za dekompoziciju različitih pokretača povrata kapitala (ROE). više partnerskih veza