Uspon računalno izgrađenog ETF-a

Promjene unesene u Globalni sistem klasifikacije industrije (GICS) nalažu investitore širom svijeta da preispitaju kako ulažu. U procesu promjena GICS-a, zalihe iz sektora poput potrošačke diskrecije, tehnologije i telekomunikacija spajaju se u novi sektor komunikacijskih usluga. Za svakodnevnog ulagača, određivanje načina raspodjele imovine samo je postalo još složenije jer se novi skup pitanja pridružuje postojećem popisu istraživačkih točaka koje treba razmotriti prije ulaganja u tvrtku: poslovanje, klijentelu, proizvode, prihode i zaradu itd. (Pogledajte također: Kako će se tehničko upravljanje dionicama potresati na tržištu .)

GICS je standardizirani sustav klasifikacije dionica koji su zajednički razvili Morgan Stanley Capital International (MSCI) i Standard & Poor's. GICS metodologija koristi MSCI indekse, koji uključuju domaće i međunarodne zalihe, kao i veliki dio profesionalne zajednice za upravljanje ulaganjima.

Reklasifikacija ili ne, GICS pruža i korisnu kategorizaciju i, za neke ulagače, ograničavajući pristup. Svaka je tvrtka određena za jednu klasifikaciju, iako se mnoge operacije u stvarnom životu mogu podijeliti na više sektora i područja. Već su uloženi napori nekih investitora i tvrtki da reklasificiraju tvrtke prema složenijim (neki će reći da su stvarniji) okviri kako bi se omogućilo bolje upravljanje rizikom i klasifikacija trgovačkih koorti. Barronovo izvješće pokazuje da fondovi kojima se trguje na burzi (ETF) mogu koristiti isti pristup, a sve uz pomoć računalno potpomognutog upravljanja.

ETF-ovi iShares evoluiranog sektora

Barron navodi novi paket ETF-ova BlackRock, Inc. (BLK), iShares ETF-ovi evoluiranog sektora. Pokrenuta ranije ove godine, ta sredstva koriste prirodnu tehnologiju obrade jezika kako bi analizirali poslovne modele poduzeća i javne prijave. Zatim program izračunava distribuciju poslovanja određene tvrtke i dodjeljuje tvrtku relevantnim sektorima, uključujući više klasifikacija ako program smatra da je to primjereno.

Amazon.com, Inc. (AMZN), jedna od najraznovrsnijih i brzo razvijajućih kompanija, danas je dobar prikaz rada novog BlackRock-ovog novog računalno razvrstanog sektorskog sustava. Amazon i dalje većinu prodaje prodaje putem platforme za e-trgovinu, ali također ima pothvate u mnogim drugim područjima, uključujući računalstvo u oblaku. Bez obzira na to, GICS Amazon klasificira kao potrošačkog diskrecijskog.

U iShares Evolved US Technology ETF (IETC) i iShares Evolved US diskrecijskoj potrošnji ETF-a (IEDI), dva nova BlackRockova paketa sredstava u kojima se pojavljuje Amazon, prisutan je kao tehnološka tvrtka i kao potrošački diskrecijski., (Za više informacija pogledajte: BlackRock za pokretanje ETF-ova koje su kuhali roboti .)

Računala za prepoznavanje trendova

GICS gleda na prošlu prodaju i zaradu, što znači da je reflektivan. Također je moguće koristiti algoritme za predviđanje sektorskih klasifikacija. Analizom regulatornih podnesaka za znakove budućih trendova, ETF-ovi koji se razvijaju nastoje iskoristiti nova područja utjecaja. Supredsjednik sustavnih aktivnih dionica tvrtke BlackRock Jeff Shen rekao je Barronovom da „uhvatimo predosjećaj koji postaje sve veći tok prihoda za cjelokupnu tvrtku kada je dovoljno značajan“, omogućavajući ulagačima u te ETF-ove „da ostanu ispred evolucije. "na tržištu koje se stalno mijenja.

Za investitora u ETF, ništa se posebno nije promijenilo kada se fond oslanja na računala za analizu poslovnih modela i izvještaja o zaradi. Doista, promjena može biti znatno veća na strani uprave, budući da računala preuzimaju veći udio odgovornosti kada je riječ o analizi materijala i pripremi podataka ili čak donošenju odluka o sektorskoj klasifikaciji i ponovnom uravnoteženju udjela.

Iako postoje prednosti sustava BlackRock, neki se ulagači možda žele pouzdati u tradicionalne GICS klasifikacije. Shen priznaje da su "neke stvari" uključene u algoritme "teška matematika", dodajući da "stavljanje onih na papir može ne mora biti lako probavljivo za ljude". Pored toga, ulagači zainteresirani za transparentnost mogu se iznenaditi kada nađu potrošačku diskrecijsku dionicu koja se pojavljuje u fondu koji tvrdi da je usmjeren na tehnološke tvrtke. Justin Sibears, generalni direktor Newfound Research-a, sugerira da "ako zovem da želim prekomjernu težinu tehnologije, vjerojatno želim znati od čega se ta tehnologija sastoji".

Bez obzira na to, računalno vođeni ETF-ovi nisu ni potpuno novi niti će vjerojatno uskoro nestati. (Za dodatno čitanje provjerite: Jim Rogers lansira AI-Driven ETF .)