Spusti se

Što je Roll Down?

Pomicanje prema dolje je strategija prilagodbe u trgovanju opcijama. Ova strategija omogućuje trgovcu opcijama da poboljša mogućnosti za dobit tako što će sniziti cijenu štrajka na povoljniju poziciju.

To se postiže zatvaranjem početnog ugovora i otvaranjem novog ugovora za istu osnovnu imovinu po nižoj otkupnoj cijeni. Preusmjeravanje vrši ovu radnju kao jednu trgovinu, i stoga zahtijeva samo jedno naknadu za proviziju.

Ključni odvodi

• Ova strategija omogućava trgovcima da promijene opcijski ugovor u nižu cijenu štrajka.
• Trgovci izvršavaju naloge za širenje kako bi učinkovito zaključili jedan ugovor i otvorili drugi u manjoj štrajku.
• Ova se akcija obično izvodi zajedno s očekivanjem nastavka pada cijena.

Kako djeluje Roll Down

Trgovci opcija mogu otkriti da mogu zaraditi više zadržavajući svoj položaj po nižoj štrajkastoj cijeni. Dovoljno je jednostavno zatvoriti svoju bivšu trgovinu i ponovno otvoriti istu poziciju po nižoj cijeni štrajka, a pomicanje opcije je tehnika koja je malo učinkovitija. Trgovac će za obustavu opcije obustaviti redoslijed kojim se zatvara njihov trenutni položaj i otvara ista vrsta pozicije, ali s nižom cijenom štrajka. To se može učiniti jednostavno otvaranjem trgovine za širenje opcija koje ostvaruju ono što bi moglo biti potrebno.

Na primjer, pretpostavimo da je ulagač posjedovao 100 dionica dionica čija je cijena blizu 200 dolara. Ulagač želi zadržati dionice što je duže moguće, ali želi i neki prihod od držanja na dionicama. Ulagač prodaje pokriveni poziv i otvara opcijsku trgovinu sa štrajkom cijene 210 dolara mjesec dana prije isteka roka. Dva tjedna kasnije, cijena dionica sada je ispod 195 dolara. Ulagač shvaća da mogu donijeti više zarade ako su uspjeli prebaciti s štrajka od 210 dolara, na štrajk od 200 dolara.

U ovom bi slučaju investitor mogao ili zatvoriti poziciju za pokrivanje poziva u iznosu od 210 USD (otkupiti je po nižoj cijeni), a zatim prodati još jedan pokriveni poziv za 200 USD ili su jednostavno otvorili vertikalnu trgovinu za kratki poziv (poznatu i kao medvjeđi poziv). ) koji uključuje štrajk od 210 do 200 dolara. Akcija pokretanja ove trgovine razbija se na ovaj način:

• Kupuje ugovor po štrajkačkoj cijeni od 210 dolara.
• Prodaje ugovor po štrajkačkoj cijeni od 200 dolara.
• Budući da je početna pozicija bila otvorena prodajom ugovora po štrajku od 210 dolara, tada ova radnja zatvara tu poziciju, a novi ugovor po cijeni od 200 dolara ostaje jedini preostali ugovor otvoren.
• Dakle, položaj se u jednoj trgovini učinkovito smanjuje sa 210 na 200.

Ostale vrste peciva

Padovi se mogu dogoditi kao dio bilo koje opcijske strategije u kojoj trgovac želi imati koristi od niže cijene štrajka. Preokret se može dogoditi s pozivima, radnim mjestima ili postojećim trgovinama s proširenjima. Roll down, bilo da je riječ o opciji poziva ili put opciji, obično je medvjeđa strategija koja ima koristi od daljnjeg pada cijena, pri čemu bi spuštanje moglo biti medvjeđa strategija.

Kod preusmjeravanja poziva, nova će pozicija biti skuplja od stare, zbog manjeg udara. Novootvoreni ugovori koštat će manje u odnosu na stare isporuke. Ovisno o tome jesu li stare i nove pozicije dugačke ili kratke, rezultat spajanja može biti zaduženje ili zaduženje računa. Koliko ovisi o razlici cijena valjanih opcija.

Postoji nekoliko razloga zbog kojih je trgovac srušio poziciju. Uključuju izbjegavanje vježbanja na kratkim položajima. Ili, to bi jednostavno mogao biti izraz povećane medvjedičnosti za dugo stavljeni položaj i željeli prebaciti ugovor na kasniji datum isteka. Imajte na umu da dugo uloženi novac gubi većinu svoje vremenske vrijednosti, pa bi prebacivanje na uloženi novac donijelo trgovcu djelomičan profit, a možda i više novca za dolar, zahvaljujući nižoj cijeni nove stavlja.

Pozicija dugog poziva mogla bi se prebaciti na nižu cijenu štrajka ako se osnovna imovina pomakne niže cijene, ali trgovac i dalje vjeruje da će se na kraju povećati. Na taj način ostaje pozicija s nešto smanjenim gubicima.

Ako novi ugovor uključuje višu cijenu štrajka i kasniji datum isteka, strategija se naziva "prebacivanje i naprijed". Ako je novi ugovor sklopljen s nižom cijenom štrajka i kasnijim datumom isteka, naziva se "prebacivanje prema naprijed i naprijed".

Trgovci opcijama koriste se valjanim strategijama kako bi odgovorili na promjenjive tržišne uvjete i osigurali profit, ograničili gubitke i upravljali rizikom.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Definicija povrata unazad Roll back je opcijska strategija roll roll-a u kojoj trgovac izlazi iz jedne pozicije i ulazi u novu s bližim datumom isteka. više opcija Roll Up Opcija roll up je promjena jedne opcije u drugu s višom cijenom štrajka. više Definicija Roll Forward Roll forward predstavlja zatvaranje kratkoročnog derivativnog ugovora i otvaranje novog dugoročnijeg ugovora za istu osnovnu imovinu. više Definicija i primjer željeznog kondorta Željezni kondor je strategija opcija koja uključuje kupnju i prodaju poziva i sklapanje cijena uz različite štrajk cijene kad trgovac očekuje nisku volatilnost. više Definicija rola s dugim jelom Duga jelka u roli je opcija opcija koja ima za cilj profitirati od vremenske vrijednosti koja se širi prodajom i kupnjom dva poziva i dvije opcije, s različitim datumima isteka. više Definicija prekidača Switch je terminska strategija trgovanja koja uključuje zatvaranje ugovora u skoro mjesecu i otvaranje ugovora kasnije u mjesecu s prihodima. više partnerskih veza