Opcije kratke prodaje u odnosu na put: u čemu je razlika?

Kupnja putne opcije i zaključivanje transakcije kratke prodaje dva su najčešća načina na koji trgovci mogu profitirati kada cijena temeljne imovine padne, ali otplate su potpuno različite.

Iako oba ova instrumenta cijene u vrijednosti kada se cijena temeljne imovine smanji, iznos gubitka i boli koji je pretrpio nositelj svake pozicije kada cijena temeljne imovine raste drastično se razlikuje. To je zato što jedna transakcija obvezuje trgovca da izvrši određenu radnju, a druga transakcija daje trgovcu pravo učiniti tako.

Ključni odvodi

• Trgovci mogu profitirati kada cijena temeljne imovine padne kupnjom putničke opcije ili zaključivanjem transakcije kratke prodaje.
• Kratkom prodajom investitor posuđuje dionice od brokera i prodaje ih na tržištu, nadajući se da se cijena smanjila, tako da ih mogu kupiti po nižoj cijeni. Ako je cijena porasla, gube novac.
• Kupnja putne opcije omogućuje ulagaču da iskoristi pad cijene temeljne imovine, a istovremeno ograničava i gubitak koji može pretrpjeti ako cijena raste.
• Kupac put opcije može platiti premiju kako bi imao pravo, ali ne i zahtjev, prodati određeni broj dionica po dogovorenoj štrajk cijeni.

Kratka prodaja

Transakcija kratke prodaje sastoji se od posuđivanja dionica od brokera i njihove prodaje na tržištu u nadi da će se cijena dionica smanjiti i otkupiti po nižoj cijeni.

Razlog zašto bi kratki prodavač mogao pretrpjeti tako velike gubitke je taj što moraju posuđene dionice vratiti zajmodavcu u nekom trenutku, a kad se to dogodi, kratki prodavač je dužan kupiti sredstvo po tržišnoj cijeni, koja je trenutno veća nego tamo gdje je kratki prodavač u početku prodavao.

Trgovac koji ima kratku poziciju na dionici bit će ozbiljno pogođen velikim rastom cijena, jer gubici rastu kako cijena temeljne imovine raste.

Opasnost za trgovca dolazi iz neodređivanja i pridržavanja izlazne strategije kada trgovina počne ići na jug i drži poziciju daleko duže nego što bi trebala kako bi ublažila gubitak.

Stavite opcije

Suprotno tome, kupnja putne opcije omogućuje ulagaču da iskoristi smanjenje cijene predmetne imovine, istovremeno ograničavajući iznos gubitka koji mogu pretrpjeti. Kupac put opcije može platiti premiju kako bi imao pravo, ali ne i obvezu, prodati određeni broj dionica po dogovorenoj štrajk cijeni. Ako cijena drastično poraste, kupac put opcije može odlučiti da ništa ne radi i samo će izgubiti premiju. Ovaj ograničeni iznos gubitka je faktor koji može biti vrlo privlačan početnicima trgovcima.