Treba li ulagati na tržišta u nastajanju?

Tržišta u nastajanju jedno su od najpopularnijih područja ulaganja od početka 2000-ih, a nova sredstva i novi načini za ulaganje neprestano se pojavljuju. Iako nema sumnje da ogromni dobici očekuju investitore koji u pravom trenutku mogu pronaći prave investicije u nastajanju, rizici koji su uključeni ponekad su podcijenjeni. (Za više, pogledajte što je novo tržišno gospodarstvo? )

TUTORIJAL: Sredstva kojima se trguje na burzi

Kada visoki rizik i velika nagrada hodaju u blokadi, morate se zapitati da li ste spremni odreći se sigurnosti zbog dijela akcije. Ukratko, morate odlučiti je li za vas tržište u nastajanju. Mi ćemo pogledati činjenice u ovom članku i pokušati vam pomoći donijeti informiranu odluku.

Što su tržišta u nastajanju?
Jednostavno rečeno, tržišta u nastajanju opisuju ekonomije koje su u fazama "razvoja" i "razvijenog". Slično poput tinejdžera koji je između djetinjstva i odrasle dobi, faza na tržištima u nastajanju događa se kada ekonomije vide svoj najbrži rast - kao i najveću volatilnost.

Od 2000. do 2011., tržišna gospodarstva u nastajanju naglo su uključila Brazil, Kinu, Indiju, Rusiju - kolektivno poznate kao države BRIC - kao i Vijetnam, Južnu Afriku i mnoge druge ovisno o tome koliko čvrsto ili labavo definirate „nastajanje“, za razliku od toga do "razvijanja". Općenito govoreći, ulagači i ekonomisti traže slatko mjesto gdje su političke i društvene boli u velikoj mjeri završile i ekonomski rast tek počeo. Kao što ste vjerojatno pogodili, ovo je lakše reći nego učiniti.

Rizici u nastajanju
Koji su rizici ulaganja na tržišta u nastajanju? Kasniti i pogriješiti dva su rizika. (Da bismo vam pomogli razumjeti rizike koji su uključeni, pročitajte Rizici ulaganja na tržištima u nastajanju .)

Nedostaje vlak
Kašnjenje je češće od dva rizika. Do sada nije tajna da je Kina tržište u nastajanju koje postaje ekonomska sila. Svi pričaju o Kini i dobre su šanse da - osim ako niste potpuno goli - nosite nešto stvoreno u Kini. Budući da je Kina toliko poznata, dobre su i šanse da je velik dio već odrađen. To možete vidjeti gledajući SPDR S&P Kina ETF (NYSE: GXC).

SPDR S&P China ETF ulaže u velike kineske tvrtke i njegova stopa rasta može se promatrati kao vjetrometina za kinesko gospodarstvo. Evo povrata do kraja lipnja 2011, ljubaznošću Google Financea, raščlanjeni prema vremenskom razdoblju:

Najveći vrhunac dogodio se 2007. godine, nedugo nakon pokretanja fonda. Udarila je nevjerojatnih 102% prije pada natrag uslijed pritiska hipotekarne krize.

Tako je neko ko je kupio 2007. godine vidio odlične prinose. Iako, 46, 27% nije 102%, još uvijek je prilično nevjerojatno. Osoba koja je kupila kasnije 2007. (tik do tog vrhunca), međutim, smanjila je više od 20% ako su ETF držali do lipnja 2011. Kao što vidite, vrijeme ulaganja jako puno razlikuje jer rast u nastajanju tržišta nisu stabilna i ne postoji nedostatak odustajanja.

U raznim je točkama u razdoblju od 2007. do 2011. godine, kineski ETF trgovao vrlo malo, iako je ukupni petogodišnji trend u porastu. Da ste kupili u listopadu 2008. - u dubini financijskog kraha - imali biste dobit od oko 130% u svom portfelju do 2010. godine.

Ukratko, tržišta u nastajanju mogu biti vrlo nestabilna, oštrim pokretima koji se dižu gore-dolje. Zbog toga je vrijeme ulaganja vrlo važno. Kad svi govore o Kini, Kina je skupa. Kad svi prodaju Kinu, možda je najbolje vrijeme za kupnju. (Da biste dodatno ilustrirali točku vremena, pogledajte Trgovanje je vrijeme .)

Odabir pogrešnog konja
Drugi je rizik malo teže kvantificirati. Pogreška je mogućnost s kojom se investitori suočavaju bilo da kupuju dionice kod kuće ili u inozemstvu. Međutim, gospodarstva u nastajanju mogu nositi neki dodatni rizik kada je riječ o pogrešnosti. To je jednostavno zato što su cijene ljuljačke toliko veće. Proces prerastanja u razvijenu ekonomiju nije jednosmjerna staza. Zemlje se mogu suočiti s političkim pretresima, prirodnim katastrofama ili nizom drugih događaja koji će ih gurnuti u prošlost godina - a to je koštalo oduševljenih ulagača koji su ušli u nadu.

Rusija, na primjer, mijenja se između tržišta u nastajanju i gospodarstva u razvoju od 1990-ih. Ožiljci komunizma i loše upravljanje novčanim sredstvima uzrokovali su masovno neplaćanje duga koji je uništio rublje i nekoliko godina pretvorio u zemlju ulagačku pustoš. Međutim, Rusija također sjedi na nekoj najplodnijoj i geološki najzanimljivijoj zemlji izvan Kanade. Nafta je sada veliki izvor prihoda, ali Rusija bi također trebala imati nalazišta minerala slične veličine. Stoga se Rusija može smatrati lošim područjem ulaganja u jednom svjetlu, a pametnom u drugom. Isto vrijedi i za svako gospodarstvo u nastajanju, od Brazila do Turske.

Zašto treba ulagati: nagrade
Ako je sve tako nestabilno i rizično, zašto ljudi ulažu? Jer nagrade mogu biti daleko veće od rizika ako se poduzme osnovni oprez. Sjećate se razočaravajućeg petogodišnjeg povratka Kine od samo 46, 27%? Tijekom istog razdoblja (svibanj, 2007. - lipanj 2011.) Dow Jones - meteor američke ekonomije - vratio je 1, 2%.

Isti jaz u prinosu pojavljuje se između gospodarstava u nastajanju i razvijenih zemalja u cijelom svijetu. To ne znači da nema izuzetaka, ali u cjelini, najviše rasta i najviše prinosa mogu se pronaći u najbrže rastućim gospodarstvima.

Rast s razumnim rizikom
Tajna dodavanja rasta tržišta u nastajanju na svoj portfelj jest samo u prihvatljivim rizicima. Mogli biste ostvariti ogromne prinose tako što ćete uštedjeti životnu ušteđevinu u svim kineskim zalihama na TSE Venture, ali velike su šanse da ćete imati problema sa spavanjem noću kad god se pobune u Kini ili ako vlada oduzme privatne kompanije.

Srećom, postoje bolji, sigurniji načini za dodavanje novih tržišta na svoj alata za ulaganje. ETF-ovi su sjajni za dodavanje čitave države ili kombinacija zemalja, a mnogi se fondovi specijaliziraju za pronalaženje dionica svake veličine kako bi se popunio portfelj investitora.

Također, mnoge američke tvrtke s plavim čipom nude pristojan raspon izloženosti tržištima u nastajanju, jednostavno zato što su zaista globalne. Koks je toliko popularan u Kini koliko i u Kanadi, SAD-u ili Japanu, a kombinacija prihoda Coca Cole to odražava. Stoga kupnja ovih dionica ili fondova koji ulažu u te dionice može dodati izloženost tržištima u nastajanju s ravnotežom razvijene stabilnosti na tržištu.

Donja linija
Tržišta u nastajanju su rizična, ali nagrade koje ih mogu stvoriti čine ih dostojnim dodatkom svakom portfelju. Izazov za investitore je pronaći načine kako unovčiti rast bez preuzimanja nerazumne količine rizika. (Za više informacija o tržištima u nastajanju pročitajte Procjenu vlasništva na tržištima u nastajanju .)