Šest strategija raspodjele imovine koje djeluju

Raspodjela imovine vrlo je važan dio stvaranja i uravnoteženja vašeg portfelja ulaganja. Uostalom, jedan je od glavnih faktora koji vodi do vašeg ukupnog povrata - čak i više nego odabir pojedinih dionica. Uspostavljanje odgovarajuće kombinacije dionica, obveznica, gotovine i nekretnina u vašem portfelju dinamičan je proces. Kao takav, kombinacija imovine trebala bi odražavati vaše ciljeve u bilo kojem trenutku.

U nastavku smo naveli nekoliko različitih strategija za utvrđivanje raspodjele imovine, s osvrtom na njihove osnovne pristupe upravljanju.

Ključni odvodi

• Dodjela imovine vrlo je važna za stvaranje i uravnoteženje portfelja.
• Sve strategije trebaju koristiti kombinaciju imovine koja odražava vaše ciljeve i trebala bi voditi računa o vašoj toleranciji na rizik i duljini vremena ulaganja.
• Strateška strategija raspodjele imovine postavlja ciljeve i zahtijeva svako malo usklađivanje.
• Raspodjela osigurane imovine može biti usmjerena na investitore koji nisu rizični i koji žele aktivno upravljanje portfeljem.

Strateška raspodjela imovine

Ova metoda uspostavlja i pridržava se kombinacije temeljnih politika - proporcionalna kombinacija imovine koja se temelji na očekivanoj stopi povrata svake klase imovine. Također morate uzeti u obzir toleranciju na rizik i vremenski okvir ulaganja. Možete postaviti ciljeve, a zatim svako malo ponovno rebalansirati svoj portfelj.

Strateška strategija raspodjele imovine može biti slična strategiji otkupa i zadržavanja, a također snažno sugerira diverzifikaciju radi smanjenja rizika i poboljšanja povrata.

Na primjer, ako su se dionice povijesno vraćale 10% godišnje, a obveznice su vraćale 5% godišnje, očekuje se da će mješavina od 50% dionica i 50% obveznica vraćati 7, 5% godišnje.

Ali prije nego što započnete s ulaganjem, prvo biste trebali pročitati možete li zaraditi novac.

Dodjela sredstava stalnog ponderiranja

Strateška raspodjela imovine obično podrazumijeva strategiju otkupa i zadržavanja, čak i ako pomak vrijednosti imovine uzrokuje odmak od prvobitno uspostavljenog skupa politika. Iz tog razloga možete radije koristiti pristup stalnoj ponderiranju raspodjele imovine. Ovakvim pristupom kontinuirano rebalansirate svoj portfelj. Na primjer, ako jedno sredstvo opada, kupili biste više tog sredstva. A ako se vrijednost imovine poveća, ti bi je prodao.

Ne postoje čvrsta i brza pravila za vremensko usklađivanje portfelja na osnovu strateške ili konstantne ponderiranja raspodjele imovine. Međutim, uobičajeno pravilo je da se portfelj treba rebalansirati na izvornu kombinaciju kada bilo koja klasa imovine kreće više od 5% od svoje izvorne vrijednosti.

6 Strategije raspodjele imovine koje djeluju

Taktička raspodjela imovine

Dugoročno gledano, strateška strategija raspodjele imovine može se činiti relativno kruta. Zbog toga će vam se možda dogoditi povremeno uključiti se u kratkotrajna, taktička odstupanja od kombinacije kako biste iskoristili neobične ili izvanredne mogućnosti ulaganja. Ova fleksibilnost dodaje komponentu vremenskog tržišta portfelju, omogućavajući vam sudjelovanje u ekonomskim uvjetima povoljnijim za jednu klasu imovine nego za ostale.

Taktička raspodjela imovine može se opisati kao umjereno aktivna strategija jer se cjelokupna strateška kombinacija imovine vraća kada se postigne željena kratkoročna dobit. Ova strategija zahtijeva određenu disciplinu, jer prvo morate biti u stanju prepoznati kada su kratkoročne mogućnosti pokrenule svoje staze, a zatim ponovno usmjeriti portfelj na dugoročnu poziciju imovine.

Kombinacija imovine u vašem portfelju trebala bi odražavati vaše ciljeve u bilo kojem trenutku.

Dinamična raspodjela imovine

Sljedeća aktivna strategija raspodjele imovine je dinamička raspodjela imovine. Ovom strategijom stalno prilagođavate kombinaciju imovine kako tržišta rastu i padaju, a kako se gospodarstvo jača i slabi. Ovom strategijom prodajete imovinu koja pada i kupujete imovinu koja se povećava.

Dinamična raspodjela imovine temelji se na prosudbi upravitelja portfelja umjesto na ciljani skup imovine.

Zbog toga je dinamička raspodjela imovine polarna suprotnost strategije stalnog ponderiranja. Na primjer, ako burza pokazuje slabost, prodajete dionice u iščekivanju daljnjeg smanjenja, a ako je tržište snažno, kupujete zalihe u iščekivanju nastavka dobivanja na tržištu.

Raspodjela osigurane imovine

Strategijom raspodjele osigurane imovine utvrđujete osnovnu vrijednost portfelja ispod koje se ne smije dozvoliti pad portfelja. Sve dok portfelj postigne povrat iznad svoje baze, vi aktivno radite, oslanjajući se na analitička istraživanja, prognoze, prosudbe i iskustvo kako biste odlučili koje vrijednosne papire kupiti, držati i prodati s ciljem povećanja vrijednosti portfelja koliko god. moguće.

Ako bi se portfelj ikada trebao spustiti na osnovnu vrijednost, ulažete u imovinu bez rizika, kao što su riznice (posebno trezorske zapise), tako da osnovna vrijednost postaje fiksna. U ovom trenutku biste se savjetovali sa svojim savjetnikom o preraspodjeli imovine, možda čak i u cijelosti promijenili svoju strategiju ulaganja.

Raspodjela osigurane imovine može biti prikladna za ulagače sklone riziku koji žele određenu razinu aktivnog upravljanja portfeljem, ali cijene sigurnost uspostavljanja zajamčenog dna, ispod kojeg portfelj ne smije padati. Na primjer, ulagač koji želi uspostaviti minimalni životni standard tijekom odlaska u mirovinu može pronaći strategiju raspodjele osigurane imovine koja je idealno prikladna njegovim ciljevima upravljanja.

Integrirana raspodjela imovine

Integriranom raspodjelom imovine uzimate u obzir i vaša ekonomska očekivanja i rizik prilikom uspostavljanja kombinacije imovine. Iako sve gore spomenute strategije uzimaju u obzir očekivanja budućeg povratka na tržište, nisu sve one povezane s tolerancijom rizika od investitora. Tu dolazi na snagu integrirana raspodjela imovine.

Ova strategija uključuje aspekte svih dosadašnjih, uzimajući u obzir ne samo očekivanja, već i stvarne promjene na tržištima kapitala i vašu toleranciju na rizik. Integrirana raspodjela imovine šira je strategija raspodjele imovine. Ali ne može uključivati ​​dinamičku i raspodjelu stalnog ponderiranja jer ulagač ne želi primijeniti dvije strategije koje se međusobno natječu.

Donja linija

Raspodjela imovine može biti različita stupnja ili strogo pasivne prirode. Hoće li ulagač odabrati preciznu strategiju raspodjele imovine ili kombinaciju različitih strategija, ovisi o ciljevima, dobi, tržišnim očekivanjima i toleranciji na rizik investitora.

Imajte na umu, međutim, to su samo opće smjernice o tome kako ulagači mogu raspodjelu imovine koristiti kao dio svojih glavnih strategija. Budite svjesni da pristupi raspodjeli koji uključuju reagiranje na tržišna kretanja zahtijevaju mnogo stručnosti i talenta za korištenje određenih alata za određivanje vremena tih kretanja. Savršeno određivanje vremena na tržištu gotovo je nemoguće, pa provjerite da vaša strategija nije previše ranjiva na nepredvidive pogreške.