Definicija zaliha

Što je opcija na zalihama?

Opcija dionica daje investitoru pravo, ali ne i obvezu, da kupi ili proda dionicu po dogovorenoj cijeni i datumu. Postoje dvije vrste opcija: stavlja, što je oklada da će dionica pasti, ili poziv, što je oklada da će dionica rasti.

Ključni odvodi

• Opcije daju trgovcu pravo kupnje ili prodaje dionica po dogovorenoj cijeni i datumu.
• Postoje dvije vrste opcija: Pozivi i Prebacivanje.
• Jedan ugovor predstavlja 100 dionica temeljnog udjela.

01:24

Opcija dionica

Razumijevanje opcija

Stilovi

Postoje dva različita stila opcija: američki i europski. Američke opcije mogu se iskoristiti u bilo koje vrijeme između datuma kupnje i roka važnosti. Europske opcije, koje su manje uobičajene, mogu se iskoristiti samo na datum isteka.

Datum isteka roka trajanja

Opcije ne dopuštaju trgovcu samo klađenje na dionice koje rastu ili padaju, već također omogućavaju trgovcu da odabere određeni datum kada očekuje da će dionica porasti ili pasti do. To je poznato kao datum isteka. Datum isteka je važan jer pomaže trgovcima da cijene vrijednost posla i poziva, koja je poznata i kao vremenska vrijednost, a koristi se u raznim modelima određivanja cijena poput modela Black Scholes.

Udarna cijena

Štrajk cijena određuje treba li se koristiti opcija. To je cijena za koju trgovac očekuje da će dionice biti iznad ili ispod do dana isteka. Ako se trgovac kladi da će International Business Machine Corp. (IBM) u budućnosti rasti, mogao bi kupiti poziv za određeni mjesec i određenu štrajk cijenu. Primjerice, trgovac se kladi da će IBM-ove dionice do sredine siječnja porasti iznad 150 USD. Tada mogu kupiti poziv za 150 USD u siječnju.

ugovori

Ugovori predstavljaju broj opcija koje trgovac možda želi kupiti. Jedan ugovor jednak je 100 dionica temeljnog udjela. Koristeći prethodni primjer, trgovac odlučuje kupiti pet ugovora o pozivu. Sada bi trgovac mogao posjedovati 5. siječnja 150 poziva. Ako dionica poraste iznad 150 USD do isteka roka, trgovac će imati mogućnost iskoristiti ili kupiti 500 dionica IBM-ovih dionica za 150 USD, bez obzira na trenutnu cijenu dionica. Ako dionica vrijedi manje od 150 dolara, opcije istječu bezvrijedno, a trgovac bi izgubio čitav iznos potrošen za kupnju opcija, poznatih i kao premija.

Premija

Premija se određuje tako što ćete uzeti cijenu poziva i množiti ga s brojem kupljenih ugovora, a zatim množeći sa 100. Na primjer, ako trgovac kupi 5. siječnja IBM 150 USD Pozove za 1 USD po ugovoru, trgovac bi potrošio 500 USD, Međutim, kad bi se trgovac želio kladiti da će dionice pasti, kupili bi karte.

Opcije trgovanja

Opcije se također mogu prodati ovisno o strategiji koju trgovac koristi. Nastavljajući s gornjim primjerom, ako trgovac misli da su dionice IBM-a spremne na rast, mogu kupiti poziv ili mogu odlučiti prodati ili napisati spremno. U ovom slučaju prodavač stava ne bi platio premiju, već bi primio premiju. Prodavač od 5 IBM-ovih siječnja 150 dolara primio bi 500 dolara. Ako bi trgovina dionicama prelazila 150 USD, opcija bi istekla beskorisnim dopuštajući prodavaču da čuva svu premiju. Međutim, ako se dionica zatvori ispod štrajkačke cijene, prodavač će morati kupiti temeljnu dionicu po štrajkačkoj cijeni od 150 dolara. Ako se to dogodi, to bi stvorilo gubitak premije i dodatnog kapitala, budući da trgovac sada posjeduje dionice u iznosu od 150 dolara po dionici, unatoč tome što trguje na nižim razinama.

Primjer stvarnog svijeta opcija dionica

U primjeru u nastavku, trgovac vjeruje da će se dionice Nvidia Corp-a (NVDA) u budućnosti povećavati na preko 170 USD. Odlučuju kupiti 10 siječnja 170 poziva na kojima se trguje po cijeni od 16, 10 dolara po ugovoru. To bi rezultiralo troškom 16.100 dolara za kupnju poziva. No, kako bi trgovac mogao zaraditi, dionice bi se trebale povećati iznad štrajkačke cijene i troškova poziva, odnosno 186, 10 dolara. Ako se dionica ne poveća iznad 170 dolara, opcije bi nestale bezvrijedno, a trgovac bi izgubio čitavu premiju.

Uz to, ako se trgovac želi kladiti da će Nvidia pasti u budućnosti, mogli bi kupiti 10. siječnja 120 dolara Puts za 11, 70 dolara po ugovoru. Trgovca bi to koštalo ukupno 11.700 dolara. Da bi trgovac ostvario profit, dionica bi trebala pasti ispod 108, 30 dolara. Ako se dionica zatvori iznad 120 USD, opcije bi istjecale bezvrijedno, što bi rezultiralo gubitkom premije.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Način rada opcija za kupce i prodavače Opcije su financijski derivati ​​koji kupcu daju pravo na kupnju ili prodaju predmetne imovine po navedenoj cijeni u određenom roku. više Definicija opcije poziva Poziv opcija je ugovor koji kupcu opcije daje pravo da kupi predmetnu imovinu po određenoj cijeni u određenom vremenskom razdoblju. više Definicija opcije Put Put opcija daje vlasniku pravo da proda određenu količinu predmetnog vrijednosnog papira po određenoj cijeni prije isteka opcije. više Definicija stradal-a Straddle se odnosi na strategiju neutralne opcije u kojoj ulagač drži poziciju i u pozivu i u pozivu s istom cijenom štrajka i datumom isteka. više Definicija i primjer izravne mogućnosti Opcija opcija je opcija koja se kupuje ili prodaje pojedinačno i nije dio trgovine opcijama s više nogu. više Kako djeluju opcije kamatnih stopa i kako investitori mogu profitirati od njih Opcija kamatne stope je financijski derivat koji omogućuje vlasniku da se zaštiti i nagađa o promjenama kamatnih stopa na različitim ročnostima. više partnerskih veza