Strukturirane financije

Što su strukturirane financije?

Strukturirano financiranje uvelike je financijski instrument predstavljen velikim financijskim institucijama ili tvrtkama sa složenim financijskim potrebama koje nisu zadovoljne konvencionalnim financijskim proizvodima.

Od sredine 1980-ih, strukturirano financiranje postalo je značajan prostor u financijskoj industriji. Kolateralizirane dužničke obveze (CDO), sintetički financijski instrumenti, obveze osiguranih obveznica (CBO) i sindicirani zajmovi primjeri su strukturiranih financijskih instrumenata.

01:24

Strukturirane financije

Razumijevanje strukturiranih financija

Strukturirano financiranje obično je naznačeno za zajmoprimce - uglavnom široke korporacije - koji imaju visoko precizirane potrebe koje jednostavan zajam ili neki drugi uobičajeni financijski instrument neće zadovoljiti. U većini slučajeva, strukturirano financiranje uključuje dovršenje jedne ili više diskrecijskih transakcija; kao rezultat, moraju se primijeniti evolucijski i često rizični instrumenti.

Ključni odvodi

• Strukturirano financiranje financijski je instrument dostupan tvrtkama sa složenim financijskim potrebama, koji se ne mogu redovito riješiti konvencionalnim financiranjem.
• Tradicionalni zajmodavci uglavnom ne nude strukturirano financiranje.
• Strukturirani financijski proizvodi nisu prenosivi.

Prednosti strukturiranih financija

Strukturirane financijske proizvode obično ne nude tradicionalni zajmodavci. Općenito, s obzirom na to da su potrebna strukturirana financijska sredstva za veće ulivanje kapitala u posao ili organizaciju, investitori su dužni osigurati takvo financiranje. Strukturirani financijski proizvodi gotovo su uvijek neprenosivi, što znači da se oni ne mogu prebacivati ​​između različitih vrsta duga na isti način kao što to može standardni zajam.

Korporacije, vlade i financijski posrednici sve više koriste strukturirano financiranje i sekuritizaciju za upravljanje rizikom, razvoj financijskih tržišta, proširenje dosega poslovanja i osmišljavanje novih instrumenata financiranja za napredovanje, razvijanje i složeno tržište u nastajanju. Za te subjekte strukturirano financiranje transformira novčane tokove i mijenja likvidnost financijskih portfelja, dijelom prenoseći rizik s prodavača na kupca strukturiranih proizvoda. Strukturirani mehanizmi financiranja također su korišteni kako bi se financijskim institucijama pomoglo da uklone određenu imovinu iz svojih bilanci.

Primjeri strukturiranih financijskih proizvoda

Kad standardni kredit nije dovoljan da pokrije jedinstvene transakcije diktirane operativnim potrebama korporacije, može se primijeniti određeni broj strukturiranih financijskih proizvoda. Uz CDO i CBO, često se rabe kolateralizirane hipotekarne obveze (CMO), kreditni zajmovi (CDS) i hibridni vrijednosni papiri, koji kombiniraju elemente dužničkih i vlasničkih vrijednosnih papira.

Sekjuritizacija je proces kroz koji se financijski instrument stvara kombiniranjem financijske imovine, što obično rezultira takvim instrumentima kao što su CDO-ovi, vrijednosni papiri pod zaštitom imovine i novčanice povezane s kreditima. Zatim se raznim slojevima tih prepakiranih instrumenata prodaju ulagačima. Sekjuritizacija, poput strukturiranih financija, promiče likvidnost i koristi se za razvoj strukturiranih financijskih proizvoda koje koriste kvalificirane tvrtke i drugi kupci. Mnogo je prednosti sekuritizacije. Neke od najistaknutijih su to što predstavlja jeftiniji izvor financiranja i bolje korištenje kapitala.

Hipotekarno jamstvo (MBS) je primjer primjera sekuritizacije i njezina korisna programa za prijenos rizika. Hipoteke se mogu grupirati u jedan veliki zbir, ostavljajući izdavatelju mogućnost da podijeli bazen na dijelove koji se temelje na riziku neplaćanja svojstvenom svakoj hipoteci. Manji komadi se tada mogu prodati investitorima.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Kako djeluju sintetske dužničke osigurane dužnosti (CDO) Sintetički CDO je oblik duga koji se osigurava kolateralijom koji ulaže u zamjene za kreditne neisplate ili drugu neimovinsku imovinu kako bi postigao izloženost fiksnom dohotku. više Je li Izgovor CDO-a dobro pogodan za vaš portfelj? Izuzetni CDO je strukturirani financijski proizvod - konkretno, dužnička kolateralizirana obveza (CDO) - koji trgovac stvara i prilagođava određenoj grupi ulagača, koji tada kupuju tranšu (dio). U današnje vrijeme to je često poznato kao naručena prilika za tranšu. više Sekjuritizacija: kako dug donosi novac U sekuritizaciji, izdavatelj dizajnira tržišni financijski instrument spajanjem različitih financijskih sredstava u jedan fond, a potom preprodajući aktivu prodaje investitorima. Najčešće se događa s kreditima i ostalom imovinom koja stvara potraživanja - različite vrste potrošačkog ili komercijalnog duga. više Tranšeri Tranši su dijelovi duga ili vrijednosnih papira koji su strukturirani tako da podijele karakteristike rizika ili grupacije na načine koje mogu prodati raznim investitorima. više Obveznice za osiguranje duga (CDO) Kolateralizirane dužničke obveze (CDO) su vrijednosni papiri investicijskog osiguranja potpomognuti nizom obveznica, zajmova i druge imovine. opširnije Ponuda sintetskog povjerenja sa širokim indeksom (BISTRO) Ponuda zajamčenih povjerenja sa širokim indeksom (BISTRO) bila je vlasnički prethodnik sintetičkih struktura obveza duga. više partnerskih veza